فحص تقرير حديث من OKX حالة التبادلات اللامركزية (DEXs) في عام 2025، كاشفًا عن سولانا كقوة مهيمنة بينما تواجه إيثريوم تحديات للحفاظ على أهميتها.
أبرز التقرير كيف أن الابتكارات عبر سلاسل الكتل، والتقدم التكنولوجي، وتفضيلات المستخدم المتطورة قد أعادت تشكيل قطاع DEX بشكل جماعي.
سولانا تقود ثورة DEX
يُعد نظام سولانا البيئي نقطة بارزة في تقرير تبادل OKX. لقد برز كقوة مهيمنة في التمويل اللامركزي (DeFi)، حيث يسيطر على 48% من إجمالي حجم DEX. وفقًا لحالة DEXs في عام 2025، يمكن أن يُعزى هذا النمو إلى قدراته العالية في سرعة المعاملات، ورسومه الضئيلة، وبنيته التحتية الصديقة للمطورين.
:"بكل المقاييس تقريبًا لاعتماد سلاسل الكتل، تتفوق سولانا على كل سلسلة أخرى. الرسوم الناتجة عن معاملات الشبكة، عدد المعاملات، عناوين المحافظ النشطة، المستخدمون النشطون في DEX - سولانا هي حقًا سلسلة التجزئة"، اقرأ مقتطفًا في التقرير.
علاوة على ذلك، تشير OKX إلى المزايا المعمارية لسولانا، التي جذبت أيضًا المتداولين والمطورين، مما خلق نظامًا بيئيًا قويًا للتداول اللامركزي. مثال رئيسي على هذا النجاح هو رايديوم، صانع السوق الآلي الرائد لسولانا. كما أفاد BeInCrypto، رايديوم سيطر مؤخرًا على حجم DEX لسولانا.
أثبت رايديوم نفسه كلاعب رئيسي في نظام DeFi لسولانا من خلال ريادة نماذج توفير السيولة المبتكرة. يلاحظ تقرير OKX أن تجميع السيولة الفعال لرايديوم أصبح معيارًا لمنصات DEX، مما يشكل تحديًا مباشرًا لإيثريوم ومشتقاتها.
يسلط التقرير الضوء أيضًا على أن المستخدمين يتجهون بشكل متزايد نحو سولانا بسبب تكاليف المعاملات المنخفضة وسرعاتها الأسرع. هذا التحول قد ضغط على إيثريوم لتسريع إطلاق إيثريوم 2,0 للبقاء في المنافسة.
مع استمرار سولانا في اكتساب الزخم، تسلط OKX الضوء على جهود إيثريوم للبقاء ذات صلة مع إطلاق إيثريوم 2,0. يهدف الترقية إلى تقديم رسوم مخفضة، وتحسين قابلية التوسع، وتجربة مستخدم أكثر سلاسة. بالإضافة إلى ذلك، عززت الابتكارات مثل Uniswap v4، التي تتميز بـ "hooks" المعيارية وعمارة singleton الفعالة في استهلاك الغاز، من ميزة إيثريوم التنافسية.
قالت OKX: "تأثير إيثريوم 2,0 على DEXs ذو شقين. أولاً، أصبح إيثريوم نفسه الآن أكثر مثالية لتطبيقات DeFi. ثانياً، يمكن لـ L2s الآن التسوية على إيثريوم بتكلفة أقل باستخدام كتل البيانات، مما يسمح لهم بتمرير وفورات كبيرة في التكاليف إلى المستخدمين، وجعل DEXs الموجودة على L2s أرخص بكثير للاستخدام".
توضح تطور Uniswap مرونة إيثريوم في التكيف مع متطلبات السوق. تحسين إدارة السيولة من خلال تقديم صناع السوق بمتوسط الوقت المرجح (TWAMMs) والرسوم الديناميكية. هذه الابتكارات، جنبًا إلى جنب مع تقليل التكاليف وتحسين الأداء، تضع إيثريوم كلاعب حاسم في نظام DEX البيئي على الرغم من المنافسة المتزايدة.
المشتقات اللامركزية والذكاء الاصطناعي تحت الأضواء
بينما يظل التداول الفوري مركزيًا لنشاط DEX، تجد تقرير OKX أن المشتقات اللامركزية هي الحدود التالية المحتملة في DeFi. على الرغم من إمكاناتها، تواجه المشتقات تجزئة السيولة وتحديات تنظيمية. تقود منصات مثل dYdX وSynthetix الجهود، بتحسين الإنتاجية والرسوم وأدوات السيولة لخلق بيئات تداول أفضل.
تتمثل إحدى الابتكارات الرئيسية في هذا القطاع في مقارنة النماذج المدعومة بالسيولة الصلبة والنهج الاصطناعية. يعتمد الأول على تجمعات سيولة كبيرة لدعم المشتقات، بينما يستفيد الأخير من الآليات الخوارزمية لمحاكاة السيولة. لكل من النموذجين مزايا وعيوب، لكن من المرجح أن يشكل تطورهما المستمر مستقبل المشتقات اللامركزية.
تقدمت دمج الذكاء الاصطناعي (AI) في العملات الرقمية بطرق غير متوقعة. تعزز وكلاء الذكاء الاصطناعي على السلسلة استراتيجيات التداول، بينما تبسط الأدوات المدعومة بالذكاء الاصطناعي العمليات عبر منصات DEX. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت صعود العملات الميمية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي كيف يمكن لهذه التقنيات جذب جماهير جديدة، مما قد يدفع بالتبني في مجال DeFi.
قالت OKX: "أحد أكبر الأسئلة في تقاطع العملات الرقمية والذكاء الاصطناعي هو لماذا هناك حاجة للعملات الرقمية... الجواب على هذا السؤال يكمن في قدرة العملات الرقمية على تخصيص آليات الحوافز وامتلاك بلوكشين كسجل بيانات غير قابل للتغيير".
آسيا تتصدر المشهد وسط تغيرات ديناميكيات المطورين
يظهر تقرير OKX حول حالة DEXs في عام 2025 تحولًا في مراكز تطوير العملات الرقمية. وفقًا للتقرير، تجاوزت آسيا أمريكا الشمالية كمركز للابتكار في نظام DEX. ذكرت BeInCrypto مؤخرًا أن سنغافورة وهونغ كونغ تقودان الثورة البلوكتشين على الولايات المتحدة.
وفقًا لتقرير OKX: المرونة التنظيمية، ووجود مجتمع مطورين نشط، وزيادة الاهتمام المؤسسي الإقليمي تدفع هذا التغيير. تداعيات هذا التحول عميقة، حيث من المرجح أن يؤثر قيادة آسيا على اتجاه تطوير DEX في السنوات القادمة.
في الوقت نفسه، يعترف التقرير بأن السيولة تظل شريان الحياة لأي DEX. جذب مزودي السيولة (LPs) وضمان رأس مال كافٍ في تجمعات السيولة هي تحديات حاسمة للمنصات الناشئة. على سبيل المثال، وضعت Uniswap المعيار لتوفير السيولة بتصميم AMM الخاص بها. قدم نموذجها v3 سيولة مركزة، مما حسن بشكل كبير من كفاءة رأس المال ولكنه أضاف تعقيدًا.
ثبت أن الحوافز حاسمة في التغلب على "مشكلة التمهيد". على سبيل المثال، أجبرت برامج التعدين السيولي لـ SushiSwap Uniswap على إعادة تقييم نهجها. يبرز هذا الضغط التنافسي أهمية موازنة الحوافز لجذب LPs مع الحفاظ على الاستدامة الاقتصادية.
يخلص تقرير OKX إلى أن مستقبل DEXs يعتمد على تحقيق توازن حيث يكتسب جميع أصحاب المصلحة — المتداولون، مزودو السيولة (LPs)، حاملو الرموز، والمطورون — قيمة. تُمكّن تجمعات السيولة الكبيرة من تداولات منخفضة الانزلاق، مما يجذب المزيد من المستخدمين، بينما تضمن هياكل الحوافز المصممة جيدًا المشاركة طويلة الأمد من LPs. للنجاح، يجب على المنصات التنقل بعناية في التنازلات لبناء أنظمة بيئية تدفع كل من النمو والابتكار.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
