في المناطق التي تشهد تقلبات اقتصادية كبيرة وانخفاض قيمة العملة، توفر العملات المستقرة شريان حياة. هذه الاستقرار يجعلها بديلاً جذابًا للأفراد والشركات في البلدان التي تتعرض ثرواتهم للتضخم.
على عكس العملات التقليدية، التي يمكن أن تشهد تقلبات سريعة، تحافظ العملات المستقرة على سعر ثابت بربطها بأصول مثل الدولار الأمريكي أو السلع. هذا الاستقرار في الأسعار يدفع إلى زيادة اعتمادها في مناطق مثل أفريقيا جنوب الصحراء وأمريكا اللاتينية.
دور العملات المستقرة في الاقتصادات المحلية
تستفيد المؤسسات المالية المختلفة والشركات والأفراد من العملات المستقرة لتبسيط العمليات مثل المدفوعات الدولية وإدارة السيولة وتستخدمها لتخفيف تقلبات العملة المدمرة.
أوضح كاش رازاغي، كبير مسؤولي الأعمال في سيركل، في مقابلة مع BeInCrypto أن هذه الحالات تدفع إلى اعتماد العملات المستقرة عالميًا من خلال تسهيل المعاملات بشكل أسرع وأكثر فعالية من حيث التكلفة مقارنة بالأنظمة المالية التقليدية.
قال: "في الأسواق الناشئة، يتطور البيئة التنظيمية للعملات المشفرة والعملات المستقرة".
أدى تقديم العملات المستقرة في 2014 إلى دمج فعّال بين المزايا التكنولوجية للبلوكشين والاستقرار المالي اللازم لاعتماد واسع النطاق.
بينما تسهل تقنية البلوكشين الشفافية والكفاءة، تعالج العملة المستقرة مسألة تقلب أسعار العملات المشفرة. ونتيجة لذلك، تجذب العملات المستقرة جمهورًا يتجاوز التداول المالي والمستثمرين المضاربين، لتصل إلى القطاعات التجارية والمؤسسية.
في السنوات القادمة، سيزداد انتشار اعتماد العملات المستقرة، أضاف رازاغي.
قال: "مع مرور الوقت، نتوقع أن تكون هناك أنظمة ترخيص أكثر تنظيمًا، وأطر عمل قوية لـ KYC/AML ودمج محتمل مع استراتيجيات CBDC الأوسع، حيث يسعى صانعو السياسات إلى تحقيق التوازن بين الابتكار والاستقرار المالي والامتثال".
أشار رازاغي بشكل خاص إلى البلدان في أفريقيا جنوب الصحراء كقوى دافعة وراء اعتماد العملات المستقرة.
اعتبارًا من 2021، أفاد مؤشر البنك الدولي أن أقل من نصف السكان البالغين في المنطقة لديهم حساب بنكي. ونتيجة لذلك، أصبحت العملات المشفرة جذابة للغاية لدول مثل نيجيريا وإثيوبيا وكينيا وجنوب أفريقيا.
اعتماد التمويل اللامركزي في أفريقيا
إلى جانب صعود العملات المستقرة، تكتسب المبادرات المحلية للتمويل اللامركزي (DeFi) زخمًا كبيرًا في البلدان الأفريقية مثل نيجيريا، وهي قوة رائدة في اعتماد العملات المشفرة عالميًا. تمثل نيجيريا هذا الاتجاه، حيث شهدت أكثر من 30 مليار دولار في القيمة المستلمة من خدمات DeFi العام الماضي، وفقًا لتقرير حديث من Chainanalysis.
“مع توسع نظام التمويل اللامركزي، تصبح منتجات الإقراض والادخار والتحويلات القائمة على العملات المستقرة متاحة بشكل متزايد للمستخدمين في الأسواق الناشئة. هذا يمكّن الأفراد الذين تم استبعادهم تاريخيًا من الأنظمة المصرفية التقليدية من الوصول إلى المنتجات والخدمات المالية، مما يعزز الشمولية ويسمح لهم بالتفاعل مع الاقتصاد العالمي،” أكد رزاقي.
شركة Yellow Card ، وهي منصة تحويل واستقبال العملات المستقرة ولدت في نيجيريا، توفر بنشاط للعملاء في جميع أنحاء إفريقيا الكبرى وصولًا آمنًا وسهلًا وفعالًا من حيث التكلفة إلى العملات المستقرة مثل USDT وUSDC والرموز مثل BTC وETH، مما يجعل المعاملات المباشرة باستخدام العملات المحلية أسهل.
أنشأت دول أخرى في المنطقة أيضًا خدمات صديقة للهاتف للمستخدمين الذين يفتقرون إلى الوصول إلى الإنترنت. في عام 2020، أنشأت شركة الاتصالات الرائدة في كينيا، Safaricom، وشركة الاتصالات Vodacom Group، منصة M-PESA Africa.
تسمح المنصة للمستخدمين بالوصول إلى خدمات العملات المستقرة والورقية مثل Binance. كما وسعت عملياتها إلى دول أفريقية أخرى، بما في ذلك تنزانيا وموزمبيق وإثيوبيا ومصر وغانا.
“تتكيف حلول العملات المستقرة مع تحديات الوصول المحدود إلى الإنترنت والبنية التحتية من خلال تطوير منصات صديقة للهاتف وقدرات معاملات أخرى. على سبيل المثال، تستكشف بعض المشاريع استخدام المعاملات القائمة على الرسائل النصية القصيرة والشراكات مع مزودي الاتصالات المحليين لتوسيع نطاق وصولها إلى المجتمعات المحرومة،” قال رزاقي لـ BeInCrypto.
تهدف هذه الجهود إلى زيادة الوصول إلى خدمات العملات المستقرة للمجتمعات المحرومة في المناطق الريفية، مما يعزز الشمول المالي.
العملات المستقرة في البلدان ذات التضخم المرتفع
في الأرجنتين، حيث يتجاوز التضخم المفرط 100%، يستخدم المواطنون العملات المستقرة المرتبطة بالدولار مثل USDT وUSDC لحماية مدخراتهم من التدهور. يرتفع الطلب على العملات المستقرة في البورصات المحلية كلما ضعف البيزو أو فرضت الحكومات قيودًا جديدة على العملة.
وفقًا لتقرير من تشيناليسيس لعام 2024: عندما انخفضت قيمة البيزو الأرجنتيني إلى أقل من $0,004 في يوليو 2023، ارتفعت قيمة تداول العملات المستقرة الشهرية إلى أكثر من $1 مليون في الشهر التالي. حدث نفس الشيء في ديسمبر 2023 عندما أعلن الرئيس ميلي أنه سيخفض قيمة العملة بنسبة 50% كجزء من خطته التقشفية الأولية. في ذلك الشهر، انخفض البيزو الأرجنتيني إلى أقل من $0,002، وارتفعت قيمة تداول العملات المستقرة إلى أكثر من $10 مليون في الشهر التالي.
حصة حجم المعاملات بالتجزئة في أمريكا اللاتينية حسب نوع الأصول مقابل المتوسط العالمي. المصدر: تشيناليسيس.
في فنزويلا، أصبحت العملات المستقرة أيضًا وسيلة رئيسية للتبادل، لتحل محل البوليفار المتضخم بشكل كبير. يستخدم الأفراد بنشاط المنصات النظير إلى النظير لإجراء المعاملات اليومية، بما في ذلك شراء السلع والخدمات والاستفادة من العملات المستقرة لتحقيق الاستقرار.
أوضح رزاقي: "مع الطلب العالي على الدولار الأمريكي، أصبحت أمريكا اللاتينية مركزًا لحالات استخدام الأصول الرقمية، حيث يستخدم الناس العملات المستقرة المرتبطة بالدولار مثل USDC كوسيلة لحفظ القيمة".
يساهم ما يقرب من مليون مطور في هذا النمو، حيث يعمل العديد منهم على مشاريع خارجية لشركات أمريكية. يقود هذا القوى العاملة الماهرة الابتكار المحلي، حيث تحسن شركات التكنولوجيا المالية والبنوك الجديدة بشكل كبير الوصول المالي وتقلل التكاليف للمستهلكين في أمريكا اللاتينية.
قال رزاقي: "يرجع هذا التبني القوي جزئيًا إلى حقيقة أن ثلاثة أرباع عملاء البنوك الرقمية البالغ عددهم 30 مليون في المنطقة هم أفراد وشركات صغيرة ومتوسطة الحجم كانوا سابقًا غير مصرفيين أو غير مخدمين بشكل كافٍ".
أبرز رزاقي شركة Airtm، وهي مزود للتكنولوجيا المالية يقدم حسابات مدعومة بـ USDC، كمثال على التكامل الناجح للعملات المستقرة. تتيح هذه الحسابات للشركات إجراء مدفوعات منخفضة التكلفة بسرعة وتسمح للمستلمين بتحويل USDC إلى عملتهم المحلية بسهولة.
قال: "يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص للشركات في المنطقة التي تعاني من تكاليف عالية للمدفوعات عبر الحدود والعملات المحلية غير المستقرة، مع السماح للعمال بتلقي رواتبهم بسرعة وبأسعار معقولة بالدولار الأمريكي".
تمكن البورصات المحلية للعملات الرقمية الأفراد من الحفاظ على النشاط الاقتصادي وسط الظروف المالية المحلية الصعبة.
التحديات التي تواجه اعتماد العملات المستقرة
رغم العديد من الفوائد، يمكن لبعض الظروف تعقيد اعتماد العملات المستقرة على نطاق واسع، خاصة في البلدان النامية. بينما جعلت مشاريع التمويل اللامركزي من السهل تجنب عدم اليقين التنظيمي في بعض البلدان، فإن التنفيذ الأوسع صعب بدون الإطار المصاحب.
علاوة على ذلك، يعاني الأفراد الذين يعيشون في المناطق الريفية من وصول محدود إلى الإنترنت. كما تجعل فجوات المعرفة المالية عبر المناطق المختلفة الوصول أكثر صعوبة. نتيجة لذلك، أصبحت ورش العمل التثقيفية والموارد التعليمية لا غنى عنها لاعتماد العملات المستقرة.
قال رزاقي لـ BeInCrypto: "تعمل مشاريع العملات المستقرة والمجتمعات المحلية بنشاط على مبادرات تعليمية مثل ورش العمل والندوات عبر الإنترنت وبرامج التوعية المجتمعية لزيادة الوعي وتقديم المعرفة العملية حول كيفية استخدام الأصول الرقمية بأمان وفعالية. هذه المبادرات التعليمية ضرورية لبناء الثقة وتعزيز اعتماد العملات المستقرة في المناطق ذات المعرفة المالية المنخفضة".
تستمر بعض هذه المبادرات في النشاط. على سبيل المثال، صممت Yellow Card في نيجيريا أكاديمية تقدم دورات مجانية في الأصول الرقمية للأفراد والمنظمات في جميع أنحاء إفريقيا.
تساعد المعاملات عبر الرسائل النصية القصيرة عبر منصات مثل M-Pesa أيضًا في تبسيط قدرات المعاملات للمجتمعات المحرومة. ومع ذلك، فإن الحواجز الإضافية، مثل نقص الوصول إلى الأجهزة المحمولة وأجهزة الكمبيوتر، تجعل هذه المبادرات غير كافية.
أضاف رزاقي: "مع مرور الوقت، من المتوقع أن تدفع السياسات الواضحة والاتصال الأوسع وجهود المعرفة المالية المستمرة إلى استخدام أوسع للعملات المستقرة، مما يستفيد من الفوائد المتأصلة في الأمان والوصول العالمي الذي تقدمه العملات المستقرة".
يعد التنفيذ الأوسع للجهود المتشابهة ضروريًا لاعتماد العملات المستقرة على نطاق واسع.
العملات المستقرة مقابل العملات الرقمية للبنوك المركزية
يثير جانب آخر من عدم اليقين حول اعتماد العملات المستقرة وهو الدمج الأخير للعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs). هذه العملات هي شكل رقمي من المال يصدر وينظم من قبل بنك مركزي. لا يُقصد منها استبدال النقد الفعلي بل التعايش معه.
يكمن التمييز الرئيسي بين العملات الرقمية للبنوك المركزية والعملات الرقمية في الجهات المصدرة لها. تصدر العملات الرقمية للبنوك المركزية وتدعمها الحكومات، مما يضمن استقرار قيمتها ودعمها من قبل الدولة المصدرة. في المقابل، تصدر وتدير الكيانات الخاصة العملات الرقمية، مما يجعل قيمتها عرضة لتقلبات السوق الكبيرة.
وفقًا لمتتبع العملات الرقمية للبنوك المركزية لمجلس الأطلسي، فإن جزر البهاما وجامايكا ونيجيريا من بين الدول التي أطلقت بالكامل العملات الرقمية للبنوك المركزية. شهد إصدار العملات الرقمية للبنوك المركزية في نيجيريا وجزر البهاما نموًا كبيرًا. تركز جميع الدول الثلاث حاليًا على توسيع اعتماد العملات الرقمية للبنوك المركزية في أسواقها المحلية.
يستكشف كل بلد من بلدان مجموعة العشرين أيضًا العملات الرقمية للبنوك المركزية، مع وجود 19 في المراحل المتقدمة من استكشاف العملات الرقمية للبنوك المركزية. من بين هؤلاء، 13 دولة توجد بالفعل في مرحلة التجريب، بما في ذلك البرازيل، اليابان، الهند، أستراليا، روسيا، وتركيا.
رغم أن العملات الرقمية للبنوك المركزية والعملات المستقرة يمكن أن تتنافس على الهيمنة في المدفوعات الرقمية، فإن لكل آلية ميزتها الفريدة.
قال: "نرى الكثير من المجالات للتكامل بين العملات المستقرة المتوافقة مثل USDC والعملات الرقمية للبنوك المركزية، مع لعب العملات المستقرة دورًا حاسمًا في تمكين المعاملات عبر الحدود من نظير إلى نظير على سبيل المثال، وهي ميزة لم تُدرج في التصميم الأساسي لمعظم العملات الرقمية للبنوك المركزية قيد التطوير".
ومع ذلك، يعتقد رزاقي أن النظامين يمكن أن يتعايشا بدلاً من التنافس.
أضاف رزاقي: "USDC والابتكارات الأخرى في القطاع الخاص تحقق بالفعل ما تأمل العملة الرقمية للبنك المركزي في تقديمه. العديد من فوائد العملة الرقمية للبنك المركزي يتم تلبيتها بالفعل من خلال ابتكارات القطاع الخاص، عبر أنظمة الدفع القائمة على البلوكشين".
فحص هذه الديناميات يسلط الضوء على كيفية تبني الأسواق الناشئة للعملات المستقرة والعملات الرقمية للبنوك المركزية، مما يبرز إمكاناتها في إعادة تشكيل القطاع المالي العالمي بمزيد من الشمولية.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
