تتداول عقود نفط برنت الآجلة بالقرب من 103 دولارات عند وقت النشر بعد أن ارتفعت بأكثر من 40٪ خلال الشهر الماضي، مدفوعة بالصراع الإيراني الأمريكي، واضطرابات مضيق هرمز، وإعلانات القوة القاهرة العراقية التي أزالت ملايين البراميل من الإمدادات العالمية.
ومع ذلك، فقد تراجعت شدة الارتفاع خلال الأسبوع الماضي، حيث تراجع برنت بنحو 2.84٪. نظرة أقرب على رسم الأربع ساعات تكشف عن نمط يشير إلى أن السوق قد يكون بالفعل في تسعير احتمال عدم استمرار هذا الصراع. لكن، هذا مجرد احتمال لأن عنوانا واحدا يمكن أن يغير كل شيء خلال ساعات.
تتكون عضلة الرأس والكتفين مع ضعف التهاب التكتل المتكرر
يظهر مخطط عقود خام برنت الآجلة لمدة 4 ساعات على ICE Europe نمطا متقطعا يتشكل. هذا نمط هابط على الإطار الزمني الأقصر.
بين 12 و27 مارس، يشكل سعر النفط ارتفاعا أعلى بينما يشكل مؤشر القوة النسبية (RSI)، وهو مذبذب الزخم، مستوى أعلى أدنى. يشير هذا التباعد الهابط إلى ضعف الزخم حتى مع بقاء السعر على مستويات مرتفعة.
تأكيد التباين-الاختلاف قيد الانتظار. إذا أغلقت شمعة الأربع ساعات القادمة تحت أعلى مستوى الشمعة الحالي، فإنها ستؤكد ارتفاع تأرجح وتؤكد هيكل مؤشر قوة الإشارة (RSI). فوق 104.37 دولار، يتم إلغاء التباعد حاليا.
في سوق مدفوع بعلاوة المخاطر الجيوسياسية، قد يعكس ضعف الزخم على مخطط الأربع ساعات بدء المتداولين في التحوط ضد سيناريو خفض التصعيد.
رفضت إيران المحادثات المباشرة مع الولايات المتحدة يوم الأربعاء، لكن أسواق العقود الآجلة تميل إلى تثمير النتائج قبل أن تؤكد العناوين الإعلامية.
الرجوع إلى الخلف مستمر، لكن الدولار يضيف ضغطا على خام برنت
ارتفع الفارق بين عقود برنت للشهر الأول والثاني (BRN1! ناقص BRN2!) بشكل مطرد ليصل إلى 5.73 دولار. عندما تتداول عقود الشهر الأول بعلاوة على التسليمات المتأخرة، يكون السوق في حالة تراجع، وهو وضع يعكس الحاجة الملحة للبراميل الفعلية الفورية.
ومع ذلك، فإن الرجوع إلى الوراء يحمل أيضا قراءة ثانية. عندما تتداول عقود الأشهر المتأخرة بخصم مقارنة بالشهر الأول، فإن السوق فعليا يسعر أسعارا أقل في المستقبل (مما يؤكد النمط)، مما يشير إلى أن المتداولين يتوقعون أن يخف الطلب الحالي بدلا من الاستمرار. هل هناك تلميح محتمل لوقف إطلاق النار؟
خرج مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من العلم الصاعد على الرسم البياني اليومي ويتداول بالقرب من 100.16.
تقليديا، يؤدي ارتفاع الدولار إلى انخفاض ضغط النفط لأن النفط يسعر بالدولار. وقد تعطلت هذه العلاقة العكسية مؤخرا بسبب تأثير الدولار النفطي، حيث أجبر ارتفاع النفط الدول المستوردة على شراء المزيد من الدولارات.
ومع ذلك، يبدو أن هذا الارتباط الإيجابي يتآكل. خلال الأسبوع الماضي، تراجع برنت بنسبة 2.84٪ بينما ارتفع مؤشر DXY بنسبة 0.34٪. إذا عاد الكتاب العكسي التقليدي للتأكيد، تصبح قوة الدولار عائقا لبرنت.
تموضع BNO يميل إلى الصعود، لكن القناعة تهدأ
يظهر صندوق BNO الأمريكي لنفط البرنت، الذي يتابع عقود برنت الآجلة للنفط الخام، كيف تغيرت مشاعر الخيارات المتاحة. قبل شهر واحد، عندما تداول BNO عند 34.81 دولارا، كانت نسبة حجم بيع البيع إلى الشراء عند 0.06 ونسبة الفائدة المفتوحة عند 0.14. كان السوق في وضع ساحق للصعود.
بحلول 26 مارس، ومع وصول BNO إلى 50.55 دولار، ارتفعت نسبة الحجم إلى 0.29 ونسبة الفائدة المفتوحة إلى 0.24. كلاهما لا يزال تحت 1.0، لذا لا تزال المكالمات تهيمن. ومع ذلك، فإن التحول من 0.06 إلى 0.29 يظهر أن المتداولين يضيفون حماية من الهبوط مع تراجع الاقتناع.
هذا يعني أن حدوث انهيار ممكن، لكنه قد لا يكون فوريا. نمط الأربع ساعات يميل إلى النزول، والدولار يميل نحو النفط، ونسبة بيع البيع إلى الشراء تظهر قناعة باردة. ومع ذلك، لم يتغير التموضع، ولا يزال التراجع يعكس حالة الإمداد الملحة الحقيقية.
مستويات أسعار النفط ومسألة وقف إطلاق النار
بينما يميل نمط الأربع ساعات إلى النزول، تظل ظروف السوق الحالية شديدة التقلب. يجب تفسير أنماط الإطار الزمني القصير في سوق مدفوعة جيوسياسيا بحذر مناسب.
إذا أكد نمط الرأس والكتفين ذلك، فإن الحركة المقاسة تظهر تصحيحا متوقعا بنسبة 18٪. تشمل المستويات الرئيسية في الاتجاه الهابط 98.27 دولارا، يليه 88.39 دولارا، وهو مستوى فيبوناتشي 0.618. عند كسر تحت 88.39 دولار سيكشف خط العنق، مع حركة كاملة مقاس تشير نحو 72.62 دولار.
على الجانب الصاعد، إغلاق لمدة 4 ساعات فوق 104.37 دولار سيضعف الموقف السلبي لبرنت الخام. معدل إلغاء النمط الكامل يبلغ 119 دولار.
في الوقت الحالي، الرسم البياني والدولار ومؤشر الإشارة المتكررة يطرحون نفس السؤال معا. هل سعر النفط يحدد بالفعل في قرار لم تؤكده العناوين بعد؟
