اقترح مجلس الذهب العالمي (WGC)، وهو المنظمة التي ساهمت في إطلاق أول صندوق متداول مدعوم بالذهب في الولايات المتحدة عام 2004، إطار بنية تحتية مشتركة يوم 19 مارس يهدف إلى توحيد سوق الذهب المرمز الذي تهيمن عليه حاليا شركتا تيثر وباكسوس.
أوضح المبادرة، التي عُرضت في ورقة بيضاء شارك في تأليفها مع مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG)، مفهوم "الذهب كخدمة"، وهي منصة مفتوحة تربط بين حفظ الذهب المادي وأنظمة الإصدار الرقمي. إذا تم اعتمادها، يمكن أن تعيد تشكيل سوق بقيمة 4,9 مليار دولار أنشأته شركات العملات الرقمية منذ البداية.
قد لا يكون التقدم الأولي لـTether Gold كافياً بعد الآن
نما الذهب المرمز بالكامل عبر جهات مصدرة فردية تحل مشكلات الحفظ الخاصة بها بنفسها.
- تحتفظ تيثر باحتياطيات تيثر جولد (XAUT) في خزنة بسويسرا كانت تعمل سابقًا كمخبأ نووي من حقبة الحرب الباردة.
- تودِع باكسوس احتياطيات باكس جولد (PAXG) في لندن من خلال خزائن تديرها شركة الأمن "برينكس".
تعمل هذه الترتيبات، لكنها تخلق تجزئة في السوق. كل منتج يمتلك سلسلة حفظ خاصة به، وعمليات تدقيق خاصة به، وإطار استرداد منفصل. يقيّد ذلك قابلية الاستبدال بين المنتجات ويرفع من عتبة الدخول أمام الجهات المصدرة الجديدة.
سيوحّد منصة مجلس الذهب العالمي تلك العمليات، بما فيها تنسيق الحفظ، والمطابقة، والامتثال، والاسترداد، ضمن واجهة خلفية مشتركة يمكن أن يتصل بها أي مُصدر.
رؤية معيار مجلس الذهب العالمي على رمز ذهب ستشير للمستثمرين أنه مدعوم فعلاً بالذهب المادي.
سجل إنجازات بقيمة 163 مليار دولار
لم يكن مجلس الذهب العالمي حديث العهد بتسهيل الوصول للذهب. ساهم في تأسيس SPDR Gold Shares (GLD) سنة 2004، وهو أول صندوق أمريكي مُدرج في البورصة مدعوم بالذهب الفعلي. يحمل الآن GLD قيمة سوقية تبلغ 163 مليار دولار.
ما زال الذهب المرمز، على العكس، صغيرًا. ذكر موقع كوين جيكو أن XAUT (2,6 مليار دولار) وPAXG (2,2 مليار دولار) لديهما قيمة سوقية مشتركة قدرها 4,9 مليار دولار بعد خمس سنوات في السوق.
اعكس الفجوة بين التنسيقين الحواجز الهيكلية التي يعتقد مجلس الذهب العالمي أن منصته يمكن أن تزيلها.
لا يولد الذهب دخلاً أثناء التخزين، على عكس النقد وسندات الخزانة الأمريكية التي تدعم العملات المستقرة. اجعل تكاليف الخزائن، التأمين، واللوجستيات مكلفة لإطلاق كل منتج من منتجات الرموز المميزة المرمزة بشكل مستقل.
يجادل مجلس الذهب العالمي بأن البنية التحتية المشتركة تغير الحسابات.
ماذا يعني ذلك لشركتي Tether وPaxos
لا يستهدف إطار عمل مجلس الذهب العالمي XAUT أو PAXG مباشرة. ضع نفسه كبنية تحتية تكميلية للوافدين الجدد.
مع ذلك، تحدد عملية التوحيد القياسي الأولوية للمبادرين الأوائل الذين بنوا مزايا تنافسية من خلال أنظمة خاصة بهم.
إذا تمكن مئات المصدرين من إطلاق رموز ذهبية باستخدام البنية التحتية الخلفية لمجلس الذهب العالمي، تصبح حدود الحفظ التي بنتها تيذر وباكسوس أقل قابلية للدفاع عنها.
ترفع عمليات التدقيق المستمرة، والتشغيل البيني عبر المنصات، وحقوق الاسترداد المتسقة المدمجة في البنية التحتية المشتركة الحد الأدنى للسوق بأكمله.
يضم مجلس الذهب العالمي ٢٩ شركة عضو عبر صناعة تعدين الذهب ويصف نفسه كميسر محايد.
دعا "المبتكرين والمشاركين في السوق من داخل وخارج صناعة الذهب" للمساهمة في بناء المنصة.
لم يُكشف عن جدول زمني أو خارطة طريق للتنفيذ. يبقى الاقتراح مفهوماً، ونجاحه يعتمد على التبني على مستوى الصناعة والمواءمة عبر السلطات القضائية.
صاغ ماتياس تاوبر، المدير الإداري في BCG، التحدي بشكل مباشر. قال إن السؤال لم يعد ما إذا كان الذهب سيتحول رقميًا.
ذكرت بيان صحفي، نقلاً عن تاوبر، أن السؤال لم يعد ما إذا كان الذهب سيصبح رقمياً، بل كيف يمكنه المشاركة في الأنظمة المالية الحديثة دون التضحية بالنزاهة المادية. استكشفنا مع مجلس الذهب العالمي متطلبات بناء بنية تحتية موثوقة للذهب الرقمي على نطاق السوق.
سيحدد الجواب على هذا السؤال لشركتَي تيذر وباكسوس، ما إذا كانت بدايتهما التي امتدت لخمس سنوات ستصبح ميزة دائمة أو نظاماً تقليدياً.
