أسواق العملات الرقمية والأسواق المالية بشكل عام تتأرجح بسبب التقلبات المتجددة والضغوط الجيوسياسية المتزايدة. نتيجة لذلك، تتزايد التكهنات حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيتحول مرة أخرى نحو التيسير الكمي (QE).
قد يكون التيسير الكمي المحتمل تذكيرًا بالتدخلات النقدية العدوانية في عامي 2008 و2020. بالنسبة للعملات الرقمية، يمكن أن تكون التداعيات هائلة، حيث يستعد العديد من المتداولين لانتعاش محتمل على شكل V وارتفاع تاريخي إذا تم إحياء التيسير الكمي.
المحللون يشاركون إشارات حول سبب تحرك الاحتياطي الفيدرالي
شارك المحللون أسبابًا قد تدفع الاحتياطي الفيدرالي للتدخل، حيث أشار أحدهم إلى مؤشر MOVE. هذا هو "مقياس الخوف" لوول ستريت لسوق السندات. عند 137,30، يكون المؤشر حاليًا ضمن النطاق 130–160 حيث تدخل الاحتياطي الفيدرالي تاريخيًا خلال الأزمات.
“الآن هو عند 137,30، في النطاق 130–160 حيث قد يتدخل الاحتياطي الفيدرالي، اعتمادًا على الاقتصاد. إذا لم يفعلوا، فسوف يخفضون الأسعار قريبًا لأنهم يجب أن يعيدوا تمويل الدين للحفاظ على استمرار البونزي”، كتب فانديل، المؤسس المشارك لـ Black Swan Capitalist.
يتماشى هذا الإشارة مع علامات تحذير أخرى لعدم الاستقرار المالي، بما في ذلك عمليات البيع في الأسواق العالمية التي وضعت النغمة لـ سرد الاثنين الأسود للعملات الرقمية. هذا دفع الاحتياطي الفيدرالي لجدولة اجتماع مجلس مغلق الأبواب في 3 أبريل.
وفقًا للمحللين، لم يكن هذا التوقيت عشوائيًا، مع تزايد الضغط الذي من المحتمل أن يرى الاحتياطي الفيدرالي يستسلم والرئيس ترامب يحصل على ما يريد.
“مع تلميح الاحتياطي الفيدرالي إلى التيسير الكمي، يتغير كل شيء. المخاطرة: المكافأة الآن لصالح الثيران. راقب حركة الأسعار المتقطعة، لكن لا تفوت الانتعاش. وتذكر... من الأسهل تداول هذا السوق من الاحتفاظ به”، قال آرون ديشنر، متداول ومحلل العملات الرقمية.
هذا يشير إلى أن المستثمرين يقرؤون بين السطور، خاصة مع عدم اتخاذ قرار السياسة التالي للاحتياطي الفيدرالي حتى 6-7 مايو. مؤخرًا، أصبحت جي بي مورغان أول بنك في وول ستريت يتوقع ركودًا في الولايات المتحدة وسط التعريفات المقترحة من دونالد ترامب، مما يضيف إلحاحًا إلى المحادثة.
يقترح البنك أن الاحتياطي الفيدرالي قد يُجبر على التحرك في وقت أقرب، ربما مع تخفيضات في الفائدة أو حتى التيسير الكمي، قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر. في هذا السياق، شارك مستثمر العملات الرقمية إليز وجهة نظر مثيرة.
“أعتقد بصدق أن ترامب يفعل كل هذا لتسريع عملية الاحتياطي الفيدرالي لخفض الفائدة و التيسير الكمي”، كما أشاروا.
قد لا يكون ذلك بعيدًا عن الواقع نظرًا لأن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يدير أيضًا أكثر من ٣٤ تريليون دولار من الديون الفيدرالية. من الجدير بالذكر أن هذا يصبح أصعب في الخدمة عند معدلات فائدة أعلى. وفقًا لـ Polymarket، هناك الآن فرصة بنسبة ٩٢٪ أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة في مرحلة ما في ٢٠٢٥.
لماذا يمكن أن تستفيد العملات الرقمية من التيسير الكمي
إذا تحقق التيسير الكمي، تشير التاريخ إلى أن العملات الرقمية قد تكون من أكبر المستفيدين. توقع مؤسس BitMEX والرئيس التنفيذي السابق آرثر هايز أن التيسير الكمي قد يضخ ما يصل إلى ٣,٢٤ تريليون دولار في النظام، ما يقرب من ٨٠٪ من المبلغ المضاف خلال الجائحة.
“ارتفعت بيتكوين ٢٤ مرة من أدنى مستوى لها في COVID-19 بفضل ٤ تريليون دولار في التحفيز. إذا رأينا ٣,٢٤ تريليون دولار الآن، يمكن أن تصل BTC إلى ١ مليون دولار”، كما قال.
يتماشى هذا مع توقعه الأخير بأن بيتكوين يمكن أن تصل إلى ٢٥٠,٠٠٠ دولار بنهاية العام إذا تحول الاحتياطي الفيدرالي إلى التيسير الكمي لدعم الأسواق.
قدم المحلل بريت وجهة نظر أكثر توازنًا، مشيرًا إلى أن التيسير الكمي يتبع عادةً تخفيضات الفائدة بدلاً من أن يسبقها.
“من المحتمل أن نشهد تخفيضات في الأسعار حتى منتصف ٢٠٢٦... كما في ٢٠٠٨ و٢٠٢٠، قال باول إن التيسير الكمي لا يأتي حتى تكتمل تخفيضات الأسعار”، بريت شرح.
بناءً على ذلك، التزم المحلل بالشراء بشكل انتقائي لكنه لم يتوقع انتعاشًا على شكل V إلا إذا حدث شيء جذري.
قد يكون هذا "الشيء" هو تراجع ترامب عن تعريفاته الجمركية أو أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بمواجهة الركود بإجراءات تيسير طارئة. إذا حدث أي من ذلك، فقد يشهد سوق العملات الرقمية ارتفاعًا قويًا وسريعًا.
موسم العملات البديلة في الأفق؟
في هذه الأثناء، تقول Our Crypto Talk إن التيسير الكمي في مايو قد يمهد الطريق لموسم العملات البديلة المحتمل.
توقعاتهم تعكس الدورات السابقة حيث أدى التيسير الكمي إلى تحركات انفجارية في الأصول الخطرة. عندما بدأ التيسير الكمي في مارس ٢٠٢٠، ارتفعت العملات البديلة بأكثر من ١٠٠X بحلول الوقت الذي انتهى فيه في ٢٠٢٢.
الآن يراقب المتداولون شهر مايو كنقطة انطلاق محتملة لموجة السيولة التالية، مع مراهنين يراهنون على فرصة ٧٥٪ أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي الأسعار ثابتة. إذا تغيرت تلك الاحتمالات، يتوقع المتداولون أن يتبعها طباعة النقود.
بينما يتوقع البعض المزيد من "التقطيع" في الأسعار على المدى القصير، يتفق معظمهم على أن الإعداد طويل الأجل يزداد إيجابية.
“إذا بدأت التيسير الكمي حقًا في مايو، فإن هذا التذبذب هو فقط الهدوء قبل الضخ الكبير”، كتب مستر بروندور ديفاي على X.
حتى إذا لم يحدث التيسير الكمي على الفور، فإن الثقة لا تزال قوية بأنه سيحدث هذا العام.
“ربما ليس في مايو، ثم لاحقًا. سيحدث هذا العام، وهو أمر جيد لجولة أخرى وارتفاعات جديدة”، أضاف حديثنا عن العملات الرقمية.
لذلك، يتوقف الأمر على الاحتياطي الفيدرالي. سواء كان تخفيض أسعار الفائدة، أو التيسير الكمي، أو كلاهما، فإن الآثار على العملات الرقمية هائلة.
إذا تكررت التاريخ وفتح الاحتياطي الفيدرالي بوابات السيولة مرة أخرى، فقد تكون بيتكوين والعملات البديلة مستعدة لاختراق تاريخي. قد يتجاوز هذا المكاسب التي شوهدت خلال جولة الصعود 2020-2021.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
