امتلأ الجو بالحماس والطموح في Token2049، الحدث الرائد في العالم للعملات المشفرةلكن القليل من المناقشات اخترقت ضجيج السوق بنفس القوة العملية مثل الجلسة التي استضافتها BloFin. بعنوان "مراجعة المتداولين: ما هي الصفقات الجيدة التي قمت بها هذا العام؟"، وعدت الجلسة بنظرة على الربح لكنها قدمت درسًا عميقًا في الحفظ.
أدار الجلسة أويهيون، صوت مخضرم ويشغل منصب رئيس تحرير الآسيوي لبي إن كريبتو، وشارك فيها اثنان من عمالقة العملات المشفرة: فيني، رئيسة قسم الاستراتيجيات في Coincall Exchange وشريكة في Big Candle Capital، المعروفة بفهمها العميق لهيكل السوق والأمان، وديلاين، مدير تطوير الأعمال الديناميكي في BloFin، الذي قدم منظورًا حاسمًا حول التداول الإقليمي عالي السرعة.
بدأت الجلسة كجلسة "حقوق التفاخر" تقليدية وسرعان ما تحولت إلى درس رئيسي في انضباط التداول الاحترافي، مع ظهور المبدأ المركزي الثابت: في المشهد الحالي المتقلب للعملات المشفرة، يتم تعريف النجاح المستدام ليس بحجم مكاسبك، ولكن بصرامة إدارة المخاطر الخاصة بك.
أفضل الصفقات: تحول ضروري إلى الفلسفة
تناول الجزء الافتتاحي موضوع الجلسة الأساسي، مما مهد الطريق للتحول الاستراتيجي. عندما تم الضغط عليهم بشأن أنجح صفقاتهم لهذا العام، عكست الإجابات مجموعة متنوعة من الشهية للمخاطر ووجهات النظر السوقية.
فيني اعتمدت على لعبة استراتيجية أساسية. "أفضل صفقة لي هذا العام كانت بلا شك شراء إيثريوم (ETH) عند مستوى $1,500"، شاركت. هذا الاختيار أبرز قناعة في الأصول المشفرة الراسخة والتركيز على نقاط الدخول الاستراتيجية بدلاً من الحركات الاندفاعية ذات الرافعة المالية العالية. كان مثالًا كلاسيكيًا على نشر رأس المال بناءً على التقييم، وليس الضجيج.
ديلاين قدم منظورًا أكثر تركيزًا على التجزئة، وإن كان مربحًا، معترفًا بالجنون الذي ميز الكثير من سوق منتصف العام. "إذا كنا نتحدث عن المكاسب النسبية البحتة، فإن الانخراط مع بعض عملات الميم، وتحديدًا Pepe، حقق عوائد كبيرة"، قال.
هذا الرد، رغم صراحته، كان بمثابة مقدمة حاسمة للنقاش الفلسفي الذي تلا ذلك. هذه الصفقات، سواء كانت استراتيجية أو مضاربة، كانت استثناءات، وليست القاعدة، وكان المتحدثون سريعون في تذكير الجمهور بأن مطاردة الميم ألفا هي طريق سريع إلى الخراب دون ضوابط مناسبة.
كان السؤال الفوري الذي تلا مراجعة الصفقات هو السؤال الحاسم: كيف تحول صفقة ناجحة واحدة إلى مهنة مستدامة، أو حتى محفظة استثمارية ناجحة؟ كان الجواب بالإجماع وقدم بجدية.
المبدأ: "الأمر يتعلق دائمًا بإدارة المخاطر، وليس بآرائك التجارية."
هذا البيان، الذي قدم بقوة من قبل أويهيون، أصبح أطروحة النقاش بأكمله. كان بمثابة تحذير صارخ للجمهور، الذين يطاردون باستمرار السرد التالي 100x أو يفرطون في الرافعة المالية على العقود الآجلة الدائمة.
فيني شرحت الفخ النفسي للسوق: "يصبح المتداولون مركزين جدًا على رؤيتهم للسعر الذي يعتقدون أن بيتكوين ستصل إليه، أو العملة البديلة التي يقتنعون بأنها ستضخ، لدرجة أنهم يعمون أنفسهم عن إمكانية الخطأ. رؤيتك للتداول هي مجرد تخمين متعلم. ما يمكنك التحكم فيه، ما يجب عليك التحكم فيه، هو حجم الخسارة عندما يكون هذا التخمين خاطئًا."
هذا التمييز بين القناعة والسيطرة على المخاطر هو أمر بالغ الأهمية. المتداول العادي في العملات المشفرة، الذي يغذيه السرديات على وسائل التواصل الاجتماعي، غالبًا ما يخلط بين الاثنين. عندما تسير الصفقة ضدهم، يمنعهم التعلق العاطفي بـ‘رؤيتهم’ من قطع الخسائر، مما يؤدي إلى الحدث المدمر لرأس المال وهو التصفية.
أكد ديلان، متحدثًا من خبرته في إدارة تدفق المشتقات، على الجانب العملي من هذا التخصص. نصيحته كانت بسيطة بشكل خادع ولكنها مهملة على نطاق واسع: "يجب عليك بالتأكيد تحديد وقف خسارة صارم. والأهم من ذلك، يجب عليك جني الأرباح." هذه الاستراتيجية ذات الركيزتين تواجه الرذيلتين الرئيسيتين للمتداول الفردي، الخوف (عدم جني الأرباح) والجشع (عدم قطع الخسائر). من خلال إعطاء الأولوية لاستراتيجية خروج محددة مسبقًا، ينتقل المتداولون من كونهم متفرجين متفاعلين إلى مشاركين منضبطين.
ثورة المشتقات: خفض حاجز المعرفة
انتقلت المناقشة بعد ذلك بشكل طبيعي إلى الأدوات المطلوبة لإدارة المخاطر بشكل احترافي، مسلطة الضوء على سوق المشتقات الذي يتطور بسرعة. اتفق كلا المتحدثين على أن العقود الآجلة الدائمة التقليدية، رغم كفاءتها في الرافعة المالية، تشكل تهديدًا وجوديًا للمتداول الفردي غير المنضبط بسبب خطر التصفية الدائم.
قدمت فيني مفهوم الخيارات كتطور ضروري لتعميم إدارة المخاطر المتقدمة. جادلت بأن السوق يحتاج إلى أدوات تسمح للمتداولين بالتعبير عن وجهة نظرهم الاتجاهية دون الخطر الكارثي المتأصل في نداءات الهامش الفورية والتصفية.
أوضحت فيني أن "أكبر ميزة لمنتجات مثل خيارات الأحداث هي أنها تلغي تمامًا خطر التصفية". "بالنسبة للمتداول الفردي، هذا يغير قواعد اللعبة. ينقل التركيز من إدارة الهامش والمراقبة المستمرة إلى مجرد الحصول على وجهة نظر اتجاهية صحيحة. يتم تحديد خسارتك القصوى ودفعها مقدمًا كعلاوة."
تاريخيًا، كان سوق الخيارات غير متاح للمتداول العادي في العملات الرقمية، محاطًا بـ"حاجز المعرفة" الذي يتضمن اليونانيين المعقدين، ومنحنيات التقلب، وإدارة انتهاء الصلاحية. جادل المتحدثون بأن هذا الحاجز هو بالضبط السبب في أن هياكل الخيارات الجديدة والمبسطة ضرورية لنضج الصناعة. إنها تسمح للمتداول بشراء تأمين أو خيار شراء على نتيجة محددة، مما يعزل فعليًا مخاطر السوق دون المخاطرة بمحفظتهم بالكامل في تقلب مفاجئ ومرفوع.
النظرة الاستراتيجية: استخدام الخيارات كوسيلة تأمين لعام 2025
نظرت المناقشة إلى الأمام، وانتقلت من التداولات السابقة إلى استراتيجية المستقبل، مرة أخرى باستخدام قوة الأدوات ذات المخاطر المحددة.
قدمت فيني نظرة تكتيكية بناءً على حالة عدم اليقين العالمية الحالية والطبيعة الدورية لسوق العملات الرقمية. نصحت الجمهور بتبني عقلية التأمين للمستقبل القريب.
أشارت فيني إلى أنه نظرًا لحالة عدم اليقين الكلية الحالية، يمكن للمتداولين التفكير في تبني عقلية التأمين، مثل استخدام خيارات البيع للحماية من الهبوط. هذا ليس نداء هبوطيًا، بل استراتيجية حكيمة لإدارة الصدمات الكلية المحتملة مع تحديد الخسائر بعلاوة الخيار. إذا استمر السوق في التحرك بشكل جانبي أو ارتفع قليلاً، فإن الخسارة القصوى هي فقط العلاوة الصغيرة المدفوعة.
كما أشارت إلى عام 2025 كسنة قد تصبح فيها خيارات الشراء أكثر أهمية، نظرًا للمحفزات المتوقعة مثل انقسام بيتكوين وتطورات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، مما يوضح كيف يمكن للخيارات التكيف مع دورات السوق المختلفة.
أظهرت هذه الاستراتيجية ذات الشقين، التأمين الآن، والتعرض المضبوط للمضاربة لاحقًا، قوة الخيارات كأدوات تداول وتحوط متقدمة وغير خطية.
حافظ ديلان على موقف أكثر حذرًا بشأن التنبؤات الدقيقة، معززًا الرسالة العامة للانضباط. اقترح أنه سواء كان المتداول يشتري خيار بيع للتأمين أو خيار شراء للمضاربة، فإن العنصر الأهم هو فهم طبيعة المخاطر المحدودة للأداة. "إذا كنت تتداول بالرافعة المالية، فأنت تحارب معركتين: السوق ومحرك التصفية في البورصة الخاصة بك. مع منتج ذو مخاطر محددة، أنت تحارب السوق فقط"، أشار.
