ارتدت استراتيجية (MSTR) بنسبة 6.31٪ من أدنى مستوحاتها الأخيرة بعد ظهور انحراف صاعد في مؤشر القوة النسبية على مخطط الأربع ساعات، حتى مع كسر الشركة سلسلة شراء البيتكوين التي استمرت 13 أسبوعا والتي كانت تحدد كتاب استراتيجياتها في سندات الخزانة.
يعكس هذا الارتداد ثلاثة ارتفاعات سابقة مدفوعة بالانحراف منذ ديسمبر، لكن كل واحدة كانت أصغر تدريجيا. يظهر السبب في تدفق أموال تشايكين، الذي ينخفض أعمق تحت الصفر مع كل محاولة. مع ارتفاع البيتكوين بنسبة 3٪ عند وقت النشر وارتباط مستمر لمدة 7 أيام 0.93 يربط سعر سهم الاستراتيجية بالبيتكوين، تعتمد الخطوة التالية على ما إذا كان الزخم الخارجي يمكن أن يعوض عن تراجع القناعة المؤسسية في السهم نفسه.
كل ارتداد في الانحراف يصبح أصغر مع تلاشي الأموال المؤسسية
يظهر الرسم البياني لمدة 4 ساعات تنوعا صاعدا بين 1 ديسمبر و31 مارس. سجل السعر أدنى مستوى أدنى بينما سجل مؤشر القوة النسبية (RSI)، وهو مؤشر زخم يقيس سرعة تغيرات الأسعار، أدنى مستوى أعلى. هذا النمط أدى إلى ارتدادات أسعار MicroStrategy ثلاث مرات منذ فبراير 2026، لكن المسار لافت الأحداث.
أدى الانحراف الأول، بين 1 ديسمبر و12 فبراير، إلى ارتفاع بنسبة 24.52٪. في ذلك الوقت، كان مؤشر تدفقات المال (CMF)، وهو مؤشر موزون بالحجم يتتبع ضغط الشراء والبيع المؤسسي، فوق خط الصفر. كانت مبالغ كبيرة من الأموال تتدفق إلى أسهم MSTR بالتزامن مع تحرك السعر.
أما الانحراف الثاني، حتى 12 مارس، فقد أدى إلى ارتداد بنسبة 14.72٪. انخفض CMF إلى خط الصفر وبدأ ينزلق تحته. أما الثالث، حتى 23 مارس، فقد حقق فقط 7.07٪ بينما كان CMF أقل من الصفر بكثير.
الارتداد الحالي ل MSTR بنسبة 6.31٪ يتكشف مع CMF عند -0.34، وهو أعمق قراءة سلبية في هذا التسلسل بأكمله. النمط واضح. في كل مرة يؤدي فيها تباعد مؤشر RSI إلى ارتداد، يحقق الارتفاع ارتفاعا أقل لأن رأس المال المؤسسي لا يدعم الخطوة. يوفر التباعد شرارة تقنية، لكن بدون تأكيد CMF، تحترق الشرارة أقصر في كل مرة.
مع ظهور الانحرافات الصاعدة عند أدنى مستوياتها، تشكلت أحدث هذه الاختلافات بعد قرار ستراتيجي بإيقاف عمليات شراء البيتكوين.
لم تشتر الشركة البيتكوين خلال أسبوع 30 مارس، منهية سلسلة شراء متتالية استمرت 13 أسبوعا.
منذ ذلك الإعلان، انخفض سعر سهم ستراتيجي بحوالي 9.51٪ قبل أن يبدأ الارتداد الحالي الناتج عن التباعد.
ارتباط البيتكوين 0.93 هو طوق نجاة لأسهم الاستراتيجية ومخاطرة
على الرغم من تراجع الزخم الداخلي الناتج عن التحركات المؤسسية الضعيفة، يحتفظ سهم MSTR بمحرك خارجي قوي واحد. يظهر تحليل الارتباط من BeInCrypto وجود ارتباط متجدد لمدة 7 أيام بقيمة 0.93 بين سعر سهم ستراتيجي وبيتكوين حتى 31 مارس. العلاقة لمدة 30 يوما عند 0.91 والعلاقة لمدة 90 يوما عند 0.92.
هل تريد المزيد من الرؤى مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.
هذا الارتباط شبه المثالي قصير الأجل يعني أن مكاسب البيتكوين بنسبة 3٪ عند وقت النشر تدعم بشكل مباشر إمكانية الارتداد في الأول من أبريل.
ومع ذلك، فإن الارتباط هو سلاح ذو حدين. إذا صحح البيتكوين، فمن شبه المؤكد أن سعر سهم MSTR سيتبعه. ومع وصول مؤشر CMF بالفعل إلى -0.34، فإن السهم لديه دعم شراء داخلي أقل لامتصاص البيع المدفوع بالبيتكوين مقارنة بأي من الانتعاشات الثلاثة السابقة للانحراف.
سعر سهم استراتيجية يحتاج إلى 128 دولارا للحفاظ على الارتداد حيا
يحدد مخطط سعر استراتيجية الأربع ساعات المستويات التي تحدد ما إذا كان هذا الارتداد سيمتد أو يفشل. إغلاق السعر فوق 128.98 دولار سيؤكد أن الارتداد له أساسا تتجاوز ارتفاع التفرع الأولي. يتماشى هذا المستوى مع تصحيح فيبوناتشي 0.236 ويقع فوق السعر الحالي بنسبة 3.3٪ فقط عند 124.90 دولار.
فوق ذلك، يمثل $136.02 مستوى 0.382 والمنطقة الأولى التي توقفت فيها الارتدادات السابقة. التحرك فوق 147.39 دولار، وهو مستوى 0.618، سيكون أول إشارة لانعكاس حقيقي في الاتجاه بدلا من ارتداد تباعد تناقص في العوائد.
أما في الجانب الهابط، فهو الدعم المباشر عند 123.88 دولار. إغلاق تحت هذا المستوى يشير إلى أن الارتداد قد استنفد زخمه بالفعل. انقطاع السعر تحت 117.61 دولار يفتح المخاطر نحو أدنى مستويات السنة حتى الآن وسيمثل فشلا في التفرع الرابع على التوالي.
حاليا، 128.98 دولار تفصل بين امتداد مدعوم بالبيتكوين نحو 136.02 دولار عن ارتداد متقلص آخر يتلاشى نحو 117.61 دولار.
