قم ببناء تطبيق مبادلة لامركزي يعتبر أمرًا مباشرًا نسبيًا. قم بتشغيله في ظل ظروف السوق الحقيقية - مع وجود الروبوتات والمراجحين والسيولة المتقلبة - فهذا مختلف تمامًا. جلست BeInCrypto مع أندريه فيدوروف، مدير التسويق وتطوير الأعمال في STON.fi ومطور في مؤتمر Consensus هونغ كونغ للاستماع إلى كيفية سير تلك العملية فعليًا.
قامت STON.fi بإطلاق نفسها كصانع سوق آلي على بلوكتشين TON - واجهة مبادلة مع مجمعات سيولة. وظهرت Omniston، وهي بروتوكول تجميع السيولة الخاص بها، لاحقًا كرد على التشظي: حيث وجود العديد من المنصات اللامركزية على TON أجبر المستخدمين على مقارنة الأسعار يدويًا عبر البروتوكولات. وكان الهدف من Omniston حل هذه المشكلة عن طريق تجميع السيولة في نقطة وصول واحدة.
حقق التجميع نتائج فعالة. ولكن نمو الحجم كشف عن قيود جديدة.
Sponsoredثلاث دروس من الإنتاج
تحلى فيدوروف بالصراحة حول الأخطاء التي حدثت في البداية. قال فيدوروف أن البداية كانت مع رمز واحد فقط، وكان من السهل جدًا توفير التقنية. وأضاف: كانت مستويات النشاط منخفضة، وعدد المستخدمين لا يزال صغيرًا. ولكن بمرور الوقت انفجر العدد بشكل هائل.
تلخص الدرس الأول في التوسع. وانحنى كل من الواجهة الأمامية والخلفية تحت ضغط الطلب غير المتوقع. بينما كان الدرس الثاني أكثر دقة: حيث أن صفقات المبادلة متعددة الخطوات - أي توجيه الصفقات عبر رموز وسيطة - عملت خلال الاختبارات لكن ظهرت حالات متطرفة في الظروف الحية. أوضح فيدوروف: نظريًا، يتم تنفيذ كل الخطوات بسلاسة. أما في الواقع، فهناك صفقات متزامنة، وسيولة تتحرك بين المجمعات، والعديد من المنصات تقوم بتحديث الحالة في الوقت نفسه. وعليه، يمكن للخطوة الأولى أن تنجح بينما تفشل الثانية.
تناول الدرس الثالث التعقيد نفسه. وقد افترض النموذج الأولي مجموعة بسيطة من الأطراف: المستخدمون يبادلون، ومقدمو السيولة يوفرونها. لكن الواقع أضاف مراجحين وروبوتات وأنماط تفاعل أكثر تعقيدًا لم تكن متوقعة بالكامل بعد. قال فيدوروف أنه لا يعتقد أنه من الممكن فعليًا حل كل هذه الأمور من البداية. وأضاف: أنت بحاجة لإطلاقه، ثم تراقب كيف يسير، وعند حدوث مشكلة يصلحها الفريق إذا تعطل أي شيء.
تستحوذ STON.fi الآن على 80 إلى 90 % من نشاط المنصات اللامركزية على TON، مما يبرز حصتها المهيمنة من حجم المبادلة على الشبكة. ولكن المبادلات عبر السلاسل، وهي الخطوة التالية في خارطة الطريق، ستعيد العداد إلى الصفر. أكد فيدوروف أن الأساسيات ستبقى كما هي، لكنه واثق أنهم سيواجهون تحديات جديدة بالتأكيد.
لماذا لم يكن التجميع كافياً
ارتكز العرض الأصلي لـ Omniston على ربط جميع مجمعات السيولة للأصول الرقمية على TON وإيجاد أفضل مسار للتنفيذ. لكن تجميع السيولة العامة له سقف محدد. إذا لم يضف أحد السيولة إلى زوج معين، فلن يجدي أي ذكاء في توجيه الأوامر.
Sponsored Sponsoredقال فيدوروف أنه أحيانًا لا يريد الناس ببساطة توفير السيولة في مجمع معين. وأضاف: عندما يرغب مستخدم في مبادلة رمز في هذا المجمع، فلن يحصل على سعر جيد لأن السيولة غير موجودة.
قدّم المسار الموازي المعروف باسم المبادلات الضامنة — والذي يعتمد على السيولة الخاصة من صانعي السوق المحترفين أو ما يُسمى "الحلاّلين" — الحل. بدلاً من الاعتماد فقط على مجمعات AMM، أصبح أومنستون الآن يقيم كلاً من المصادر العامة والخاصة ويوجه كل مبادلة عبر المسار الذي يحقق أفضل نتيجة.
قال فيدوروف أن الجمع بين الحَلَّين ليس حلاً سحرياً، لأن توفير كليهما يمنح أفضل تجربة.
الأسهم المرمّزة كاختبار ضغط
أثبت نموذج الضمان قيمته عندما دمجت STON.fi مع xStocks — وهي تمثيلات رمزية لأسهم الولايات المتحدة صادرة عن باكد فاينانس. هذه تقنياً عبارة عن جتون TON، لكنها تتصرف بشكل مختلف عن الرموز الأصلية للعملات الرقمية بطرق تؤثر على التنفيذ.
واجه الفريق تحدياً أكبر فيما يتعلق بالسيولة: بخلاف أزواج العملات المشفرة الراسخة، لا تملك xStocks بعد سيولة عميقة في مجمعات AMM عبر الأزواج. الدعم الفني للـAMM موجود. لكن الفريق أضاف أيضاً مسار تنفيذ إضافي — المبادلات الضامنة — حتى يتمكن المستخدمون من الوصول إلى سيولة أعمق. اليوم، يتم تنفيذ معظم حجم معاملات xStocks عبر الضمان.
يصر فيدوروف من منظور المستخدم على أن التجربة يجب أن تكون مماثلة تماماً لأي مبادلة أخرى. قال فيدوروف أنهم يريدون للمستخدمين نسيان التعقيد التقني. التغييرات التقنية تحدث في الخلفية، لكن المستخدمين لا يلاحظونها.
Sponsoredمقايضة الحفظ الذاتي
يعبر فيدوروف بصراحة عن القيود المتعلقة بالبقاء لا مركزي بالكامل وعدم حفظ الأصول.
قال فيدوروف أن بعض الحلول تحقق انتشاراً كبيراً — قواعد مستخدمين كبيرة وحجم تداول مرتفع. ومن منظور الأعمال، فإن دمجها سيعزز نمونا فوراً. لكن معظمها مركزي. وعندما يعرض تلك الخيارات على الفريق التقني، يأتي الجواب واضحاً: هذا لا يعمل بتلك الطريقة. STON.fi لا تحفظ الأصول. المستخدمون يحتفظون بأصولهم في محافظهم. المبادلات تنفَّذ عبر العقود الذكية.
أشار فيدوروف إلى أن عمليات الدمج مع الأنظمة المركزية أسرع وأبسط — وغالباً ما تتطلب فقط اتصال API. أما عمليات الدمج مع DeFi فتتطلب منطقاً موثوقاً على مستوى العقود بحيث لا تغادر الأصول محفظة المستخدم أبداً. ذكر فيدوروف أنهم يمكن أن ينموا أسرع في حال التنازل عن مبدأ الحفظ الذاتي للأصول. لكنه أكد أنهم بذلك لن يكونوا يبنون بنية تحتية للتمويل اللامركزي — بل يبنون طبقة تكنولوجيا مالية تقليدية أخرى.
أوضح فيدوروف أن هذا التنازل ليس تقنياً فقط. إنه أيضاً تعليمي. في بعض الأحيان، يخلق هذا تحدياً في التسويق والتواصل. فالحفظ الذاتي ينقل المسؤولية للمستخدم — وهو أمر يستخف به القادمون الجدد كثيرًا. أضاف أن في حال فقدان المستخدم لعبارة الأمان الخاصة به، لن يتمكن الفريق من استعادة الوصول. الفريق لا يمتلك العبارة ولم يمتلكها قط. ومع ذلك غالباً ما يأتي المستخدمون للفريق متوقعين الدعم، كما هو الحال مع البنك أو البورصة المركزية.
في الأنظمة المركزية، توجد شبكة أمان — استعادة كلمة المرور، استعادة الحساب، خدمة عملاء بقدرة على تجاوز بعض الإجراءات. في DeFi، تأتي الأمان من عدم وجود هذا الباب الخلفي. نفس الآلية التي تحمي المستخدمين تزيل أيضاً قدرة الفريق على التدخل.
Sponsored Sponsoredيؤكد فيدوروف أن ذلك بالنسبة لـSTON.fi يعني الاستثمار أكثر في تأهيل المستخدمين، والتعليم، وتجربة المستخدم الأكثر وضوحاً — دون التنازل عن مبدأ الحفظ الذاتي للأصول.
قال فيدوروف أن ذلك رهان طويل الأمد. وأشار إلى أنه على المدى القصير يكون التعليم أصعب. لكن على المدى الطويل، يدرك المستخدمون قيمة الملكية. خاصة في الويب ٣، فهذا هو الهدف.
التوزيع أولاً،ثم التعمق
صوّر فيدوروف تي أو إن ليس فقط كخيار بلوكشين بل أيضًا كاستراتيجية توزيع بسبب تكاملها مع تيليجرام. دمجت إس تون دوت إف آي و أومنستون مع المحافظ والتطبيقات والألعاب والروبوتات عبر نظام تيليجرام البيئي — وكل واحد منها سطح تبادل محتمل. قال فيدوروف إنهم يريدون استخدام البروتوكول لأنهم يريدون تمكين التبادلات في تطبيقاتهم، ولكن هذا أيضًا هو شبكة التوزيع الخاصة بنا. إنها صفقة مربحة للطرفين.
تتمثل المرحلة التالية في التجميع عبر السلاسل — بدءًا من ترون، ثم التوسع إلى سلاسل إي في إم — من أجل توحيد السيولة عبر الأنظمة البيئية بدلاً من الاكتفاء عبر المنصات اللامركزية على سلسلة واحدة فقط.
قال فيدوروف إنه يجب تسهيل الأمور لأولئك الذين لا يريدون التفكير في الأمور التقنية، والحصول على توزيع أوسع من خلال التكامل في جميع التطبيقات، وتجميع السيولة من عدة سلاسل بلوكشين، وليس فقط سلسلة واحدة. هذا هو خارطة الطريق، والآن يتعلق الأمر بالتوسيع.
