انخفض سعر سولانا بشكل حاد في الأسابيع الأخيرة، حيث فقد ما يقرب من 40٪ خلال شهر واحد وأكثر من 54٪ منذ ذروته في يناير. لا يزال الاتجاه يبدو ضعيفا، ويواصل معظم المتداولين المراهنة على المزيد من الاحتمالات السلوية. ومع ذلك، بعض الحيتان تفعل العكس. هم يفتحون مراكز شراء قوية حتى مع استمرار السوق في النزول.
هذا يخلق انقساما واضحا. لا يزال الاتجاه يشير إلى الأسفل، لكن بعض الإشارات تشير إلى أن ظروف الانعكاس المبكرة قد تتشكل. السؤال الرئيسي الآن بسيط. ما الذي تراه هذه الحيتان بالضبط؟
تظهر رهانات طويلة من الحيتان حتى مع اختبار سولانا لظروف الانعكاس الحرجة
لا يزال الاتجاه الأوسع لسولانا هابطا، لكن إشارات الانعكاس المبكرة بدأت تظهر. تأتي الإشارة الأولى من العلاقة بين السعر ومؤشر القوة النسبية (RSI). مؤشر الثبات المتكرر هو مؤشر زخم يقيس ما إذا كان ضغط البيع يتحسن أو يضعف.
منذ 21 نوفمبر، استمر سعر سولانا في تحقيق أدنى مستوياته. ومع ذلك، بدأ مؤشر RSI يتشكل في أدنى مستوى أعلى. هذا يخلق تنوعا صاعدا، غالبا ما يشير إلى أن البائعين يفقدون قوتهم. ومع ذلك، لم يتم تأكيد إشارة الانعكاس هذه بعد. للتأكيد، يجب أن يتحقق شرطان.
أولا، يجب أن تتشكل شمعة سولانا اليومية التالية فوق 77 دولارا، وهو أدنى مستوى حالي للشمعة الأخيرة. إذا أغلقت الشمعة التالية فوق هذا المستوى، ستؤكد أن البائعين فشلوا في دفع سعر SOL إلى الأسفل.
ثانيا، يجب أن يبقى مؤشر القوة النسبية فوق 30، وهو أدنى مستوى كان سابقا في 21 نوفمبر. إذا انخفض مؤشر القوة النسبية إلى أقل من 30، فسيبطل ذلك التباعد الصاعد ويؤكد استمرار الضعف. طالما أن سعر 77 دولار يبقى مؤشر القوة النسبية فوق 30 (التأكيد الثاني أهم)، يبقى هيكل الانعكاس المبكر كما هو.
وهذا يفسر لماذا بعض الحيتان تتمركز مبكرا.
قام أحد الحيتان مؤخرا بإيداع 2 مليون دولار في USDC وفتح مركز شراء مرشد بقيمة 20× على سولانا، رغم استمرار الاتجاه التنازلي.
ومع ذلك، لا يزال سوق المشتقات الأوسع يختلف مع هذا الرأي الإيجابي. ارتفعت الفائدة المفتوحة من 1.93 مليار دولار إلى 1.98 مليار دولار، بزيادة بنسبة 2.6٪. وفي الوقت نفسه، انخفضت معدلات التمويل بشكل حاد من -0.005٪ إلى -0.032٪، وهو تحرك أعمق بنسبة 540٪ نحو المنطقة السلبية.
هذا يدل على أن السوق يراهن بشكل كبير على المزيد من الاحتمالات السلبية. فلماذا يتراكم الحاملون ذوو الخبرة بينما يظل معظم المتداولين متراجعين؟ لابد أن هناك شيئا أكثر من مجرد إعداد العكس غير المؤكد.
تراكم الحاملين على المدى الطويل والنشاط المؤسسي يشيران إلى قوة خفية
سلوك الحامل طويل الأمد يوفر أدلة مهمة. يشير تغير مركز هودلر الصافي، الذي يتتبع ما إذا كان المستثمرون على المدى الطويل يشترون أو يبيعون الأموال، زيادة حادة في التراكم. زاد الحاملون على المدى الطويل صافي شرائهم من 786,539 نقطة أطول إلى 972,417 في يوم واحد، بزيادة قدرها 23.6٪.
هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.
هذا يشير إلى أن المستثمرين ذوي الخبرة يتراكمون خلال فترة الضعف. إشارة أخرى تأتي من مؤشر تدفق المال (CMF). يقيس CMF ما إذا كان رأس المال الكبير يتدفق إلى أو يخرج من أصل باستخدام السعر والحجم.
حتى مع بقاء سعر سولانا ضعيفا، بدأ CMF في الارتفاع. هذا يدل على أن المال بدأ يتدفق بهدوء إلى سولانا. ومع ذلك، لكي يؤثر رأس المال الكبير إيجابيا على سعر SOL، يجب أن يكسر أولا خط الاتجاه الصاعد ثم خط الصفر.
يصبح هذا التراكم أكثر أهمية عند دمجها مع سعر VWAP الأسبوعي، أو متوسط الوزن حسب الحجم. يعكس VWAP متوسط السعر موزونا حسب الحجم ويستخدم على نطاق واسع كمؤشر لتحديد موقع المؤسسات. استعاد سولانا هذا المستوى مؤقتا، مع زيادة قدرها 10٪. حدث نفس الاستردادات أيضا في أوائل يناير، وارتفع السعر بنحو 20٪. حاليا، خط VWAP يتجاوز 79 دولارا، وهو أقرب إلى سعر التداول الحالي.
كان استرداد VWAP سابقا يقود CMF، متقدما فوق خط الصفر. والنمط الحالي يشير إلى أن تراكم التراكم المؤسسي قد يبدأ من جديد. وقد يفسر هذا الاعتقاد أيضا تموضع الحوت الطويل المبكر. لكن التفاؤل لا يأتي بدون مخاطر.
حاملو الحقوق قصيرة الأجل ومستويات الأسعار الرئيسية تحدد الآن الخطوة الكبرى التالية لسولانا
يمثل الحاملون على المدى القصير الآن أكبر خطر على التعافي. يمكن ملاحظة ذلك في موجات HODL، التي تقيس مدة احتفاظ المستثمرين بعملاتهم من خلال تجميع العرض في نطاقات زمنية.
زادت مجموعة الحاملين الذين تتراوح بين أسبوع إلى شهر واحد حصتها في العرض من 5.10٪ إلى 7.18٪، بزيادة 40٪. هؤلاء الحاملون على المدى القصير أكثر احتمالا للبيع بسرعة أثناء التقلبات. هذا يخلق مقاومة أثناء محاولات التعافي.
سعر سولانا الآن في نقطة قرار حاسمة. إذا بقي سولانا فوق 77 دولار وبقي مؤشر القوة النسبية فوق 30 (من السابق)، يبقى التباعد الصاعد صالحا. وقد يسمح هذا بالتعافي نحو 91 دولارا، وهو ما يمثل ارتفاعا محتملا بنسبة 15٪.
ومع ذلك، إذا انكسر مؤشر 77 دولار وانخفض مؤشر القوة النسبية إلى ما دون 30، فإن الإعداد الصاعد يفشل في الترتيب. في هذه الحالة، قد تنخفض سولانا نحو 68 دولارا أولا وربما 54 دولارا، وهو ما يمثل تراجعا يزيد عن 30٪ مقارنة بالمستويات الحالية.
لهذا السبب المستوى الحالي مهم جدا. لا يزال السوق الأوسع يراهن ضد سعر سولانا، كما يتضح من ارتفاع مراكز المكشوف ومعدلات التمويل السلبية بشدة. لكن الحيتان وحاملو الصيد على المدى الطويل يستعدون مبكرا لنتيجة مختلفة. الشموع القليلة القادمة وثبات مؤشر RSI 30 — ستحدد من هو على حق.
