مؤشر S&P 500 أظهر للتو إشارة سوقية لم تسجل منذ 36 عاما من البيانات. يكشف عن شيء غير معتاد يحدث تحت أكبر مؤشر في وول ستريت.
في الثاني من نوفمبر، دخل مؤشر S&P 500 منطقة بيع مفرط للغاية، حتى مع وجود ما يقرب من نصف أسهمها المكونة من الأسواق التي تم شراؤها بشكل زائد.
وفقا لمجموعة بيسبوك للاستثمار، أغلق المؤشر أكثر من انحرافين معياريين تحت متوسطه المتحرك لمدة 50 يوما، وهو مقياس لمدى انخفاض الأسعار عن اتجاهها الأخير.
ومع ذلك، تم شراء 46.8٪ من أسهم S&P 500 بشكل مبالغ فيه.
منذ عام 1990، حدثت خمس حالات مماثلة. في تلك الحالات، لم تتجاوز نسبة الأسهم المشتراة 33.4٪.
ماذا يعني هذا المؤشر التاريخي ل S&P 500؟
التفسير يعود إلى كيفية عمل المؤشر.
يمنح مؤشر S&P 500 الشركات الكبرى تأثيرا أكبر على أدائها. وبالتالي، يمكن أن يؤدي الانخفاضات الحادة في عمالقة مثل نفيديا وألفابت وميتا إلى انخفاض المؤشر بأكمله، حتى عندما ترتفع مئات الأسهم الأخرى.
قدم أكتوبر أدلة قوية.
انخفض مؤشر S&P 500 العادي بنسبة 0.9٪، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 العادي، الذي يمنح كل شركة تأثيرا متساويا، بنسبة 5٪.
كانت تلك الفجوة البالغة 5.9 نقطة مئوية هي الأوسع منذ أبريل 2009.
تقدم تسعة من أصل 11 قطاعا مع تساؤل المستثمرين عن عوائد الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي.
أي الأسهم قد تستفيد من هذا الدوران؟
هذا التحول الناشئ يفضل الشركات خارج مجال الذكاء الاصطناعي.
- قد تجذب شركتا شيفرون وكونوفيليبس المزيد من الاستثمارات إذا استمرت أسعار النفط في دعمها.
- قد تستفيد شركات الرعاية الصحية، بما في ذلك إيلي ليلي وجونسون آند جونسون، من المستثمرين الذين يسعون لتحقيق أرباح أكثر موثوقية.
- قد تحظى أسهم السلع الأساسية الاستهلاكية مثل وول مارت أيضا باهتمام مع تقليل تعرضهم لأسهم التكنولوجيا المكلفة.
ومع ذلك، فإن المكاسب القوية في أكتوبر ترفع بالفعل من خطر الانعكاس.
بالنسبة للمستثمرين، السؤال الحاسم هو ما إذا كان هذا التدوير يمكن أن يستمر لفترة كافية لدعم ارتفاع أوسع في سوق الأسهم، أم أن ضعف شركات التكنولوجيا الكبرى سينتشر في النهاية إلى أماكن أخرى.
