يقول بيتر توكمان، المخضرم في بورصة نيويورك المعروف بأينشتاين وول ستريت، إن طفرة وحدات معالجة الرسومات تبدو وكأنها عصر تعدين بيتكوين المبكر. ويجادل بأن على المستثمرين تتبع سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي بدلا من مطاردة أسماء العناوين الرئيسية.
كما حذر المتداول، الذي ينقل بين 500 مليون ومليار دولار يوميا من الأسهم، من الاستثمار المدفوع بالدعاية.
لماذا يبدو أن ازدهار وحدات معالجة الرسوميات يشبه تعدين البيتكوين المبكر
وصف توكمان، أطول المتداولين خدمة في بورصة نيويورك، وحدات معالجة الرسوميات بأنها مورد نادر، تماما مثل البيتكوين في موجة التعدين الأولى له.
كان الهواة يستخرجون الأصل من الأقبية. اليوم، يرى رواد الأعمال في وحدات معالجة الرسوميات يبنون أسواقا لقوة حوسبة محدودة.
الندرة قابلة للقياس. كشفت نفيديا عن أكثر من 500 مليار دولار من طلبات رقائق بلاكويل وروبين حتى أكتوبر الماضي، وهو رقم ارتفع إلى تريليون دولار حتى عام 2027 في مؤتمر GTC في مارس.
يمتد الخط التوازي في كلا الاتجاهين. أصبح العديد من عمال التعدين عمالقة في الذكاء الاصطناعي بعد تحويل منشآتهم إلى مراكز بيانات، بما في ذلك IREN من خلال صفقة مايكروسوفت التي بلغت قيمتها 9.7 مليار دولار.
وفي الوقت نفسه، تتابع أسهم منجم البيتكوين بشكل متزايد الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بدلا من أسعار العملات. تداول البيتكوين (BTC) نفسه بالقرب من 61,205 دولار يوم الأربعاء، بانخفاض 2.4٪ خلال 24 ساعة.
الطاقة تقع في قلب تلك الصفقة. تتوقع وكالة الطاقة الدولية أن يتضاعف الطلب على طاقة مراكز البيانات ليصل إلى 945 تيراواط ساعة بحلول عام 2030، وهو ما يقارب الاستخدام السنوي في اليابان.
قال هوانغ إن مصدر الطاقة سيحدد إلى أي مدى يمكن للذكاء الاصطناعي أن يتوسع في المجال. كرر توكمان نفس النقطة، مشيرا إلى المولدات وسعة الشبكة وبناء مراكز البيانات كحدود جديدة.
تابعنا على X للحصول على آخر الأخبار فور حدوثها
اتبع سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي، لا الضجة
تسمي توكمان هذا المجال بالتجارة الثانوية والثالثية. يتاجر صانعو المكونات، وموردي الأراضي النادرة، ومنتجو الطاقة كشركات عامة مستقلة.
يقترح أن دراستها تتيح للمستثمرين تحديد مواقعهم قبل وصول الحشد.
وقد جمع هذه النصيحة بتحذير مستوحى من عصر أسهم الميمات، عندما كان العديد من المشترين الأفراد يشترون من القمة.
قال توكمان في بودكاست School of Hard Knocks: "FOMO، الضجيج، والأمل ليست استراتيجيات تداول مستدامة"، مشيرا إلى المتداولين الذين لا يزالون يحتفظون ب GameStop من ذروته البالغة 483 دولارا في يناير 2021.
الحذر يعتمد على أربعة عقود من التعرف على الأنماط. عمل توتشمان طوال فترة الاثنين الأسود في عام 1987، وانهيار شركات الإنترنت، وأزمة المالية في 2008.
كل انهيار، كما أشار، جاء مع وصول السوق إلى أعلى مستويات قياسية. ليس وحده في الدعوة إلى الانضباط.
قارن المستثمر الملياردير بيل أكمان الاندفاع نحو أسهم الرقائق والطاقة بسلوك الجماهير في عصر الدوت كوم، رغم أنه وصف الذكاء الاصطناعي بأنه ازدهار وليس فقاعة.
ومع ذلك، تجاوزت الصادرات الصينية التوقعات في مايو بسبب الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي، وهو مؤشر على استمرار التوسع في الزخم. لا تزال الأسئلة حول فقاعة الذكاء الاصطناعي تتخلف عن أرباح Nvidia القياسية.
رأس المال والسياسات يواصلان التدفق. تشير كل من تقديم الطرح العام الأولي السري من OpenAI وخطة ملكية الذكاء الاصطناعي في واشنطن إلى مقدار الأموال التي تذهب الآن إلى قطاع السباكة.
يتعامل إطار توكمان مع الذكاء الاصطناعي كبنية تحتية وليس كورقة يانصيب.
قد يتضح ما إذا كان بناء وحدة معالجة الرسومات سيتبع مسار تعدين البيتكوين نحو التوحيد مع وصول صفقات الطاقة وأرباح شركات الشرائح في الأرباع القادمة.
