خسر متداول أكثر من 2 مليون دولار في بوليماركت خلال أكثر من شهر بقليل، مع مركز واحد يمثل ما يقرب من 79٪ من إجمالي الخسارة.
مع تزايد أسواق التنبؤ بزخم في قطاع العملات الرقمية، يتجه المزيد من المتداولين نحو منصات قائمة على النتائج بحثا عن فرص جديدة. ومع ذلك، فإن هذا الاتجاه المتزايد يثير أيضا مخاوف حول ما إذا كان المشاركون يفهمون تماما المخاطر المميزة المرتبطة بالمراهنة على أحداث العالم الحقيقي، بدلا من تحركات الأسعار.
Sponsoredكيف أن معدل الفوز 51٪ لا يزال يؤدي إلى خسائر ضخمة
في موضوع مفصل على X (المعروف سابقا بتويتر)، سلطت منصة تحليلات البلوك تشين Lookonchain الضوء على متداول يدعى beachboy4، الذي تجاوزت خسائره في Polymarket مليوني دولار. استعرض المنشور نشاط المتداول وتعرضه للمخاطر على مدى فترة 35 يوما.
وفقا للبيانات، وضع المتداول 53 توقعا خلال تلك الفترة، مسجلا 27 مركزا رابزا بنسبة فوز تقارب 51٪. على الرغم من ذلك، تأثر الأداء العام بشكل كبير بعدة صفقات عالية المخاطر.
لاحظت Lookonchain أن متوسط حجم رهان المتداول كان حوالي 400,000 دولار. بلغ أكبر ربح للمتداول 935,800 دولار. وفي الوقت نفسه، بلغ أكبر خسارة 1.58 مليون دولار، نتيجة رهان واحد على ليفربول للفوز، تم شراؤه بسعر 0.66 دولار.
"شراء 'نعم' بسعر 0.66 دولار لا يعني: 'من المرجح أن يفوز ليفربول' بل يعني: 'أعتقد أن الاحتمال الحقيقي أعلى من 66٪.' بوليماركت هو سوق احتماليات، وليس وكيل مراهنات. كان هذا المتداول يعامل بوليماركت باستمرار كمراهنات رياضية ثنائية، وليس تداول احتمالي. هذا الخطأ الواحد يكفي لتفسير معظم الخسائر،" شدد لوكونتشين.
كما أبرز التقرير نمطا متكررا في خسائر المتداولين ، حيث تتجمع أسعار الدخول عبر المراكز الخاسرة الرئيسية بين 0.51 و0.67 دولار. عادة ما كانت هذه الصفقات تقدم ارتفاعا محدودا يتراوح بين 50٪ إلى 90٪.
ومع ذلك، كان لديها احتمال هبوط بنسبة 100٪. وصفت Lookonchain هذا بأنه "أسوأ هيكل عائد" في بوليماركت، حيث يجمع بين المكاسب المحدودة ومخاطر الخسارة الكلية.
Sponsoredعلاوة على ذلك، لم يستخدم المتداول استراتيجيات إدارة المخاطر الأساسية، مثل تحديد الخروج المبكر، أو إنشاء تحوط، أو تطبيق آليات وقف خسارة قائمة على الاحتمالات. بدلا من ذلك، كانت المراكز المفقودة تصل إلى الصفر، مما زاد من تأثير أي توقع خاطئ.
تكرر هذا النمط عبر عدة أسواق، بما في ذلك فروق الNBA ومباريات كرة القدم الكبرى. لاحظ لوكونتشين أن الخسارة جاءت من عيوب جوهرية، وليس فقط سوء حظ.
"التاجر لم يكن سيئ الحظ. لم يكن هذا حظا سيئا. كان لهذه المحفظة: عدم تماثل العائد السلبي، لا يوجد حد أقصى محدد للخسارة لكل مركز، لا ميزة في الأسواق الفعالة، لا انضباط احتمالي، الخسارة كانت حتمية."
تسلط Lookonchain الضوء على الأخطاء الشائعة في تداول سوق التنبؤ
تعكس هذه الحالة كيف يمكن أن تتراكم الخسائر في أسواق التنبؤ رغم معدل الفوز الإيجابي. شارك Lookonchain عدة قواعد عملية لتجنب نتائج مماثلة.
- تجنب المشاركات ذات الأسعار العالية: المراكز التي تم إدخالها بأسعار مرتفعة تترك هامش خطأ ضئيل. يجب على المتداولين أن يكونوا حذرين بشكل خاص عند الشراء فوق 0.55 وتجنب الدخول عند 0.65 أو أعلى إلا إذا كان لديهم ميزة معلوماتية أو تحليلية واضحة.
- فرض تحديد حجم الموقع الصارم لكل نتيجة: يجب أن يقتصر التعرض لأي حدث بشكل عام على 3٪ إلى 5٪ من رأس المال الكلي. يضمن هذا النهج أن حتى الخسارة الكاملة لا تضر بشكل جوهري بفعالية التداول على المدى الطويل.
- إدارة المراكز بشكل ديناميكي قبل الحل: يمكن أن يحقق الربح الجزئي مكاسب خلال التحركات الإيجابية، بينما يمكن للخروج المبكر أن يحد من الخسائر عند تدهور الاحتمالات. الحفاظ على المواقع حتى الحل النهائي ليس دائما الاستراتيجية المثلى.
- قارن معدل الفوز بمستويات التعادل: معدل الفوز وحده لا يكفي. قارن النتائج بمعدل التعادل. إذا انخفض الأداء عن هذا المستوى، توقف وأعد التقييم.
- أزل الأسواق غير المربحة باستمرار: الخسائر المتكررة تشير إلى نقص الأفضلية. لا تجبر التعافي. استبعد تلك الأسواق تماما لحماية رأس المال.
دروس أوسع حول المخاطر والرافعة المالية في تداول العملات الرقمية
الدروس المستفادة من beachboy4 تعكس نمطا أوسع يظهر في خسائر تداول العملات الرقمية الأخيرة. في السابق، أبرزت BeInCrypto كيف تعرض المتداولون المستفيدون من الرافعة المالية مثل جيمس وين، كواتيو، وآخرين من انخفاضات ضخمة بعد مخاطرهم الكبيرة في أسواق عالية الكفاءة.
تبرز هذه الحالات مخاطر سلوكية متكررة في كل من تداول العملات الرقمية وأسواق التنبؤ. الثقة الزائدة بعد الانتصارات المبكرة، وسوء حجم المراكز، وغياب استراتيجيات خروج واضحة غالبا ما تؤدي إلى خسائر كبيرة.
على الرغم من أن المتداولين المنضبطين يمكنهم تحقيق أرباح باستخدام ضوابط المخاطر المناسبة، إلا أن معظم المشاركين الأفراد غير مستعدين لهذه المخاطر الهيكلية. مع تحول المتداولين إلى أسواق قائمة على النتائج، أصبحت الحاجة إلى تعليم حول إدارة الاحتمالات والمخاطر أكبر من أي وقت مضى.
