حاول سعر نفيديا استعادة الزخم بعد الانخفاض الحاد في أوائل مارس الذي عطّل مؤقتًا هيكل اختراق السهم. انخفضت شركة تصنيع الرقائق من أعلى مستوى لها بعد الأرباح بالقرب من 197 دولارًا إلى أدنى مستوى يومي حول 174 دولارًا في 2 مارس، وذلك مع تسبّب تقلبات السوق الأوسع والتوترات الجيوسياسية في تراجع أسهم التكنولوجيا.
شهد السوق عودة المشترين منذ ذلك الحين. ارتد سهم نفيديا إلى أعلى مستوى يومي بالقرب من 184 دولارًا في 4 مارس وأغلق عند 183 دولارًا، مع تداولات ما قبل السوق بالقرب من 182–183 دولارًا في 5 مارس. أعادت هذه الحركة أسهم نفيديا إلى مناطق فنية هامة قد تعيد فتح الطريق نحو 225 دولارًا. مع ذلك، يجب أن يتعزز دور المؤسسات قبل أن يستعيد الارتداد زخمه بالكامل.
استقرت NVIDIA فوق مستوى السعر المؤسسي الرئيسي
أتاح الارتداد من 174 دولارًا لنفيديا استعادة مستوى مؤسسي هام: متوسط السعر المرجح بالحجم الشهري (VWAP).
يمثل مؤشر VWAP متوسط السعر الذي دفعه المستثمرون خلال فترة معينة، مع تعديله لحجم التداول. ولأن الصناديق الكبيرة غالبًا ما تنفذ صفقاتها بالقرب من هذا المستوى، فإن استعادته يمكن أن يشير إلى استقرار مواقع المؤسسات بعد موجة بيع.
أظهر سعر نفيديا حركة فوق مؤشر VWAP الشهري، ما يشير إلى أن المشترين استعادوا السيطرة على الاتجاه على المدى القصير. تاريخيًا، نتج عن تعافيات مماثلة فوق هذا المستوى ارتفاعات متابعة بنحو 7% إلى 8% خلال أسابيع قليلة.
بعد استعادة مؤشر VWAP، ارتفع سهم NVDA بحوالي 2% فقط حتى الآن، ما يدل على أن الصعود لديه المزيد من الزخم المحتمل.
تُعد توقيت هذه الحركة جديرًا بالملاحظة أيضًا. حدث الارتداد قبل أيام فقط من مؤتمر نفيديا السنوي لتقنية وحدة معالجة الرسوميات (GTC) المقرر عقده بين 16–19 مارس. يُنظر إلى الحدث على أنه من أهم التجمعات في صناعة الذكاء الاصطناعي، حيث تعلن الشركة عادة عن آخر تطورات نظامها للذكاء الاصطناعي وخارطة الطريق لأجهزتها.
يراقب المستثمرون التطورات حول معمارية بلاكويل الخاصة بنفيديا، وهي أحدث جيل من شرائح الذكاء الاصطناعي المصممة لتشغيل أعباء العمل في مراكز البيانات على نطاق واسع. إذا تواصل التعافي الحالي، فإن الإشارة الفنية التالية تظهر مباشرة فوق المستوى الحالي.
المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً قد يُطلق المرحلة التالية من ارتفاع سهم Nvidia
يقع المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا حاليًا بالقرب من 186 دولارًا، ما يضع نفيديا تحت إشارة اتجاه قصيرة الأجل بأقل من 2%.
أكد الإغلاق النظيف فوق هذا المستوى أن الارتداد الأخير استعاد الزخم مرة أخرى. ساهم نفس المستوى في تحفيز حركة مماثلة في منتصف فبراير، عندما اخترقت شركة نفيديا المتوسط المتحرك وارتفعت بسرعة نحو أعلى مستوى بعد النتائج بارتفاع بنسبة 7%.
على الرغم من أن الارتفاع توقف في النهاية بعد إعلان أرباح الشركة، يظهر التكوين الحالي تشكل هيكل مماثل مرة أخرى. قد يؤدي التحرك فوق المتوسط المتحرك إلى جذب المشترين المعتمدين على الزخم ودفع السعر نحو مجموعة المقاومة التالية قرب 192 $، والتي تتماشى أيضاً مع خط العنق لنموذج الرأس والكتفين المقلوب.
نجح سعر نفيديا في الحفاظ على هذا الهيكل الصاعد رغم الهبوط إلى 174 $ في 2 مارس. والآن بعد أن استأنف الارتداد، أصبح خط العنق عند 192 $ عاملاً رئيسياً مرة أخرى. ولهذا السبب أصبح توقع الحركة فوق المتوسط المتحرك أمراً حاسماً — لمساعدة السهم على اختراق خط العنق.
لا يزال الزخم المؤسسي بحاجة إلى التأكيد
استعادت بالفعل سعر نفيديا المتوسط السعري المرجح بالحجم (VWAP)، ولكن الزخم المؤسسي لم يؤكد الحركة بالكامل بعد.
يظل مؤشر تشايكين لمعدل تدفق السيولة (CMF)، وهو مؤشر زخم يتتبع رأس المال الداخل أو الخارج من الأصل بناءً على السعر والحجم، تحت الخط الصفري المحايد. ويستمر أيضاً بالتداول تحت خط الاتجاه الهابط الذي يربط بين القمم المتكونة منذ أواخر ديسمبر.
يخلق هذا تبايناً مهماً، ليس في الرسم البياني الحالي بل بين مؤشرين اثنين. تجاوز السعر بالفعل المتوسط السعري المرجح بالحجم (VWAP) من قبل، مما يشير إلى أن متوسط السعر المتداول للنشاط المؤسسي يرتفع، لكن مؤشر CMF يوحي بأن شدة تلك التدفقات الداخلة لم تزداد حتى الآن.
بعبارة أخرى، استقر السعر، لكن الزخم من المستثمرين الكبار ما زال بحاجة إلى التحسن. ظهر نمط مشابه خلال المحاولة السابقة لـنفيديا لاختراق مستوى ١٩٧ دولار في أواخر فبراير. ساعد الضجيج الناتج عن النتائج في دفع سعر NVDA لتجاوز خط العنق للنمط، مؤكداً حدوث اختراق، لكن ضعف تدفقات المؤسسات أفسد موجة الصعود.
توقفت موجة الصعود مع بقاء مؤشر CMF دون مستوى الصفر (وأيضاً دون خط الاتجاه)، مما يشير إلى أن تدفقات المؤسسات لم تكن قوية بما يكفي لدعم الحركة.
لكي تكتسب التعافي الحالي زخماً، يجب على مؤشر CMF أن يخترق كلاً من خط اتجاهه الهابط ومستوى الصفر. سيشير هذا التحرك إلى أن الطلب المؤسسي يزداد قوة مع تحسن الهيكلية السعرية.
هدف سعر NVIDIA عند 225 دولار يظهر، ولكن يجب اختراق المقاومات الرئيسية
إذا استمر ضغط الشراء في التزايد، سيكون التحدي التالي أمام نفيديا هو اختراق المقاومة قرب ١٩٢ دولار، أي خط العنق. هذا المستوى أعلى من السعر الحالي بنحو ٥,٤٪. من المرجح أن يعيد الاختراق فوقه ذروة النتائج السابقة قرب ١٩٧ دولار إلى دائرة الضوء.
بعد هذه النقطة، يُفتح الطريق بسرعة نحو أهداف أعلى.
يمكن أن يدفع التحرك المستمر فوق ١٩٧ دولار نفيديا نحو ٢١١ دولار وفي نهاية المطاف نحو منطقة ٢٢٥ دولار، وهو مستوى يتماشى مع الحركة المتوقعة من النمط الأكبر. في سيناريو موجة صعود أقوى، قد يصل سعر سهم نفيديا حتى إلى ٢٣٦ دولار، مما يمثل التوسع الصعودي الرئيسي التالي.
مع ذلك، تبقى المخاطر الهبوطية قائمة إذا توقف التعافي. يوجد الدعم الفوري قرب ١٧٦ دولار، في حين ستضعف الهيكلية العامة إذا هبطت نفيديا دون ١٧٠ دولار. إذا انخفض السعر دون ١٦٩ دولار، سيتم إلغاء السيناريو الحالي بالكامل ويشير ذلك إلى أن البائعين استعادوا السيطرة.
في الوقت الحالي، منح التعافي الأخير لـنفيديا إمكانية محاولة أخرى نحو منطقة ٢٢٥ دولار. لكن ما إذا كان هذا الطريق سيتحقق سيعتمد إلى حد كبير على ما إذا كان الطلب المؤسسي سيزداد قوة بما يكفي لتأكيد التحرك في الجلسات المقبلة.
