موثوق به

محلل يحذر: البيتكوين ليست جاهزة لتحل محل الذهب أو السندات | أخبار العملات الرقمية الأمريكية

4 دقائق
بواسطة Lockridge Okoth
تم التحديث بواسطة Mohammad Shahid

باختصار

  • تقلب ارتباط البيتكوين مع مؤشر S&P 500 يظهر إمكانات لتنويع المحفظة ولكن ليس بالثبات الكافي ليحل محل الذهب أو السندات كوسيلة تحوط.
  • يشير مارسين كازميرتشاك من RedStone إلى العلاقة المتغيرة للبيتكوين مع الأسهم، مما يمنعها من أن تكون أصلًا آمنًا موثوقًا به في فترات تراجع السوق.
  • على الرغم من فترات التفوق، لا يزال يتم تصنيف البيتكوين كأصل "مرتبط بالمخاطر"، مما يوفر التنويع ولكن ليس الحماية المستقرة ضد انهيارات سوق الأسهم.
  • برومو

مرحبًا بكم في موجز أخبار العملات الرقمية الأمريكية الصباحي - ملخصك الأساسي لأهم التطورات في العملات الرقمية لليوم القادم.

احصل على فنجان من القهوة بينما نقوم بتحليل مكانة بيتكوين في التمويل السائد. يكتسب السرد حول انفصال العملة الرقمية الرائدة عن الأسواق التقليدية للأسهم اهتمامًا كبيرًا، ولكن هل هي جاهزة للخطوة التالية؟

أخبار العملات الرقمية لليوم: لا يزال البيتكوين وسيلة للتنويع، وليس وسيلة تحوط موثوقة، كما يقول مسؤول في RedStone

استكشفت سلسلة أخبار العملات الرقمية الأمريكية الأخيرة من BeInCrypto في أبريل ما إذا كان السرد حول الذهب الرقمي يتفكك بينما ارتفع الذهب إلى مستويات جديدة بينما تأخرت بيتكوين.

جاء التقرير بعد دعوة واسعة النطاق لـ بيتكوين كذهب رقمي، حيث قدمها الكثيرون كأصل ملاذ آمن ضد تحركات الأسعار السلبية في السوق.

“يبدو أن الاستخدام الرئيسي لبيتكوين هو كمتجر للقيمة، المعروف أيضًا باسم ‘الذهب الرقمي’ في عالم التمويل اللامركزي (DeFi)”، كما صرحت وزارة الخزانة الأمريكية مؤخرًا.

ومع ذلك، تثير النتائج الأخيرة السؤال: هل حان الوقت أخيرًا؟ تواصلت BeInCrypto مع RedStone لتسأل: هل بيتكوين هو تحوط للأسواق التقليدية؟

كانت الاستجابة مثيرة للاهتمام، مع النقاط الرئيسية للمقال من مارسين كازميرتشاك، المؤسس المشارك ومدير العمليات في مزود أوراكل البيانات الرائد عبر السلاسل RedStone. وفقًا لكازميرتشاك، تدعم البيانات دور بيتكوين كمُنوع للمحفظة.

استشهد كازميرتشاك بتحليل بيانات بيتكوين وS&P 500 من الأشهر الـ 12 الماضية من أيام السوق الأمريكية المفتوحة. قاموا بتحليلها على الأطر الزمنية الأسبوعية والشهرية.

Bitcoin correlation on a 7-day timeframe
ارتباط بيتكوين على إطار زمني لمدة 7 أيام. المصدر: RedStone

بالنسبة للارتباط لمدة 7 أيام، الذي يوفر نظرة قصيرة الأجل، لاحظوا فترات عندما أظهرت BTC ارتباطًا سلبيًا قويًا مع الأسواق الأمريكية للأسهم.

“هذه هي الفترات التي دعا فيها الكثيرون إلى انفصال BTC عن الأسواق الأوسع”، أوضح.

ومع ذلك، فإن التجميع لمدة 7 أيام هو مقياس قصير الأجل، مما يجعله عرضة للتأثير من ضوضاء السوق. يوفر الرسم البياني لمدة 30 يومًا تمثيلًا أوضح.

ارتباط بيتكوين مع S&P على إطار زمني لمدة 30 يومًا
ارتباط بيتكوين مع S&P على إطار زمني لمدة 30 يومًا. المصدر: RedStone

يكشف هذا الإطار الزمني عن عدة تحولات بين ارتباطات إيجابية متواضعة، وقريبة من الصفر، وسلبية قليلاً على مدار 12 شهرًا.

قد لا يكون البيتكوين جاهزًا لاستبدال التحوطات التقليدية

أوضح أن بيتكوين أظهرت ارتباطًا متغيرًا مع S&P 500 (SPX) خلال العام الماضي.

قال إن هذا التباين لا يدعم وضع بيتكوين كبديل للتحوطات التقليدية مثل الذهب أو السندات.

“مع ارتباطات تتراوح من -0,2 إلى 0,4، يظهر بيتكوين علاقة متغيرة مع الأسهم بدلاً من توفير الارتباط السلبي المستمر المطلوب حقًا لحماية المحفظة بشكل فعال”، قال كازميرتشاك لـ BeInCrypto في المقابلة.

لاحظ أن اللاعبين المؤسسيين لا يزالون يصنفون بيتكوين بشكل أساسي كأصل مخاطرة. وفقًا لكازميرتشاك، يشير هذا النطاق إلى أن بيتكوين يعمل باستقلالية دورية عن الأسواق التقليدية للأسهم.

يعتقد أن الارتباط عمومًا متواضع بما يكفي لتوفير فوائد تنويع المحفظة. ومع ذلك، فإن التباين يلغي قدرة بيتكوين على العمل كتحوط موثوق للحركة المعاكسة.

“تضع هذه العلاقة بيتكوين في فئة التنويع بدلاً من كونه أصل ملاذ آمن... يمكن لبيتكوين إضافة تنوع إلى المحفظة ولكنه لن يحمي بشكل موثوق من انهيارات سوق الأسهم لأنه لا يتحرك باستمرار في الاتجاه المعاكس”، أضاف.

ومع ذلك، أوضح المسؤول التنفيذي في RedStone أنه إذا تحول بيتكوين حقًا ليتم التعامل معه كأصل ملاذ آمن، فسيكون ذلك التحول الأكثر عمقًا في سرد الأصول في التاريخ المالي الحديث.

“أعتقد أن ذلك ممكن. ولكن ليس في فترة زمنية قصيرة كما يرغب مؤيدو العملات المشفرة”، اختتم كازميرتشاك.

رسم اليوم البياني

أداء بيتكوين مقابل S&P 500
أداء بيتكوين مقابل S&P 500: المصدر: TradingView

تشير الرسوم البيانية إلى أن أداء بيتكوين غالبًا ما انحرف عن الأسواق التقليدية للأسهم، خاصة في 2024-2025.

ومع ذلك، هذا لا يشير بشكل قاطع إلى انفصال دائم أو ارتباط سلبي مستمر مع الأسهم.

بينما تفوقت بيتكوين في بعض الأحيان، إلا أنها لا تزال تظهر فترات من الارتباط مع S&P 500، مما يشير إلى أن دورها في حماية المحفظة لا يزال غير مؤكد ويعتمد على السياق.

أشارت منشور حديث من أخبار العملات الرقمية الأمريكية إلى ما يمكن أن يمر كسياق لهذه التغيرات. استشهدت BeInCrypto بالتوتر السياسي والمخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

ألفا بحجم البايت

إليك ملخص لأخبار العملات الرقمية الأمريكية الأخرى لمتابعتها اليوم:

نظرة عامة على أسهم العملات الرقمية قبل السوق

الشركةعند إغلاق 6 مايونظرة عامة قبل السوق
استراتيجية (MSTR)٣٨٥,٦٠$٣٩٦,٩٤$ (+٢,٩٤%)
كوينبيس جلوبال (COIN)١٩٦,٨٩$٢٠٠,٧٩$ (+١,٩٨%)
جالاكسي ديجيتال هولدينجز (GLXY.TO)٢٥,٩٠$٢٥,٣٠$ (-٢,٣%)
مارا هولدينجز (MARA)١٣,١٥$١٣,٦٠$ (+٣,٤٢%)
منصات ريوت (RIOT)٧,٨٦$٨,١٠$ (+٣,٠٥%)
كور ساينتيفيك (CORZ)٨,٩٩$٩,١٩$ (+٢,٢٢%)
سباق افتتاح سوق الأسهم المشفرة: Finance.Yahoo
أفضل منصة كريبتو في الإمارات
أفضل منصة كريبتو في الإمارات
أفضل منصة كريبتو في الإمارات

إخلاء مسؤولية

جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.

lockridge-okoth.png
يعمل لوكريدج أوكوث صحفيًا في BeInCrypto، ويركز على شركات بارزة في هذا المجال مثل Coinbase وBinance وTether. وهو يغطي مجموعة واسعة من الموضوعات، بما في ذلك التطورات التنظيمية في التمويل اللامركزي (DeFi)، وشبكات البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN)، والأصول الواقعية (RWA)، وGameFi، والعملات الرقمية. في السابق، أجرى لوكريدج تحليلات للسوق وتقييمات فنية للأصول الرقمية، بما في ذلك البيتكوين والعملات البديلة مثل Arbitrum وPolkadot وPolygon، في InsideBitcoins وFXStreet وCoinGape. وهو حاصل على...
قراءة السيرة الذاتية الكاملة
برعاية
برعاية
للإعلان والمبيعات: https://ar.beincrypto.com/sales/