سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة لـ إكس آر بي شهرًا متتالياً من التدفقات الصافية منذ انطلاقها في ١٣ نوفمبر، ما ميزها عن صناديق بيتكوين و إيثيريوم التي شهدت تدفقات خارجة بمليارات خلال الفترة نفسها.
يمثل هذا الإنجاز نقطة تحول لـ إكس آر بي، حيث تم استبعادها لسنوات من أدوات الاستثمار التقليدية بسبب حالة عدم اليقين التنظيمي الناتجة عن المعركة القانونية بين ريبل و هيئة sec. الآن، مع طرح صناديق الاستثمار المتداولة الفورية الذي أزال هذا الحاجز، يتدفق رأس المال المؤسساتي إلى الأصل بوتيرة فاقت توقعات حتى أكثر المتفائلين.
Sponsoredتناقض صارخ مع BTC و ETH
أوضحت بيانات Sosovalue أن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لـ إكس آر بي جذبت رؤوس أموال جديدة في كل جلسة تداول منذ إطلاقها، ما رفع إجمالي التدفقات الصافية التراكمية إلى حوالي ٩٩٠,٩ مليون دولار حتى ١٢ ديسمبر. ارتفع إجمالي صافي الأصول عبر المنتجات الخمسة إلى حوالي ١,١٨ مليار دولار، ولم يتم تسجيل أي يوم من عمليات الاسترداد الصافي.
تبدو هذه الاستمرارية لافتة في سوق تعاني فيه حتى أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية من صعوبة في الحفاظ على زخم مستدام. خلال نفس الفترة البالغة ٣٠ يومًا، سجلت صناديق بيتكوين الفورية المدرجة في أمريكا تدفقات خارجة بلغت حوالي ٣,٣٩ مليار دولار، بما في ذلك سحب في يوم واحد بنحو ٩٠٣ مليون دولار في ٢٠ نوفمبر. اتبعت صناديق إيثيريوم نفس النمط تقريبًا، مُسجلةً تدفقات صافية خارجة تقارب ١,٢٦ مليار دولار.
شهد الاختلاف أوضح صوره في ١ ديسمبر. في هذا اليوم، جذبت صناديق إكس آر بي ٨٩,٦٥ مليون دولار، بينما ربحت صناديق بيتكوين ٨,٤٨ مليون دولار فقط — أي ما يمثل تقريبًا عشر ما حققته إكس آر بي. في المقابل، سجلت صناديق إيثيريوم تدفقات صافية خارجة بأكثر من ٧٩ مليون دولار.
أبرز تداولات ديسمبر الفروق بشكل أكبر. سجلت صناديق بيتكوين الفورية أربعة أيام تدفق سلبي مقابل ثمانية أيام إيجابية، بينما أظهرت صناديق إيثيريوم تقلبًا مماثلاً مع خمسة أيام سلبية وسبعة إيجابية حتى ١٢ ديسمبر. حافظت صناديق إكس آر بي على التدفقات الإيجابية طوال الفترة.
Sponsored Sponsoredثاني أسرع وصول إلى مليار دولار
ذكر الرئيس التنفيذي لـ ريبل، براد غارلينغهاوس، أن إكس آر بي أصبحت واحدة من أسرع صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في العملات الرقمية وصولاً إلى مليار دولار من الأصول المدارة في الولايات المتحدة، بعد إيثيريوم فقط.
قال غارلينغهاوس إن هناك طلباً مكبوتاً على المنتجات الرقمية المنظمة. أشار إلى قرار فانغارد الأخير بتوفير إمكانية الوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية من خلال حسابات التقاعد والاستثمار التقليدية، موضحاً أن العملات الرقمية أصبحت الآن متاحة لملايين الأشخاص ممن لا يحتاجون لأن يكونوا خبراء في التكنولوجيا.
شدد غارلينغهاوس أيضاً أن الاستمرارية، والاستقرار، وقوة المجتمع أصبحت مواضيع أساسية متزايدة الأهمية لهؤلاء المستثمرين الجدد في العملات الرقمية "خارج السلسلة".
CME توسع البنية التحتية للمشتقات
أعلن مجموعة سي إم إي عن إطلاق العقود الآجلة الفورية على إكس آر بي و سول في 15 ديسمبر، مما يوسع وصول المؤسسات إلى إكس آر بي.
قال جيوفاني فيسيزو، الرئيس العالمي لمنتجات العملات الرقمية في مجموعة سي إم إي: "شهدنا طلباً قوياً على العقود الآجلة الفورية الحالية على بيتكوين و إيثريوم، حيث تم تداول أكثر من 1,3 مليون عقد منذ الإطلاق في يونيو، ويسعدنا إضافة إكس آر بي و سول إلى عروضنا".
سجل العقود الآجلة الفورية القائمة على بيتكوين و إيثريوم نمواً ملحوظاً، حيث بلغ متوسط حجم التداول اليومي في ديسمبر 35 300 عقد، مع تسجيل رقم قياسي ليوم تداول واحد بلغ 60 700 عقد مشترك في 24 نوفمبر.
Sponsoredيتخلف السعر بينما تتزايد إشارات التجميع
يشير محللو السوق إلى أن نمط التدفق المستمر يدل على أن صناديق إكس آر بي المتداولة في البورصة تُستخدم كتخصيصات هيكلية بدلاً من أن تكون أدوات تداول تكتيكية.
أشار أحد المحللين إلى أنه "هذه خمسة صناديق فقط للاستثمار الفوري. لا وجود لبلاك روك، ولا يوجد تعرض لعدد 10-15 صندوق بعد، لكنها قادمة"، متوقعاً أنه إذا بقيت التدفقات الأسبوعية بالقرب من 200 مليون$، فقد تتجاوز التدفقات التراكمية 10 مليار$ بحلول 2026.
رغم التدفقات القوية في صناديق الاستثمار المتداولة، استمر أداء سعر إكس آر بي في الضعف. انخفضت العملة تقريباً 15% خلال الشهر الماضي وكانت تتداول عند 1,89$ وقت النشر.
قد يعكس الانفصال بين التدفقات والسعر آليات عمل أسواق الصناديق المتداولة في البورصة. تتطلب عمليات إنشاء واسترداد صناديق الاستثمار المتداولة عمليات تحكيم معقدة تؤخر تأثيرات الأسعار. قد يؤدي قيام صانعي السوق بتحوط مراكزهم أيضاً إلى الحد من بعض التأثيرات الفورية الناتجة عن التدفقات.
