منذ انهيار السوق الأسبوع الماضي، توقع المتداولون الأفراد على المدى القصير حدوث انتعاش، كما يتضح من بيانات المشتقات عبر البورصات الرئيسية. ومع ذلك، يواجه هذا التفاؤل الآن تحديات حيث يبدو أن التعافي أضعف مما كان يأمله الكثيرون.
ما المخاطر التي قد يواجهها المتداولون الأفراد إذا استمروا في متابعة المراكز الطويلة؟ تسلط التقارير الأخيرة الضوء على عدة نقاط رئيسية.
زيادة المتداولين الأفراد للمراكز الطويلة في أكتوبر.. ولكن هل سينجحون؟
وفقًا لأحدث تقرير من Hyblock Capital، يحتفظ المستثمرون الأفراد بمراكز طويلة عدوانية عبر العملات الرقمية الرئيسية. تتراوح نسبة المراكز الطويلة حاليًا بين 68% و79% لبيتكوين (BTC)، إيثريوم (ETH)، سولانا (SOL)، وHYPE.
Sponsoredتدعم بيانات Coinglass هذا الرأي. على بينانس، نسبة حسابات المراكز الطويلة/القصيرة هي 2,1 لBTC, 2,6 لETH, 3,7 لSOL, و2,0 لHYPE.
يعني ارتفاع النسبة وجود عدد أكبر من الحسابات الطويلة مقارنة بالقصيرة. يشير هذا إلى أن العديد من المتداولين يتوقعون انتعاشًا على شكل V في السوق بعد الانخفاض الحاد في 11 أكتوبر.
ومع ذلك، يشير الارتباط بين نسب المراكز الطويلة والأسعار الآن إلى خسائر محتملة للمتداولين الأفراد. تظهر البيانات من Hyblock ارتباطًا سلبيًا قويًا:
- BTC: -0,93
- ETH: -0,86
- SOL: -0,87
بعبارة أخرى، مع ارتفاع نسب المراكز الطويلة، تميل الأسعار إلى الانخفاض — مما يشير إلى أن المراكز الطويلة للأفراد قد تواجه صعوبة مع تراجع السوق.
يبدو أن هذا النمط يتكشف بالفعل. تظهر بيانات CoinGlass أنه تم تصفية أكثر من 1,1 مليار دولار في المراكز مؤخرًا، مع 873 مليون دولار قادمة من الصفقات الطويلة.
أفاد Coinglass أنه "في الـ24 ساعة الماضية، تم تصفية 289,922 متداولًا. بلغ إجمالي التصفية 1,11 مليار دولار".
يستمر إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة في التصحيح، حيث ينخفض إلى أقل من 3,6 تريليون دولار. نتيجة لذلك، قد يرتفع حجم التصفية أكثر. يشير هذا الارتفاع في التصفية القسرية إلى أن التفاؤل لدى المتداولين الأفراد قد يتلاشى بسرعة تحت ضغط البيع المستمر.
يمكن أن تستنزف التصفية المفرطة رأس مال المتداولين الأفراد. حتى إذا انخفضت العديد من العملات البديلة إلى أسعار أقل، فقد لا يكون لديهم الأموال للشراء مرة أخرى. قد يجعل هذا التعافي على شكل V غير محتمل ويبقي السوق متقلبًا ومحدود النطاق عند مستويات أقل.
