في وقت لاحق اليوم، سيحتفل الرئيس الأمريكي ترامب بما يسميه يوم التحرير من خلال الاستمرار في سياسة التعريفات الجمركية لتقليل الاعتماد الأمريكي على المنتجات الأجنبية. اعتمادًا على شدة التعريفات، ستعاني صناعة تعدين العملات الرقمية المحلية من خسائر كبيرة.
في مقابلة مع BeInCrypto، أوضح مات بيرل، مدير برنامج التقنيات الاستراتيجية في مركز الدراسات الاستراتيجية والدولية (CSIS)، أن الرسوم على الصين ستعطل بشكل جوهري ديناميكيات سلسلة التوريد وتزيد من تكاليف التشغيل لصناعة التعدين الأمريكية.
كيف ستؤثر تعريفات يوم التحرير على تكاليف التعدين؟
في وقت لاحق اليوم، من المتوقع أن يكشف ترامب عن تعريفات شاملة على الواردات الأمريكية كجزء من أجندة اقتصادية أطلق عليها اسم يوم التحرير. ومع ذلك، كانت التفاصيل حول مدى شدتها أو الدول التي ستكون مستهدفة بشكل أكبر غير واضحة.
لقد ترك غياب المعلومات المحيط بالحدث الجمهور الأكبر في الظلام، يتكهنون بما سيحدث بعد ذلك. في حالة صناعة التعدين الأمريكية، سيراقب المشاركون إعلانات ترامب بشأن الصين.
قبل أكثر من شهر بقليل، فرضت إدارة ترامب تعريفات جديدة بنسبة 10% على السلع من الصين بالإضافة إلى التعريفات الحالية بنسبة 10% التي كانت قد فرضتها قبل أسابيع فقط. خلال حملته الانتخابية، اقترح ترامب حتى فرض ضرائب حدودية تصل إلى 60% على السلع الصينية.
إذا فرض ترامب المزيد من الرسوم على الصين في ضوء يوم التحرير، سيضطر عمال مناجم بيتكوين الأمريكيون إلى اتخاذ العديد من القرارات بشأن طبيعة وحجم عملياتهم المستقبلية.
أجهزة ASIC: الأهمية الحاسمة
يعتمد تعدين العملات الرقمية بشكل كبير على معدات الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASIC). تم بناء هذه الرقائق الحاسوبية لأداء الحسابات الرياضية المعقدة المطلوبة للتحقق من المعاملات وتعدين العملات الجديدة. إنها لا غنى عنها بشكل خاص في بيتكوين والعملات الرقمية الأخرى التي تعتمد على إثبات العمل.
أصبحت ASICs الأجهزة المهيمنة في تعدين بيتكوين بسبب أدائها المتفوق على أنواع الأجهزة الأخرى، مثل وحدات المعالجة المركزية أو وحدات معالجة الرسوميات. إنها تقدم معدل تجزئة أعلى بكثير لكل وحدة من الطاقة المستهلكة وتم تصميمها لخوارزميات التعدين المحددة.
“إنها عملية مكثفة للغاية في البحث والتطوير لإنشاء ASIC يكون فعالًا في استهلاك الطاقة ويفعل كل ما تحتاجه في سياق تعدين بيتكوين”، أوضح بيرل.
تعتمد الولايات المتحدة بشكل كبير على واردات أجهزة تعدين ASIC، حيث يأتي جزء كبير منها من الصين. الصين، المنافس التجاري الطويل الأمد للولايات المتحدة، لديها قدرات تصنيع راسخة لإنتاج رقائق أشباه الموصلات المتقدمة.
الاعتماد الأمريكي على المعدات الصلبة الصينية
وفقًا للبيانات من مرصد التعقيد الاقتصادي (OEC)، في عام 2023، أصبحت الولايات المتحدة أكبر مستورد في العالم للآلات الكهربائية والإلكترونيات. في ذلك العام، استوردت ما قيمته 455 مليار دولار من الأجهزة، مثل الدوائر المتكاملة (ASICs)، والأجهزة شبه الموصلة، والمحولات الكهربائية.
تم تسجيل الآلات الكهربائية والإلكترونيات كفئة الاستيراد الثانية الأكبر، حيث زودت الصين 119 مليار دولار من هذا الإجمالي، مما يعزز بشكل مريح موقعها كأكبر بائع للولايات المتحدة.
في يناير 2025 وحده، بلغت صادرات الولايات المتحدة من الآلات الكهربائية والإلكترونيات ما يصل إلى 19 مليار دولار، وبلغت الواردات 41,3 مليار دولار، مع معظم الواردات القادمة من الصين.
نظرًا لأن الولايات المتحدة تعتمد بشكل كبير على الصين لهذا الأجهزة المتخصصة، فإن أي تعريفات تفرض على الواردات الإلكترونية من الصين ستؤثر مباشرة على تكلفة أجهزة تعدين ASIC في الولايات المتحدة.
على الرغم من أنها أقل حدة، فإن سياسات التعريفة الجمركية لترامب خلال فترته الأولى في المنصب تقدم لمحة عن تأثيرها المحتمل على معدني العملات الرقمية.
دروس من الولاية الأولى لترامب
في يونيو 2018، أعاد الممثل التجاري للولايات المتحدة تحت إدارة ترامب تصنيف شركة بيتماين، وهي شركة صينية لصناعة أجهزة تعدين بيتكوين، من "آلة معالجة البيانات" إلى "جهاز آلي كهربائي". بيتماين، وخاصة سلسلة "Antminer" الخاصة بها، هي شركة رائدة في تصنيع أجهزة تعدين ASIC.
من خلال إعادة تصنيف الأجهزة، تمت إضافة تعريفة بنسبة 2,6% إلى التعريفة الحالية بنسبة 25% على السلع الصينية. وهذا رفع فعليًا التعريفة الإجمالية على الشحنات الأمريكية لمعدات تعدين العملات الرقمية الصينية إلى 27,6%.
تكاليف أجهزة التعدين هي واحدة من أكبر تكاليف المدخلات التي يواجهها المشغلون في صناعة التعدين الأمريكية. بعد زيادة التعريفة، شهد معدنو العملات الرقمية حتمًا زيادة كبيرة في تكاليف الإنتاج.
التعريفات الجمركية الحالية بنسبة 20% على السلع الصينية والاحتمال لزيادات أخرى بعد إعلانات يوم التحرير لترامب تشير إلى تأثير مماثل أو أكثر حدة.
“على المدى القصير إلى المتوسط، [صناعة التعدين الأمريكية] معرضة بشكل كبير، خاصة لأن معظم معدات تعدين بيتكوين تأتي من الصين. ASICs ليست سهلة الإنتاج، وبالتالي سيزيد من سعر معدات تعدين بيتكوين في الولايات المتحدة. لقد حدث ذلك في عام 2018 عندما فرض ترامب التعريفات في فترته الأولى، وسيكون أكثر أهمية هذه المرة”، قال بيرل لـ BeInCrypto.
بصرف النظر عن زيادة التكاليف، ستتسبب التعريفات أيضًا في اضطراب في ديناميكيات سلسلة التوريد لأجهزة التعدين.
اضطرابات سلسلة التوريد: تهديد يلوح في الأفق
وفقًا لبيرل، يمكن لعمال تعدين العملات الرقمية في الولايات المتحدة توقع تأخيرات ونقص في أجهزة التعدين إذا قام ترامب بفرض تعريفات إضافية على الصين. يعتمد حكمه بشكل رئيسي على حقيقة أن هذا يحدث بالفعل.
“نحن نشهد بالفعل تأخيرات. لقد رأينا بالفعل الجمارك وحماية الحدود تستغرق وقتًا أطول لفحص المعدات وتخليصها من الجمارك، وكنت أيضًا قد شهدت خدمة البريد الأمريكية التي أوقفت مؤقتًا شحن الطرود من الصين”، أوضح بيرل.
قبل شهرين، أعلنت خدمة البريد الأمريكية (USPS) أنها أوقفت مؤقتًا تسليم الطرود من الصين بعد فترة وجيزة من فرض ترامب تعريفات بنسبة 10% على الواردات الصينية. أوضحت USPS أن التعليق نبع من إزالة إعفاء يسمح بالشحنات المعفاة من الرسوم والتفتيش تحت $800.
“تعمل USPS والجمارك وحماية الحدود معًا بشكل وثيق لتنفيذ آلية تحصيل فعالة للتعريفات الجديدة على الصين لضمان أقل اضطراب في تسليم الطرود”، قالت خدمة البريد في بيان.
ومع ذلك، تم عكس التعليق في أقل من 24 ساعة. ومع وجود تعريفات جديدة في الأفق، يمكن أن يتكرر وضع مماثل، مما يهدد بتأخير خطط التعدين لعمال تعدين بيتكوين الأمريكيين.
“بمجرد أن يفرض [ترامب] التعريفات، سيكون الأمر أكثر أهمية من حيث، سيرفع التكاليف، سيقلل من الكمية المرسلة، ثم سيزيد من عدم اليقين بشأن ما إذا كانت الجمارك وحماية الحدود أو غيرها ستبطئ الأمور عندما تصل إلى الولايات المتحدة. من الصعب على الشركات أن تكون لديها ضمانات بشأن متى ستتمكن من البدء فعليًا في التعدين”، أضاف بيرل.
إذا استمرت التعريفات، ستحتاج شركات التعدين الرقمي في الولايات المتحدة إلى إعادة هيكلة طويلة الأجل بشكل كبير.
هل سينتقل عمال المناجم الأمريكيون بسبب التعريفات الجمركية؟
على الرغم من عدم وجود دليل على أن شركات التعدين الرقمي الأمريكية انتقلت بسبب سياسة التعريفات لترامب خلال رئاسته الأولى، فإن هذا الخيار هو نتيجة محتملة هذه المرة الثانية.
“أعتقد أن الفرق هذه المرة هو أن هناك الكثير من عدم اليقين. يبدو أن الرئيس يركز بشكل أكبر على التعريفات وحتى الآن، يبدو أن هناك نقصًا في الديمومة في قرارات الإدارة. هناك فرض للتعريفات، ولكن بعد ذلك سيقومون بتعديلها أو زيادتها، لذلك أعتقد أن هناك فقط الكثير من عدم اليقين أكثر مما كان في الإدارة الأولى. هذا ما سيجعلها مختلفة، من حيث رؤية المزيد من انتقال صناعة التعدين إلى أماكن أخرى، خارج الولايات المتحدة”، قال بيرل لـ BeInCrypto.
اقترحت كلارا شاباز، وزيرة الرقمية في فرنسا، هذا الأسبوع تحقيق الدخل من فائض الطاقة لشركة EDF من خلال تعدين بيتكوين. EDF هي أكبر شركة طاقة مملوكة للدولة في البلاد. وفقًا لشاباز، يمكن أن تساعد هذه الطريقة في تقليل ديون الشركة. احتفل العديد في المجتمع الرقمي الأوسع بالفكرة.
إذا استسلمت أوروبا لهذه الاستراتيجيات، فهل قد تشعر الشركات الأمريكية بمزيد من الميل لنقل عملياتها إلى الخارج؟ يقول بيرل نعم، لكن أوروبا ليست المنطقة المفضلة.
“أعتقد أن الشيء المضاد هو أن تكاليف العمالة أكثر تكلفة في أوروبا. يمكن أن يكون هناك الكثير من البيروقراطية في التصاريح وبناء البنية التحتية فعليًا. أتساءل عما إذا كانت هناك حواجز تنظيمية وعمالية أخرى ستجعل التحول إلى أوروبا أقل احتمالًا من التحول إلى أجزاء أخرى من آسيا”، قال.
ومع ذلك، لن يلغي الانتقال البسيط الحاجة إلى الوصول إلى إمداد ثابت من ASIC.
نتيجة غير محتملة
حتى الآن، لم تتمكن أي دولة من إنتاج ASICs بالحجم والسرعة التي تمتلكها الصين. قد يكون من مصلحة الصين أيضًا نقل عملياتها إلى الولايات المتحدة.
“من الممكن أن بعض الشركات الصينية التي تنتج هذا المعدات ستقوم فعليًا بتحديد قدرة التصنيع في الولايات المتحدة حتى لا تكون خاضعة للتعريفات الجمركية. لكن ذلك يتطلب نقل المرافق والحصول على التصاريح. إنه شيء يستغرق وقتًا، ولن يحدث غدًا”، قال بيرل.
ومع ذلك، نظرًا للعداء بين البلدين، يبدو أن هذا غير مرجح.
في النهاية، يوفر الإنتاج المحلي أفضل طريق لتحقيق الاكتفاء الذاتي للولايات المتحدة. ومع ذلك، سيكون ذلك عملية معقدة وطويلة.
إعادة العمليات إلى الشاطئ
تحت إدارة بايدن، وافق الكونغرس على قانون CHIPS والعلوم في يوليو ٢٠٢٢. تم تصميم هذا التشريع لتعزيز تصنيع أشباه الموصلات المحلية في الولايات المتحدة.
على الرغم من أنه لا يحدد بشكل صريح معدات ASIC، إلا أن أحكامه تشجع وتحفز بشدة على نقل وإنشاء جميع أنواع إنتاج أشباه الموصلات داخل حدود الولايات المتحدة، بما في ذلك تلك المتعلقة بـ ASICs.
“إذا لم تحاول إدارة [ترامب] التراجع عن بعض ما تم القيام به بموجب قانون CHIPS من حيث نقل قدرة التصنيع إلى الولايات المتحدة، فمن الممكن أنه على مدار السنوات القليلة القادمة، ستطور الشركات الأمريكية ASICs التي تكون تنافسية. لكن هذا مشروع طويل الأجل - ليس من السهل تطوير تلك الرقائق”، قال بيرل لـ BeInCrypto.
قبل يومين، قامت Hut 8، وهي شركة تعدين بيتكوين رئيسية في أمريكا الشمالية، بالتعاون مع إريك ترامب لإطلاق American Bitcoin، بهدف تحويلها إلى أكبر شركة تعدين نقية في العالم.
بينما يتماشى هذا المبادرة مع هدف الرئيس ترامب بإعادة الإنتاج إلى الولايات المتحدة، تعتمد Hut 8، مثل غيرها من عمال المناجم الأمريكيين، على أجهزة ASIC. وهذا يخلق تعارضًا محتملاً مع سياساته الجمركية.
في الوقت الحالي، سيتعين على عمال المناجم الأمريكيين التعامل مع الاعتماد الحالي على ASICs الصينية.
ستستمر الشركات الأمريكية في تحمل تأثير تعريفات ترامب على معدات تعدين العملات المشفرة الصينية الحيوية. سيستمر هذا حتى تتمكن الولايات المتحدة من توطين التصنيع والإنتاج بشكل فعال.
إذا تضمنت إعلانات يوم التحرير لترامب فرض المزيد من التعريفات الجمركية على الصين، فإن شركات التعدين المحلية، كبيرة كانت أو صغيرة، ستشهد ارتفاعًا كبيرًا في تكاليف الإنتاج. كما أن الاضطرابات في ديناميكيات سلسلة التوريد المترابطة بشكل وثيق ستعطل عملياتها. كيفية استجابتهم لم يتم تحديدها بعد.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
