أغلق سعر سهم مايكروستراتيجي حوالي 133$ في 13 فبراير، مرتفعًا بنسبة 8,85% في يوم واحد. بلغ المكسب الأسبوعي ما يقارب 5%، ما يبرز القوة رغم حالة عدم اليقين العامة. لكن هذا الارتفاع يأتي في وقت غريب. تراجعت بيتكوين بحوالي 2,2% خلال نفس الفترة، ما أدى إلى فجوة بين الأصلين عادةً ما لا تدوم طويلًا.
تشير بيانات جديدة إلى أنّ مايكروستراتيجي وبيتكوين يتحركان بشكل شبه متطابق مرة أخرى. ارتفع الارتباط المتداول لمدة 7 أيام إلى 0,98، أي تقارب تام تقريبًا. يدل هذا الترابط الوثيق أن توقع سعر مايكروستراتيجي للمستقبل في 2026 قد يعتمد بقوة على الخطوة التالية لبيتكوين. في نفس الوقت، ترسل مؤشرات الزخم وإشارات الحجم تحذيرات مبكرة بأن ارتداد سعر MSTR الأخير قد يتعرض لضغوط.
Sponsoredمخاطر تصحيح إشارة مؤشر القوة النسبية وارتباط بيتكوين مع MicroStrategy
يعتمد الارتباط المتداول على قياس مدى تقارب تحرك أصلين خلال فترة معينة. يشير الارتباط الحالي لمدة 7 أيام بقيمة 0,98 إلى أن مايكروستراتيجي وبيتكوين يتحركان في نفس الاتجاه تقريبًا. هذه أعلى قيمة منذ أوائل فبراير. عند وصول الارتباط إلى هذا المستوى، غالبًا ما تنتقل تحركات الأسعار في أحد الأصول إلى الآخر.
يسبب هذا مخاطرة لأن بيتكوين تراجعت مؤخرًا بينما ارتفع سهم مايكروستراتيجي. غالبًا ما تغلق مثل هذه الفجوات عند إعادة فتح الأسواق، مما يؤدي إلى تصحيحات متأخرة.
اشترك في النشرة اليومية للعملات الرقمية للكاتب هارش نوتاريا للحصول على المزيد من تحليلات التوكن مثل هذه من هنا.
في نفس الوقت، يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) انحرافًا هبوطيًا مخفيًا. يقيس مؤشر RSI الزخم في الشراء والبيع عبر مقارنة المكاسب والخسائر الأخيرة. بين 9 ديسمبر و13 فبراير، يبدو أن سعر مايكروستراتيجي يشكّل قمّة أقل.
لكن خلال الفترة نفسها، قد أعطى مؤشر القوة النسبية (RSI)، وهو مؤشر زخم، إشعارًا بقمة أعلى. تسمى هذه الظاهرة بالانحراف الهبوطي المخفي. توضح أن الزخم يبدو أقوى، لكن الهيكل السعري الأساسي ما زال ضعيفًا. قد يظل البائعون مسيطرين.
تشكل انحراف مشابه في وقت سابق بين ديسمبر وفبراير. بعد ذلك، انخفض سهم مايكروستراتيجي بنسبة تقارب 14%. الآن يظهر نفس النمط مرة أخرى.
راقب مستوى $133 ($133,88 تحديدًا). إذا بقيت شمعة سعر سهم مايكروستراتيجي التالية تحت هذا المستوى، يظل خطر التصحيح نشطًا. حركة فوق هذا المستوى ستضعف هذا الإشارة الهبوطية (الانحراف الخفي) في الوقت الحالي وقد تعزز الارتداد. لكن هذا يعني أيضًا أن تأثير بيتكوين سيتراجع مؤقتًا.
الشراء المؤسسي يدعم السعر،بينما بيع الأفراد يضعف القناعة
على الرغم من إشارة الزخم الهبوطية، يظهر المستثمرون المؤسساتيون سلوكًا مختلفًا. يقيس مؤشر Chaikin Money Flow (CMF) تدفقات الأموال الكبيرة الداخلة والخارجة من الأصل. منذ 21 نوفمبر، اتجه سعر MSTR بشكل عام نحو الانخفاض. مع ذلك، واصل CMF الصعود تدريجيًا والآن أصبح فوق الصفر.
يدل ذلك على أن المستثمرين الكبار واصلوا الشراء رغم معاناة السعر. يمكن أن تؤدي تراكمات المؤسسات إلى تقليل خطر التراجع واستقرار الأسعار أثناء التصحيحات.
ومع ذلك، يظهر المستثمرون الأفراد اتجاهاً معاكسًا.
يقيس مؤشر On-Balance Volume (OBV) الحجم التراكمي للشراء والبيع. على عكس CMF، كان OBV يتجه نحو الانخفاض منذ نوفمبر، متماشيًا مع السعر. يوضح هذا أن المستثمرين الصغار كانوا يبيعون في الأشهر الأخيرة.
يخلق هذا تعارضًا. يدعم المشترون المؤسساتيون السعر، لكن المستثمرين الأفراد ربما يقلصون انكشافهم. الآن، يقع مستوى OBV الرئيسي بالقرب من 972 مليون. إذا لم يتمكن OBV من تجاوز هذا المستوى، سيؤكد ذلك استمرار ضعف التجزئة، مما سيزيد خطر التصحيح ويدعم إشارة الانحراف الهبوطي المتكونة.
يترك هذا التعارض بين المستثمرين المؤسساتيين والأفراد توقع سعر مايكروستراتيجي غير مؤكد على المدى القصير.
Sponsored Sponsoredتوقع سعر MicroStrategy يعتمد على اختراق 139 دولار، أو كسر 119 دولار
قدّم الآن مستويات سعر مايكروستراتيجي أوضح إشارة للتحرك القادم. في الجانب الهابط، يوجد أول مستوى دعم رئيسي عند 119 دولار. يتماشى هذا المستوى مع تصحيح فيبوناتشي 0,236 ويمثل انخفاضًا محتملاً بنسبة 10% من المستويات الحالية. يطابق هذا الهدف أيضًا حجم التصحيحات السابقة الناتجة عن التباعد.
إذا هبط سهم مايكروستراتيجي دون 119 دولار، يقع مستوى الدعم التالي بالقرب من 106 دولار. يُظهر هذا تصحيحًا أعمق ويؤكد سيطرة البائعين.
في الجانب الصاعد، يُعتبر مستوى التعافي الأهم 133 دولار كما ذُكر سابقًا، يليه 139 دولار. حدّ هذا المستوى من الارتفاعات الأخيرة. يُشير اختراق مؤكد فوق 139 دولار إلى عودة القوة مجددًا.
في حال حدوث هذا الاختراق، قد يتحرك سهم مايكروستراتيجي نحو 165 دولار. وقد يمتد الارتفاع الأقوى نحو 190 دولار إذا تعافت بيتكوين أيضًا. لكن، إذا استمر ضعف بيتكوين، قد يتبع سهم مايكروستراتيجي الاتجاه الهابط بسبب الترابط القوي بينهما.
يظل سهم مايكروستراتيجي الآن عند نقطة حاسمة. يعني الترابط العالي للغاية مع بيتكوين أن الحركة القادمة قد تعتمد على اتجاه بيتكوين. إذا استمر ضعف بيتكوين، قد يواجه سعر سهم مايكروستراتيجي تصحيحًا متأخرًا. لكن، إذا استمر شراء المؤسسات وتم كسر المقاومة، يمكن لاتجاه الصعود أن يُستأنف لسهم MSTR.
