يشهد رأس المال الاستثماري في ويب3 تحولًا. حقبة المضاربة في طفرة العروض الأولية للعملات (ICO) في عام 2017 قد أفسحت المجال لبيئة استثمارية أكثر تنظيمًا. حيث يلعب رأس المال المؤسسي دورًا حاسمًا. مع نضوج القطاع واحتدام المنافسة، تواجه شركات رأس المال الاستثماري الحاجة إلى تعديل استراتيجياتها للبقاء ذات صلة.
تطور الصناعة إلى نظام بيئي مالي ناشئ قد زاد أيضًا من أهمية أنشطة شركات رأس المال الاستثماري مثل Foresight Ventures، التي تعمل كمؤشرات رئيسية على معنويات السوق ووجهات النظر في قطاعات النمو ذات الإمكانات العالية.
ومع ذلك، مع تطور استراتيجيات نشر رأس المال، تتطور أيضًا تحديات مواءمة الحوافز: موازنة مصالح شركات رأس المال الاستثماري مع بناة ويب3 قد خلقت بيئة معقدة لأصحاب المصلحة. دخول شركات الاستثمار الرئيسية إلى الفضاء قد زاد من حدة المنافسة، حيث يسعى كل مستثمر إلى تحقيق أقصى إنتاجية مع كل دولار ملتزم به.
مشهد الاستثمار والديناميكيات الحالية
بالنظر إلى النمو السريع لويب3 على مدى السنوات القليلة الماضية، هناك الآن شركات ناشئة تنافس نجاح الشركات الراسخة. على سبيل المثال، Polymarket، وهو سوق توقعات ناجح للغاية على شبكة Polygon، قد حظي باهتمام كبير خلال الانتخابات الأمريكية الماضية.
مع أكثر من 9 مليارات دولار في حجم التداول، أكد المنصة على إمكانات التطبيقات الأصلية للعملات الرقمية في المنافسة مع بدائل ويب2.
وبالمثل، فإن نجاح وكلاء الذكاء الاصطناعي نحو نهاية عام 2024 قد أثار التفاؤل بأن ويب3 في صعود. يتم الآن استخدام هؤلاء الوكلاء المستقلين متعددي الأغراض في التمويل، والتوقعات، والموسيقى، وغيرها من المجالات الرئيسية للنمو في ويب3.
شعبية PayFi قد شهدت القطاع يعالج أكثر من 1 تريليون دولار في المعاملات سنويًا، بغض النظر عن معنويات السوق الأوسع. يسهل النظام البيئي المدفوعات عبر الحدود بين الشركات، وسوق العملات المستقرة المتوافقة، ويعزز أنظمة الائتمان على السلسلة وخارجها. يلعب PayFi أيضًا دورًا حاسمًا في تمكين الناس في الأسواق الناشئة من الدخول والخروج. مما يعزز اعتماد العملات الرقمية بشكل أوسع للتجارة في العالم الحقيقي. خاصة في المناطق التي قد يكون فيها الوصول إلى البنوك التقليدية محدودًا.
من حيث أكثر شركات رأس المال الاستثماري نشاطًا، تشير البيانات من CryptoRank وinsight4vc إلى أن Animoca Brands قادت نشاط رأس المال الاستثماري في عام 2024 بأكثر من 100 جولة تمويل، تليها OKX Ventures بأكثر من 80. أكملت Cogitent Ventures وBinance Labs (المعروفة الآن باسم YZi Labs) وForesight Ventures كل منها حوالي 50-60 جولة. مما يبرز تأثيرها الكبير على مشهد الاستثمار في العملات الرقمية.
باعتبارها شركة رأس مال استثماري نشطة رائدة، فإن التنقل في تناقضات السوق يمثل تحديًا وفرصة. الانخفاضات في السوق شائعة، وغالبًا ما تكون مدفوعة بالاتجاهات الاقتصادية الكلية الأوسع وعلى مر السنين، شهدنا العديد من الانخفاضات التي أجبرت شركات رأس المال الاستثماري على تقليص جهودها الاستثمارية.
ومع ذلك، يمكن أن تقدم هذه الفترات الاختبارية أيضًا الفرص الأكثر واعدة. هذا لأن، كما في ويب2، الابتكارات التي تنشأ من أصعب الظروف الاقتصادية تميل إلى أن يكون لها آفاق أعلى للنجاح على المدى الطويل. على سبيل المثال، تم تأسيس Coinbase عندما كان العالم يتعافى من الانهيار الاقتصادي العالمي في عام 2008. اليوم، هي أكبر بورصة في الولايات المتحدة، مع رسملة سوقية متداولة علنًا تبلغ 56,85 مليار دولار.
مع مرور الوقت، كان على شركات رأس المال الاستثماري تنفيذ نهج تشغيلي متعدد الأوجه لدعم شركات محفظتها. بينما يعمل رأس المال الجاهز كحافز، فإن تقديم الدعم الفني، والاستشارات وفرص التواصل الصناعي للمؤسسين قد ساعد باستمرار في إنشاء الشركات الأكثر مرونة.
مجالات التركيز للابتكار المستقبلي
عندما يتعلق الأمر بالجغرافيا والفرص، نركز على الأسواق الأمريكية والآسيوية. تقدم آسيا إمكانات كبيرة، رغم أنها سوق مجزأة بثقافات ولوائح متنوعة. من ناحية أخرى، تحقق الولايات المتحدة تقدمًا مع تحسين اللوائح، ونهجها الإيجابي تجاه العملات الرقمية يمكن أن يساعد في إعادة جذب المواهب. الشركات الاستثمارية التي لديها مكاتب في كلا جانبي العالم لديها القدرة الفريدة على الاستفادة من الموارد المختلفة في الأسواق الشرقية والغربية. مما يوفر ميزة تنافسية قوية لشركات محفظتها.
في السنوات الأولى من بيتكوين (BTC)، لعب المستثمرون الأفراد دورًا حاسمًا في دعم الصناعة. ومع ذلك، فإن النظام البيئي الآن مليء بالمستثمرين المؤسسيين، مثل ستراتيجي (سابقًا مايكروستراتيجي) وRumble، الذين لديهم تأثير كبير على السوق وقد غيروا ديناميكيات تخصيص رأس المال.
بعيدًا عن بيتكوين، تظل الابتكارات والتطورات في العملات المستقرة والتمويل اللامركزي (DeFi) نقطة محورية للمستثمرين. في الوقت نفسه، تعيد التطبيقات القائمة على الذكاء الاصطناعي تشكيل التوقعات لفائدة Web3. بينما تسعى العديد من البروتوكولات للاستفادة من هذا التحول. إلا أن القليل منها أظهر البنية التحتية المطلوبة لدعم التبني على نطاق واسع.
أحد هذه الأنظمة البيئية هو سلسلة BNB، التي جذبت استثمارات كبيرة. تعهدت Foresight Ventures مؤخرًا بمبلغ 25 مليون دولار لتمويل الشركات الناشئة المشاركة في برنامج Most Valuable Builder (MVB)، وهي مبادرة تم إطلاقها بالتعاون مع YZi Labs. الهدف بسيط: تحديد ورعاية المشاريع المثيرة التي لديها القدرة على تغيير العالم ودفع تبني العملات الرقمية بشكل أوسع.
يشهد سوق العملات الرقمية حاليًا تصحيحًا كبيرًا، حيث تنخفض التقييمات بشكل حاد في جميع المجالات. بينما يظل الشعور على المدى القصير قاتمًا، يفهم المستثمرون المغامرون ذوو الخبرة أن التراجعات تخلق فرصًا. الصناعة تتطور، ومن المحتمل أن تتغير الاتجاهات في الأشهر القادمة. مع ظهور لوائح مؤيدة للعملات الرقمية في جميع أنحاء العالم، يبقى أن نرى أي الشركات الاستثمارية ستتمكن من اغتنام الفرص العديدة التي ستقدم في الصناعة.
الشركات الاستثمارية الراسخة تفهم هذا الاتجاه، والعديد منها يختار استراتيجياً المشاريع والأنظمة البيئية التي لديها أفضل الفرص لتحقيق أهدافها. الصناعة تتطور، ومن المحتمل أن تتغير الاتجاهات في الأشهر القادمة. مع ظهور لوائح مؤيدة للعملات الرقمية في جميع أنحاء العالم، يبقى أن نرى أي الشركات الاستثمارية ستغتنم الفرص العديدة في الصناعة.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
