شهدت أسعار بيتكوين والذهب انخفاضًا خلال ثوانٍ من صدور تقرير التضخم لشهر أغسطس يوم الجمعة، ثم تعافت معظم الخسائر خلال دقائق قليلة. جاءت الأرقام السنوية تمامًا كما توقعت التوقعات.
حرك التقرير الشهري للأسعار الأساسية الأسواق. ارتفعت الأسعار باستثناء الغذاء والطاقة بنسبة 0,3% في أغسطس، متجاوزة توقعات الاقتصاديين عند 0,2%.
لماذا اعتُبر تسجيل 2,4% لا يزال مرتفعًا
سجل التضخم الأساسي السنوي 2,4% مطابقًا للتقديرات. كما سجل التضخم الرئيسي 3,4%. لم يقدم أي من الرقمين لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أي جديد.
تابعنا على X للحصول على آخر الأخبار فور حدوثها
أظهر التقرير الشهري صورة مغايرة. تداولت سبعة عشر توقعًا منشورًا بشأن تضخم الأسعار الأساسية الشهري قبل الإصدار. تراوحت ما بين 0,16% و0,24%، وكلها تم تقريبها إلى 0,2%.
بلغ الرقم الفعلي 0,29%، أو تقريبًا 3,5% على أساس سنوي. تفوق على كامل النطاق المتوقع.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ما تدفعه الأسر الحضرية مقابل سلة ثابتة من السلع والخدمات. يستثني مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الغذاء والطاقة، لأنهما يتأثران بتقلبات الطقس وأسواق النفط.
يعد السكن أكبر مكون فردي. ارتفع بنسبة 0,3% خلال الشهر و3% خلال السنة، حسبما أفاد مكتب إحصاءات العمل . كان السكن يشهد تراجعًا قبل الإصدار.
قاد قطاع الطاقة الرقم الرئيسي. صعد مؤشر الطاقة بنسبة 2,1% في أغسطس وارتفع البنزين بنسبة 3,9%. خلال 12 شهرًا، ارتفع البنزين بنسبة 27,4%.
توقف الذهب عن التصرف كأداة تحوط ضد التضخم
سجل سعر الذهب الفوري قفزة نحو 4 353 مع صدور البيانات، ثم هبط إلى 4 292 خلال نفس الدقيقة. استقر قرب 4 358 حتى لحظة كتابة هذا التقرير. اتبع بيتكوين (btc) نفس النمط، حيث هبط من نحو 77 100 إلى 76 050 قبل أن يتعافى.
أشار موقع بين كريبتو إلى هذا النمط قبل يوم، بعد أن تسبب تقرير مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس في تراجع الذهب وبيتكوين ومؤشر S&P 500 معاً. أظهرت هذه القراءة عن فشل الذهب كأداة تحوط صحتها خلال 24 ساعة.
تكمن الآلية في سوق السندات. يؤدي ارتفاع التضخم إلى رفع عوائد سندات الخزانة، وترفع العوائد الأعلى تكلفة الاحتفاظ بالأصول عديمة الدخل.
ادفع كل من الذهب وبيتكوين بلا عائد. كانت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بالفعل قريبة من 4,95% قبل الإصدار.
كان هذا أيضاً ثاني إصدار بيانات أمريكية في أسبوع يحبط كلا الأصلين مرة واحدة. تخطت توقعات الرواتب في أغسطس ثلاثة أضعاف التوقعات في 4 سبتمبر وأنتجت نفس التفاعل.
الفيدرالي يحسم الأمر يوم الأربعاء
يُعقد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 15 و16 سبتمبر. يصدر قرار الفائدة عصر الأربعاء. تظهر بيانات أداة CME FedWatch أن المتعاملين على أسعار الفائدة يقدرون الآن رفع الفائدة شبه مؤكد.
مال الاقتصاديون نحو التثبيت. مال المتداولون نحو الرفع. يعزز الرقم الشهري الأساسي موقف المتداولين.
جاءت بيانات أسعار المنتجين ليوم الخميس قوية في الفئات التي تغذي نفقات الاستهلاك الشخصي. يعد هذا المؤشر، وليس مؤشر أسعار المستهلكين، هو المعيار الذي يستهدفه الفيدرالي رسمياً. قد يكون مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر أغسطس أعلى مما تشير إليه هذه الأرقام.
سعرت الأسواق بالفعل سياسة أكثر تشدداً نتيجة رفع ثلاث بنوك مركزية لأسعار الفائدة هذا الشهر. كما سيقرر بنك اليابان والبنك المركزي الأوروبي في الأيام المقبلة.
تشير سرعة الارتداد إلى أن المراكز كانت متوترة أكثر من أنها نتيجة قناعة جديدة. سيظهر قرار الأربعاء ما إذا كان شهر واحد حار كافياً لدفع الفيدرالي للتحرك.
