استعد لموجة غير معتادة من التقلبات في أسواق العملات الرقمية هذا الأسبوع، حيث يتقاطع النشاط القياسي للمستثمرين الأفراد في العقود الاختيارية مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية.
استقر سعر بيتكوين بالقرب من 95 100 دولار يوم الأحد، مما يشير إلى سوق خالية من التقلبات بينما تواصل العملة الرقمية الرائدة التماسك عند مستويات ضعيفة، لكن لا تزال الأنظار تترقب توترات التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، وقرار المحكمة العليا المرتقب، وارتفاع التكهنات بين المستثمرين الأفراد.
Sponsoredأسبوع عالي المخاطر قادم: العملات الرقمية، الأسهم، والمعادن تحت المجهر
يكثف المتداولون الأفراد تأثيرهم غير المسبوق على القوى السوقية، إذ أظهرت التقارير أن مشاركة المستثمرين الأفراد في أسواق العقود الاختيارية تمثل الآن 21,7 % من إجمالي الحجم، ارتفاعاً من 10,7 % في 2022.
سجل حجم المكالمات اليومية للأفراد 8,2 مليون عقد، مع وصول عدد عقود البيع إلى 5,4 مليون، وهو ثاني أعلى مستوى مُسجل.
وصف رائد بيتكوين ماكس كيزر هذه الحالة الجنونية بأنها "كازينو غولاغ"، مشيراً إلى سوق تهيمن عليه المضاربات والرافعة المالية والرهانات قصيرة الأجل، مع مشاركة المتداولين في بيئة مراهنات عالية المخاطر.
يواصل المستثمرون الأفراد التأثير بشكل متزايد في تحديد اتجاهات التسعير وتعزيز الرافعة المالية عبر btc وSPY وغيرها من الأصول السائلة.
Sponsored Sponsoredأشار مراقب للأسواق العالمية إلى أن المستثمرين الأفراد لم يسبق أن قاموا بهذا الكم من المضاربات، إذ يتجاوز حجم عقود المكالمات وحدها 8 ملايين عقد يومياً، بينما تصل عقود البيع إلى 5 ملايين. وقد تضاعف إجمالي حجم العقود الاختيارية للأفراد منذ العام الماضي. لا تزال شهية المخاطر مرتفعة للغاية.
أضف إلى ذلك تصاعد حدة التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. أعلن الرئيس دونالد ترامب نهاية الأسبوع فرض تعريفات جمركية بنسبة 10 % على ثماني دول أوروبية، في خطوة تهدف إلى الضغط لدعم شراء الولايات المتحدة لجرينلاند.
يمكن أن ترتفع هذه التعريفات إلى 25 % بحلول يونيو إذا لم يتم التوصل لاتفاق، مما يهدد تدفقات تجارية بقيمة 1,5 تريليون دولار. من جهته، دعا الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون الاتحاد الأوروبي إلى استخدام "أداة مكافحة الإكراه"، وهي آلية قد تمنع البنوك الأمريكية من التوريد للاتحاد الأوروبي وتستهدف عمالقة التكنولوجيا الأمريكيين.
اتخذ هذا الإجراء المضاد غير المسبوق ويوجه شكل النفوذ التجاري العالمي من جديد.
Sponsoredالتوترات الجيوسياسية، وعدم اليقين القانوني، والمضاربة من قبل الأفراد تهدد استقرار السوق
تتجاوز المخاطر الجيوسياسية نطاق التعريفات الجمركية. يحذر المحللون من أن اتفاقيات التجارة بين الاتحاد الأوروبي وميركوسور وسيطرة الولايات المتحدة على دول ميركوسور، بما فيها الأرجنتين والبرازيل، قد تزيد من زعزعة ثقة الأسواق تجاه المخاطر العالمية.
وصف المحلل إندجيم ماكرو Endgame Macro الوضع بأنه اختبار للنفوذ، مشيراً إلى أن واشنطن قد تضغط سراً على تكتل التجارة في أمريكا الجنوبية عبر القنوات المالية والتجارية، مما يخلق مخاطر غير متماثلة حتى من دون صراع علني.
في الوقت ذاته، تترقب الأسواق صدور حكم المحكمة العليا بشأن قانونية رسوم ترامب الجمركية، مما يضيف حالة من عدم اليقين.
لو حكمت المحكمة ضد الإدارة، فقد يتآكل الثقة في سياسة التجارة ويحدث بيع مفاجئ في السوق مباشرة.
Sponsored Sponsoredأما إذا جاء الحكم لصالح التعريفات الجمركية فسيتعين على المستثمرين التسعير بناءً على اضطرابات تجارية ممتدة ونمو أبطأ بالكامل. سيؤدي هذا السيناريو إلى زيادة الضغط على الأسهم والعملات الرقمية معاً.
تظهر المعادن الثمينة بالفعل مؤشرات ضغط. يقوم المشاركون في السوق بتتبع الفضة المادية وغيرها من المعادن، والتي تتعرض لتقلبات مركبة نتيجة صدمات الرسوم الجمركية ومشكلات ندرة في بورصات مثل LBMA (جمعية سوق لندن للسبائك).
تاريخياً، أدت صدمات الرسوم الجمركية المشابهة إلى تدفقات حادة من لندن إلى كومكس (بورصة السلع في نيويورك)، مما أدى إلى تعميق حالة التخلف في عقود المعادن وحدوث اضطرابات قصيرة الأجل.
في هذا السياق، يصبح مستوى بيتكوين بالقرب من 95 000 دولار أكثر fragility. تلتقي المضاربة الفردية وعدم اليقين القانوني والتوترات الجيوسياسية لتخلق سيناريو عالي المخاطر للمتداولين والمؤسسات.
تجمع نشاط الأفراد القياسي والصدمات الكلية قد يمهد الطريق لأكثر الأسابيع تقلباً خلال تاريخ السوق الحديث.
