انخفضت أسهم نيفيديا (nvda) بنسبة 1,37% لتصل إلى 177,93 دولارًا في 19 مارس، مما أدى إلى تراجع أسهم أشباه الموصلات على الرغم من كلمة جيتسي هوانغ القوية في مؤتمر gtc قبل أيام قليلة.
تبع البيع انخفاض ميكرون تكنولوجي (mu) بعد ساعات التداول وارتفاع أسعار النفط نتيجة لتصاعد الحرب في إيران، مما أضاف رياحًا معاكسة جديدة لقطاع الرقائق الذي يعاني بالفعل من إرهاق "بيع الأخبار".
أشباه الموصلات تكسر نمطها
أشار مقدم برنامج Mad Money على قناة cnbc جيم كريمر إلى أن حركة سعر سهم نيفيديا يوم 19 مارس كسرت نمطًا ثابتًا كان فيه السهم يفتتح على ارتفاع ثم ينخفض خلال الجلسة، بينما هذه المرة افتتح السهم باللون الأحمر منذ البداية واستمر في التراجع.
قال جيم كريمر أثناء ملاحظته إن نيفيديا كسرت النمط المعتاد للارتفاع عند الافتتاح ثم الانقلاب والانخفاض، حيث انخفضت اليوم منذ البداية وواصلت الهبوط.... هل يمكن أن يكون العكس اليوم؟
وصف كريمر قطاع أشباه الموصلات بأنه "مُباع بشكل مفرط جدًا"، مشيرًا إلى أن المتداولين يجب أن يتوقعوا محاولات لاختبار المتوسط المتحرك "مرة أو مرتين على الأقل".
يشير "تأثير كريمر العكسي" إلى وجهة نظر معاكسة مفادها أن الانخفاض الحالي يمكن أن يمهد لارتداد بدلًا من المزيد من الهبوط.
بالنسبة لشركة ميكرون تحديدًا، رد كريمر على الدعوات السلبية، موضحًا أن المنافسين مثل أبلايد ماتيريالز (amat)، وkla، ولام ريسيرش لم يقوموا بزيادة إنتاج المعدات، وأن منافسي الذاكرة سانديسك، وويسترن ديجيتال (wdc)، وسيغيت (stx) لم يوسعوا طاقتهم الإنتاجية.
صرح جيم كريمر أن هذا هو السبب، فعندما يتبدد الضباب، يجب الشراء، وليس البيع.
ربع قياسي لشركة Micron يواجه رد فعل بيع عند صدور الأخبار
أعلن ميكرون عن إيرادات الربع الثاني للسنة المالية بقيمة 23,86 مليار دولار، أي ما يقارب ثلاثة أضعاف 8,05 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي. سجلت الأرباح المعدلة 12,20 دولار للسهم الواحد، متجاوزة تقديرات الإجماع البالغة 8,60 دولار بأكثر من 41%. كما وجهت الشركة توقعات إيرادات الربع الثالث إلى 33,5 مليار دولار، أي أعلى بكثير من توقعات وول ستريت البالغة 24,3 مليار دولار.
ومع ذلك، تراجعت أسهم MU بنحو 4,4% في تداولات ما بعد الإغلاق. وقد ارتفع السهم بالفعل بنسبة 62% منذ بداية العام حتى تاريخ التقرير، وتركز اهتمام المستثمرين على مراجعة توقعات الإنفاق الرأسمالي التي تجاوزت 25 مليار دولار للسنة المالية 2026، ارتفاعًا من التوقع السابق البالغ 20 مليار دولار.
أشار المتداول غاريث سولواي إلى هبوط ميكرون كمؤشر تحذيري، مؤكدًا أن اقتراب سعر النفط من 100 دولار للبرميل وتصاعد التضخم هما السبب في أن المستثمرين قد يواجهون جلسة تداول صعبة أخرى. لاحظ أن الرسوم البيانية "لا تزال هابطة للغاية".
ضجة GTC تلتقي بالواقع الجيوسياسي
أعلن جينسن هوانغ خلال خطابه الرئيسي في GTC في 16 مارس عن إعلانات مهمة، منها توقع طلبات بقيمة 1 تريليون دولار على أنظمة بلاكويل وفيرا روبين حتى عام 2027، ورقاقة استدلال جديدة مبنية على تكنولوجيا وحدة معالجة اللغة الخاصة بجروك، ومنصة NemoClaw لوكلاء الذكاء الاصطناعي للمؤسسات.
ومع ذلك، فشل سهم إنفيديا في الحفاظ على مكاسبه منذ الحدث. أشار محللو TD Cowen إلى أن القيمة السوقية لإنفيديا البالغة 4,45 تريليون دولار قد تجاوزت عتبة لم تعد معها الديناميكيات التقليدية لسوق الأسهم تنطبق.
ومن بين هذه العوامل، قيود تدفق الأموال وبناء المحافظ التي تحد من الاتجاه الصعودي حتى مع تحسن أساسيات الأعمال.
زادت الضغوط نتيجة لذلك، حيث ارتفع خام برنت فوق 119 دولارًا للبرميل في 19 مارس بعد أن هاجمت إيران منشآت الطاقة في قطر والسعودية والإمارات.
أدى النزاع الأوسع إلى تعطيل حوالي 20% من إمدادات النفط العالمية التي تمر عبر مضيق هرمز، مما أدى إلى زيادة توقعات التضخم والضغط على القطاعات الحساسة للنمو مثل أشباه الموصلات.
قد يتوقف ما إذا كانت رؤية كرامر بأن السوق "مباع بشكل مفرط جدًا" ستتحقق على ما إذا كان متوسط الحركة الداعمة سيصمد وما إذا كانت مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط ستتراجع في الجلسات القادمة.
