سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر فبراير في الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش.
من المرجح أن تزداد التقلبات حول الدولار الأمريكي (USD) مع تقرير التوظيف، حيث يبحث المستثمرون عن رؤى جديدة حول مسار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في أسعار الفائدة، خاصة بعد أن أعادت أزمة الشرق الأوسط إحياء المخاوف بشأن ارتفاع التضخم.
ماذا يمكن أن تتوقع من تقرير رواتب القطاع غير الزراعي القادم؟
يتوقع المستثمرون أن يرتفع غير الربحي بمقدار 59 ألف بعد الزيادة المذهلة التي سجلت 130 ألف في يناير. من المتوقع أن يبقى معدل البطالة دون تغيير عند 4.3٪، بينما يتوقع أن يبقى التضخم السنوي للأجور، كما يقاس بتغير متوسط الأجور بالساعة، ثابتا عند 3.7٪.
عند استعراض تقرير التوظيف، يشير محللو TD Securities إلى أنهم يتوقعون أن تتطور مكاسب الوظائف إلى 90 ألف في فبراير.
"يجب أن يقود هذا الاعتدال الرعاية الصحية بعد أن حققت مكاسب قوية بشكل غير معتاد الشهر الماضي. من المرجح أن شهدت الرواتب الخاصة زيادة قدرها 100 ألف بينما الحكومة خفضت 10 آلاف. ونتوقع أيضا أن يبقى معدل البطالة عند 4.3٪، بينما نشير إلى خطر الارتفاع إلى 4.4٪. من المرجح أن يتراجع متوسط الأجور بالساعة إلى 0.2٪ سنوي (3.7٪ سنويا)،" وأضافوا.
أشارت البيانات الأخيرة المتعلقة بالتوظيف من الولايات المتحدة إلى ظروف سوق عمل صحية نسبيا في فبراير. ارتفع مؤشر التوظيف في مسح معهد إدارة التوريد (ISM) لمؤشر مديري مشتريات التصنيع (PMI) إلى 48.8 من 48.1 في يناير (رغم أنه لا يزال في الانكماش)، بينما أفاد المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 63 ألف، متجاوزا توقع السوق البالغ 50 ألف.
وأخيرا، ارتفع مؤشر التوظيف في مسح ISM لمؤشر مديري المشتريات لخدمات ISM إلى 51.8 من 50.3، مما يعكس تسارع خلق الوظائف في قطاع الخدمات الرئيسي.
كيف ستؤثر رواتب الأرباح غير الزراعية في فبراير على اليورو/الدولار الأمريكي في الولايات المتحدة؟
استفاد الدولار الأمريكي من تدفقات الملاذ الآمن وبدأ الشهر على أساس قوي بعد أن نفذت الولايات المتحدة وإسرائيل هجوما مشتركا ضد إيران، مما تسبب في تعرض زوج اليورو/دولار الأمريكي لضغوط هبوطية شديدة.
في وقت سابق من الأسبوع، رفض مجلس الشيوخ الأمريكي قرارا كان يهدف إلى إجبار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على الحصول على موافقة الكونغرس لمزيد من الإجراءات العسكرية ضد إيران. بالإضافة إلى ذلك، أفادت CNN أن مسؤولا أمريكيا رفيع المستوى قال إن الولايات المتحدة ستبدأ بشن هجمات أعمق داخل إيران، مشيرة إلى أن العملية لا تزال في أيامها الأولى.
من منظور السياسة النقدية، يراقب المستثمرون عن كثب تأثير أزمة الشرق الأوسط على أسعار الطاقة وكيف يمكن أن يغير ذلك توقعات التضخم. وفقا لأداة CME FedWatch، ارتفع احتمال أن يبقى الاحتياطي الفيدرالي (الفيدرالي) سعر الفائدة السياسي دون تغيير في الاجتماعات الثلاثة التالية إلى ما يقرب من 70٪ من حوالي 50٪ قبل بدء الحرب الأمريكية الإيرانية.
خلال حديثه في مؤتمر بلومبرغ للاستثمار في وقت سابق من الأسبوع، قال نيل كاشكري، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، إنه من المبكر جدا معرفة كيف ستؤثر حرب إيران على التضخم، لكنه أقر بأنها قد تؤثر على السياسة النقدية.
في حال وصل السعر الوطني للعمالة إلى 70 ألف أو أكثر، وظل معدل البطالة ثابتا عند 4.3٪ كما هو متوقع، فقد تقيم الأسواق بيانات التوظيف على أنها "جيدة بما فيه الكفاية" لاستمرار الاحتياطي الفيدرالي في تأجيل خفض أسعار الفائدة حتى النصف الثاني من العام. في هذا السيناريو، قد يستمر الدولار الأمريكي في اكتساب القوة ويحفز هبوطا آخر في اليورو/الدولار الأمريكي.
من ناحية أخرى، فإن مفاجأة كبيرة في السعر الوطني للبطولة، وهي قراءة عند أو أقل من 30 ألف، إلى جانب زيادة معدل البطالة، ستكون ضرورية للمستثمرين للرجوع نحو خفض سعر الفائدة في يونيو.
ومع ذلك، قد تظل خسائر الدولار الأمريكي محدودة في هذه الحالة ما لم يتم تهدئة الصراع في الشرق الأوسط. السيناريو الأكثر هبوطية للدولار الأمريكي، والذي يدفع لانتعادا حاسما في اليورو/الدولار الأمريكي، سيكون مزيجا من تصحيح حاد في أسعار النفط الخام، مع عودة النشاط البحري في مضيق هرمز إلى طبيعته، وتقرير توظيف يسلط الضوء على تدهور ظروف سوق العمل.
يشير محللو شركة Societe Generale إلى أنهم يتوقعون وجود مؤشر قوي لسعر العمل غير المالي بعد "أربعة من أصل أربعة قصص سوق العمل الأمريكية التي فاجأت بالصعود."
"في ظل الظروف الحالية، من المبالغة الاستنتاج بأن البيانات الجيدة مطمئنة وبالتالي متفائلة للأصول والعملات المخاطر (الدولار الهابط)." "نفترض أن زيادة التوظيف بين 30 ألف و70 ألف دولار لا يجب أن تغير، وأن هذا هو المكان الذي نعتقد فيه أن أسعار النفط والغاز الطبيعي ستنتهي الأسبوع الذي سيتحكم فيه في حركة السعر."
يقدم إرين سينجيزر، المحلل الرئيسي للجلسات الأوروبية في FXStreet، نظرة فنية موجزة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي:
"هناك ميل هابط واضح في النظرة الهابطة قصيرة الأجل لليورو/الدولار الأمريكية. أغلق الزوج يوميا تحت المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم لأول مرة منذ عام، وانخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 40."
"1.1500 (مستوى ثابت، مستوى دائري) يتوافق كدعم مهم أول قبل 1.1400 (مستوى ثابت، مستوى دائري) و1.1300-1.1290 (مستوى دائري، مستوى ثابت). على الجانب الصاعد، يبدو أن منطقة مقاومة قوية قد تشكلت عند 1.1670-1.1700 (متوسط متوسط ل200 يوم، متوسط متوسط 100 يوم). سيحتاج الثنائي إلى تجاوز هذه العقبة والاستقرار لجذب المشترين التقنيين. في هذه الحالة، قد يعمل المتوسط المتحرك المتوسط المتحرك لمدة 50 يوما كمقاومة تالية عند 1.1770."
