قم بتصنيف توم لي لأسهم العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الكبيرة حسب مدى تعقبها لتحركات بيتكوين و إيثيريوم. واجه النتيجة الأغرب في الأسفل. بالكاد تتحرك أسهم شركات تعدين بيتكوين مع سعر BTC إطلاقًا.
تتبع كور ساينتيفيك الأصل بنسبة 16%. تتبع ميكروستراتيجي الأصل بنسبة 78%. ومع ذلك، لا تقوم ميكروستراتيجي بتعدين بيتكوين إطلاقًا، بل تحتفظ فقط بكميات كبيرة منه.
ماذا تظهر تصنيفات توم لي لأسهم العملات الرقمية
قام المؤسس المشارك في فاندسترات بقياس الارتباطات على مدى 90 يومًا مقابل صندوقي العملات الرقمية التابعين لبلاك روك. غطى كل سهم مرتبط بالعملات الرقمية وتجاوزت قيمته 2 مليار دولار. قدمت فاندسترات و فاكت ست البيانات الرقمية.
يبسط الارتباط الأمور عبر طرح سؤال ما إذا كانت الأسعار تتحرك معًا أم لا. إذا اقتربت النسبة من 100% فهذا يعني تحركًا متوازيًا. إذا اقتربت من صفر% فهذا يدل على تجاهل كل منهما للآخر.
تصدرت شركة بيتماين إميرشن تكنولوجيز (BMNR) في تتبع إيثيريوم (eth) بنسبة 80%. جاءت كوينبيس (COIN) في المرتبة الثانية بنسبة 74%.
تصدرت ميكروستراتيجي (MSTR) في تتبع بيتكوين (btc) بنسبة 78%. يتوقع لي أيضًا أن يتفوق الإيثر على بيتكوين في هذه الدورة اقرأ المزيد هنا. يترأس لي بيتماين، السهم الذي تصدر قائمة الإيثر عنده.
لماذا توقفت شركات تعدين بيتكوين عن تتبع بيتكوين
الآن انظر إلى شركات التعدين. سجلت كور ساينتيفيك (CORZ) نسبة 16%. حققت سيفر ماينينج (CIFR) نسبة 17%، تيرا وولف (WULF) نسبة 18%، و هت 8 (HUT) نسبة 19%.
وصلت شركة ريوت بلاتفورمز (RIOT) إلى 31%، أما IREN فسجلت 33%. جميعهم جاءوا خلف ترامب ميديا (DJT) التي سجلت 40% ولا تقوم بأي تعدين.
يظهر الجواب في حساباتهم المالية. تقوم هذه الشركات الآن ببيع قدراتها الحوسبية لشركات الذكاء الاصطناعي، و سيطر هذا النشاط حاليًا.
يعود السبب لأمور عملية. انخفضت هوامش تعدين العملات مع ارتفاع التكاليف، بينما كانت شركات التعدين بالفعل تملك الأمرين الأكثر طلبًا لدى شركات الذكاء الاصطناعي.
تمتلك تلك الشركات عقود كهرباء رخيصة ومخازن مؤهلة لاستيعابها. تأجيرها لشركات الذكاء الاصطناعي يدر أرباحًا أفضل، ويمنح دخلاً شهريًا بدلاً من ربح كل بلوك mining.
حجزت كور ساينتيفيك إيرادات بقيمة 164,2 مليون دولار خلال الربع المنتهي في يونيو. جنت أعمال مراكز البيانات (Colocation) لديها 136,7 مليون دولار. جلبت عمليات التعدين الذاتي لها 21,5 مليون دولار.
هكذا شكلت أعمال الذكاء الاصطناعي 83% من الإيرادات. ساهمت بيتكوين بنسبة 13%.
أظهر تيرا وولف نفس النمط في مايو. حقق 21,0 مليون دولار من تأجير سعة الحوسبة عالية الأداء مقابل 13,0 مليون دولار من التعدين، أي 62% من الذكاء الاصطناعي.
اجلس آيرين في مرتبة أبعد. جلب ربعها المنتهي في مارس 33,6 مليون دولار من خدمات السحابة الذكية للذكاء الاصطناعي. كما جلب التعدين 111,2 مليون دولار، ليظل الذكاء الاصطناعي عند 23%.
رتب تلك الثلاثة مقابل جدول لي وتظهر هناك نمط. كلما زادت أرباح المنقب من الذكاء الاصطناعي، كلما قلت متابعة أسهمه لأداء بيتكوين.
يُعد كور ساينتيفيك الأكثر اعتماداً على الذكاء الاصطناعي والأقل ارتباطاً به. يعتبر آيرين الأقل اعتماداً على الذكاء الاصطناعي والأكثر ارتباطاً به. يتوسط تيرا وولف بينهما في كِلا الجانبين.
قال باتريك فليري، المدير المالي لـ تيرا وولف، في النتائج ربع السنوية للشركة، أنهم يتوقعون أن يكون النشاط مدفوعاً بشكل متزايد بإيرادات متكررة وعقود مبرمة، ما يقلل من التعرض لتقلبات كانت مرتبطة تاريخياً بتعدين بيتكوين.
تابعونا على X للحصول على آخر الأخبار فور حدوثها
اجعل التاريخ يجعل التحول أكثر وضوحاً. تقدمت كور ساينتيفيك بطلب الإفلاس ضمن الفصل 11 في ديسمبر 2022، بعد انهيار بيتكوين وتراكم ديون ثقيلة. ظهرت من جديد في يناير 2024.
يُعد الآن المنقب الذي كادَت بيتكوين تدمّره هو أقل المنقبين تعرضاً لها.
ما الذي يتغير بخصوص تعرض الأسهم للاستثمار في العملات الرقمية
أقرأ الواقع بشكل مباشر. كل من اشترى منقباً للتعرّض لبيتكوين الآن يملك مالكاً للطاقة والحوسبة. أصبحت حظوظه تعتمد على طلب من شركات الذكاء الاصطناعي.
يعمل هذا في الجهتين. ارتفع المنقبون بينما هبطت بيتكوين، وهو بالضبط ما تتنبأ به علاقة الارتباط الضعيفة. التحول حدث على مستوى القطاع، وكان مكلفاً. سجلت مارا و كلين سبارك خسائر مجتمعة قدرها 851 مليون دولار خلال هذه العملية.
تتبع شركات الخزانة بيتكوين بشكل أكثر قوة. لكنها لم تحقق أداء أفضل. تداولت مايكرو ستراتيجي بالقرب من 118,86 دولار يوم الجمعة مقابل أعلى مستوى سنوي عند 365,21 دولار.
اشرح أن الارتباط يصف الاتجاه وليس الأرباح. يمكن للسهم أن يتبع بيتكوين بأمانة في نزوله.
يجب توخي الحذر بخصوص الجدول بأكمله. تشير هذه الأرقام إلى نتائج آخر 90 يومًا. تتغير هذه النتائج مع كل مرحلة من مراحل السوق بدلًا من البقاء ثابتة إلى الأبد.
بلغ سعر بيتكوين حوالي 77 151 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير، مرتفعًا بنسبة 6,3% خلال اليوم. تداول إيثر قرب 2 412 دولارًا بعد مكاسب بلغت 3,5%.
سيختبر موسم الأرباح القادم مدى استمرار هذا الانقسام. من المتوقع أن تبتعد شركات التعدين التي تحقق إيرادات أعلى من الذكاء الاصطناعي أكثر عن بيتكوين بدلًا من الاقتراب منها.
أنشأ لي جدوله لمساعدة مستثمري الأسهم على الحصول على تعرض للعملات المشفرة. إذا قرأت بعناية، ستدرك أن قطاع التعدين قد باع بالفعل معظم هذا التعرض.
