أعلنت شركة "Volatility Shares"، المعروفة بابتكاراتها في مجال صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، عن إطلاق مجموعة جديدة من صناديق الاستثمار في الأسهم و العملات الرقمية. يتيح هذا المنتج الجديد، الذي يعتمد على نموذج "واحد زائد واحد"، للمستثمرين التعرض المعزز بنسبة 100% لأصلين مختلفين في آنٍ واحد.
يجمع هيكل هذا المنتج المُبتكر بين فئات الأصول الرئيسية مثل العملات الرقمية ومؤشرات الأسهم ومقاييس التقلبات. ويُقدم محافظ استثمارية مثل BTC+ETH و Nasdaq+ETH و S&P+BTC و S&P+ETH و S&P+Nasdaq و S&P+VIX.
"Volatility Shares" تطلق صناديق ETF مبتكرة و متنوعة
بحسب إريك بالكوناس، المتخصص في صناديق ETF لدى Bloomberg Intelligence، فإن صناديق "واحد زائد واحد" تذكرنا بصناديق "Return-Stacked ETFs". تعتمد هذه الصناديق على استخدام الرافعة المالية لتعظيم التعرض دون الحاجة إلى رأس مال إضافي من المستثمرين. وأوضح بالكوناس أن هذه المنتجات تلبي احتياجات المستثمرين الذين يسعون لتنويع محافظهم دون التضحية بالتعرض لأي من الأصول.
وقال بالكوناس:
"إطلاق Volatility Shares لخط جديد من صناديق One+One ETFs باستخدام الرافعة المالية يمنحك تعرضًا بنسبة 100% لأصلين في وقت واحد مثل 100% QQQ + 100% Ether. يبدو الأمر مشابهاً لصناديق Return Stacked ETFs."
جيفري بتاك، المحلل المالي المعتمد (CFA) ورئيس تقييمات Morningstar، قدم توضيحات إضافية حول هذه الصناديق. وأكد أن الهدف منها هو تحقيق تعرض اسمي بنسبة 100% لكل من الأصلين الأساسيين باستخدام عقود الفروقات.
على سبيل المثال، يوفر صندوق Nasdaq+BTC ETF تعرضًا كاملاً لكل من مؤشر ناسداك التقني وسوق البيتكوين الرقمية المعروف بتقلبه. كما أكد بتاك تقديم طلبات تسجيل هذه الصناديق لدى الهيئات التنظيمية.
أثر المنافسة المتزايدة في سوق صناديق ETF العملات الرقمية على المستثمرين
بالنسبة للمستثمرين، تمثل صناديق "واحد زائد واحد" توسعًا كبيرًا في سوق صناديق الاستثمار المتداولة، إذ تجمع بين أدوات مالية تقليدية مثل S&P 500 وNasdaq مع أصول عالية النمو مثل البيتكوين والإيثيريوم. يوفر هذا الهيكل استراتيجيات فريدة للتنويع.
لكن استخدام الرافعة المالية يضيف مخاطر إضافية، خاصة عند التعامل مع أصول شديدة التقلب مثل العملات الرقمية، مما قد يؤدي إلى تضخيم المكاسب والخسائر على حد سواء.
"يمكن أن تُغيّر منتجات مثل هذه قواعد اللعبة لتنويع المحافظ الاستثمارية، لكن تعقيدها ورافعتها المالية تجعلها مناسبة للمستثمرين المُطلعين الذين يفهمون المخاطر،" كما قال خبير في هذا المجال بعد الإعلان.
يأتي هذا الابتكار من "Volatility Shares" في ظل ازدياد النشاط في سوق صناديق الكريبتو-ETF. قدمت شركة "Bitwise" مؤخرًا طلبًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لإطلاق "Bitwise 10 Crypto Index ETF". وهو صندوق يسعى لتعقب أداء مجموعة متنوعة من العملات الرقمية الكبرى.
تعكس هذه الخطوة الطلب المتزايد على الاستثمارات في العملات الرقمية التي تتجاوز العروض ذات الأصل الواحد مثل بيتكوين أو إيثريوم.
كما قدمت "Franklin Templeton" اقتراحًا لإطلاق صندوق ETF يجمع بين البيتكوين والإيثيريوم. يهدف هذا الصندوق إلى منافسة منتجات "Volatility Shares" من خلال استهداف نفس شريحة المستثمرين الراغبين في الجمع بين التعرض للأسهم التقليدية والعملات الرقمية.
رغم زيادة طلبات صناديق ETF العملات الرقمية، تبقى التحديات التنظيمية عقبة رئيسية.
لطالما كانت هيئة SEC حذرة في الموافقة على صناديق مرتبطة بالكريبتو بسبب مخاوف تتعلق بالتلاعب في السوق والتقلبات. ومع ذلك، قد يشير الاهتمام المتزايد من لاعبين مؤسسيين مثل "BlackRock" و"Franklin Templeton" و"Volatility Shares" إلى تحول محتمل نحو موافقة تنظيمية مستقبلية.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
