شركة Volatility Shares، وهي شركة مالية معروفة بصناديق الاستثمار المتداولة المبتكرة، تطلق خطًا جديدًا من صناديق الاستثمار المتداولة. الأداة المالية، باستخدام نموذج واحد زائد واحد، ستمنح المستثمرين تعرضًا بنسبة %100 برافعة مالية لأصلين متميزين في وقت واحد.
يجمع هذا الهيكل المنتج المبتكر بين فئات الأصول الرئيسية مثل العملات المشفرة، ومؤشرات الأسهم، وقياسات التقلب. ويقدم محافظ مثل BTC+ETH، Nasdaq+ETH، S&P+BTC، S&P+ETH، S&P+Nasdaq، وS&P+VIX.
تقدم Volatility Shares تعرضًا متنوعًا لصناديق الاستثمار المتداولة
وفقًا لإريك بالكوناس، أخصائي صناديق الاستثمار المتداولة في Bloomberg Intelligence، فإن صناديق الاستثمار المتداولة واحد زائد واحد تذكرنا بـ"صناديق الاستثمار المتداولة المكدسة بالعائد". يستخدمون الرافعة المالية لتعظيم التعرض دون الحاجة إلى رأس مال إضافي من المستثمرين. وأشار بالكوناس إلى جاذبية هذه المنتجات للمستثمرين الذين يسعون إلى تحسين تخصيص محافظهم دون التضحية بالتعرض لأصل واحد لصالح آخر.
“VolatilityShares تطلق خطًا جديدًا من صناديق الاستثمار المتداولة One+One التي تستخدم الرافعة المالية لتمنحك تعرضًا بنسبة %100 لأصلين في وقت واحد مثل %100 QQQ + %100 Ether. يبدو مشابهًا لصناديق الاستثمار المتداولة المكدسة بالعائد”، علق بالكوناس .
قدم جيفري بتاك، CFA ورئيس تقييمات في Morningstar، رؤى إضافية. هو شرح أن صناديق الاستثمار المتداولة تهدف إلى تقديم تعرض اسمي بنسبة %100 لكل من الأصول الأساسية باستخدام عقود الآجلة.
على سبيل المثال، سيقدم صندوق الاستثمار المتداول Nasdaq+BTC تعرضًا كاملاً في وقت واحد لمؤشر ناسداك الثقيل بالتكنولوجيا وسوق العملات المشفرة المتقلب لبيتكوين. أكد بتاك أيضًا أن الملفات الخاصة بهذا الخط من صناديق الاستثمار المتداولة قد تم تقديمها إلى الهيئات التنظيمية.
التداعيات على المستثمرين مع اشتداد المنافسة في صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية
بالنسبة للمستثمرين، تمثل صناديق الاستثمار المتداولة واحد زائد واحد نموًا كبيرًا في مجال صناديق الاستثمار المتداولة. يمكن أن يسمح الجمع بين الأدوات المالية التقليدية مثل S&P 500 أو Nasdaq مع الأصول ذات النمو العالي مثل بيتكوين وEthereum باستراتيجيات تنويع فريدة.
ومع ذلك، فإن الرافعة المالية المتأصلة في هذه المنتجات تقدم مخاطر إضافية، خاصة بالنسبة للأصول المتقلبة مثل العملات المشفرة. قد يؤدي ذلك إلى تضخيم كل من المكاسب والخسائر.
“يمكن أن تكون المنتجات مثل هذه مغيرة للعبة في تنويع المحافظ، لكن تعقيدها ورافعتها المالية يجعلها مناسبة للمستثمرين المطلعين الذين يفهمون المخاطر”، قال خبير في الصناعة بعد الإعلان.
ومع ذلك، يصل نهج Volatility Shares الجديد وسط زيادة النشاط في مجال صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية. قدمت Bitwise مؤخرًا طلبًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للحصول على "Bitwise ١٠ Crypto Index ETF."
يسعى المؤشر إلى تتبع أداء سلة متنوعة من العملات الرقمية الرائدة. تعكس هذه الخطوة الطلب المتزايد على الاستثمارات في العملات الرقمية التي تتجاوز العروض ذات الأصل الواحد مثل بيتكوين أو إيثريوم.
كما قدمت Franklin Templeton اقتراحًا إلى SEC لصندوق مؤشر بيتكوين وإيثريوم. سيتنافس هذا الصندوق مباشرة مع منتجات Volatility Shares ذات الأصول المزدوجة من خلال استهداف نفس سوق المستثمرين الذين يسعون لدمج التعرض للأسهم التقليدية مع العملات الرقمية.
على الرغم من الزيادة في طلبات صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية، تظل التحديات التنظيمية عقبة رئيسية. كانت SEC تاريخيًا حذرة في الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة المتعلقة بالعملات الرقمية بسبب المخاوف من التلاعب في السوق والتقلبات. ومع ذلك، مع الاهتمام المتزايد من اللاعبين المؤسسيين مثل BlackRock وFranklin Templeton وVolatility Shares الآن، قد يتغير الزخم نحو الموافقة.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
