أشار استراتيجي السوق المخضرم توم لي إلى أن سوق الأسهم الأمريكية قد يقترب من نقطة تحول محورية.
سلط الضوء على ثلاثة قطاعات، بما في ذلك العملات الرقمية، كقادة محتملين في الارتفاع القادم للسوق.
تدور السوق والعملات الرقمية تهيئان الطريق للارتفاع القادم، كما يقول توم لي
في حديثه على برنامج Closing Bell على قناة CNBC، عرض لي سيناريو متفائل بحذر حيث قد يرتفع مؤشر S&P 500 نحو 7,300 مع تخفيف مواقع التجنب للمخاطر واستمرار قوة الأرباح.
قال لي: "لقد تعرضت الأسهم لبعض الضربات"، مشيرا إلى تراجع البرمجيات الأخير وتحول أسهم MAG 7 التقنية الكبرى إلى "صانعي الرصاص" المعتمدين على الذكاء الاصطناعي، إلى جانب تحركات أوسع لتجنب المخاطر نحو الذهب.
على الرغم من هذا التقلب، أكد أن الأسس الأساسية لا تزال قوية، مدعومة بنمو أرباح مزدوج الرقم واسع في جميع أنحاء السوق.
حدد لي ثلاث صفقات قد تحدد الارتفاع القادم:
- العودة إلى MAG 7
- الانخفاض المحتمل في قطاع البرمجيات (IGV)، و
- الأصول الرقمية.
وفقا للي، تظهر بيانات المؤسسات أن ملكية البرمجيات في أدنى مستوياتها منذ عقود، في حين أن أسهم MAG 7 أرخص مقارنة بقادة الذكاء الاصطناعي مقارنة بأي وقت مضى خلال العقد الماضي.
"لقد وصلت انخفاضات العملات الرقمية بالفعل إلى حوالي 80٪ من مستويات الشتاء السابقة للعملات الرقمية، مما يخلق فرصا تداولية ذات احتمالية عالية"، كما قال.
يظل قطاع البرمجيات، وخاصة أشباه الموصلات، متغيرا رئيسيا. من المرجح أن يحدد تقرير الأرباح القادم من Nvidia نغمة تداولات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وقد يعزز أو يضعف تفاؤل السوق.
اقترح لي أن البرمجيات قد تكون قريبة من القاع، لكنه حذر من أن نتائج اللاعبين الكبار مثل نفيديا ستكون حاسمة للحفاظ على أي ارتفاع.
قوة المستهلك والقطاعات الدفاعية قد تضعف تحول السوق
تظهر الأسهم الاستهلاكية التقديرية أيضا علامات على الصمود، مما يوفر دعما وسط ضعف التكنولوجيا. أبرز جوناثان كرينسكي من BTIG قوة المطاعم وشركات الطيران وبناء المنازل، مشيرا إلى عدة اختراقات تقنية جارية.
مع وصول ثقة المستهلك إلى أدنى مستوياتها، قد تستفيد الأسهم التقديرية من تعافي متزايد، خاصة مع استمرار انخفاض أسعار الفائدة.
انخفضت معدلات الرهن العقاري من ما يقارب 8٪ إلى 6.17٪، ولا يزال عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إيجابيا، مما يغذي الطلب عبر قطاعات الإسكان والخدمات.
كما شرح لي سبب تفوقت القطاعات الدفاعية، بما في ذلك المواد الأساسية والرعاية الصحية، مؤخرا.
"هذا إلى حد كبير ارتداد المتوسط بعد ثلاث سنوات من مكاسب السوق،" قال. "المحافظ الاستثمارية تقلل من المخاطر مؤقتا، لكن السوق الصاعدة الأساسية لا تزال سليمة."
أوضح الاستراتيجي أن بيئة السوق الحالية تتطلب اهتماما دقيقا بالموقع، والأرباح، وتدوير القطاعات.
بينما تهيمن سرديات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي على العناوين، يعتقد أن اتساع السوق الأوسع والقطاعات التي تم تجاهلها قد تقود المرحلة التالية للأعلى.
وقد تسبق العملات المشفرة، بعد أن شهدت انخفاضات كبيرة، موجة من الارتفاعات الأكبر في السوق، مما يمنح المتداولين فرصا مبكرة.
بينما ينتظر المستثمرون تقرير Nvidia ويراقبون استقرار البرمجيات، تشير وجهة نظر لي إلى أن السوق قد يكون على وشك التحول.
إذا استأنف مؤشر MAG 7 اتجاهه الصاعد، واستقرت البرمجيات، واستمرت القوة الاختيارية، فقد يشهد مؤشر S&P 500 ارتفاعا محسوبا نحو 7,300. وقد يمهد هذا الطريق لارتفاع أوسع في أسواق الأسهم والأصول الرقمية.
