شركة مارا القابضة، وهي رائدة في بنية تحتية للأصول الرقمية، تخطط لجمع 700 مليون دولار من خلال إصدار سندات أولية قابلة للتحويل تستحق في 2030.
هذه الخطوة توفر للمستثمرين المؤسسيين فرصة لدعم جهود توسع الشركة.
مارا تسعى لجمع 700 مليون دولار لتعزيز توسع البيتكوين
السندات، المصدرة بشكل خاص بموجب القاعدة 144A من قانون الأوراق المالية لعام 1933، تعكس استراتيجية ماراثون ديجيتال لتوازن المخاطر والمسؤولية. توفر هذه السندات للمستثمرين دفعات فائدة نصف سنوية والقدرة على تحويل ديونهم إلى أسهم الشركة تحت شروط معينة.
هذا النهج يسمح لـ مارا بجذب رأس المال مع الاحتفاظ بالمرونة لإدارة ديونها والاستثمار في النمو المستقبلي. تحتفظ الشركة أيضًا بالخيار لزيادة العرض بمبلغ إضافي قدره 105 مليون دولار إذا سمح الطلب.
تخطط مارا لاستخدام 200 مليون دولار من العرض لشراء سندات قابلة للتحويل الحالية المستحقة في 2026. تساعد هذه الخطوة في تقليل الالتزامات المالية القادمة مع الاستفادة من ظروف السوق المواتية. ستستخدم الشركة العائدات المتبقية لـ شراء المزيد من بيتكوين وتمويل الاحتياجات الشركاتية، بما في ذلك رأس المال العامل والاستحواذات المحتملة.
قد يقوم المستثمرون الذين يحتفظون بسندات 2026 الحالية بفك مراكز التحوط، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على أسهم مارا. قد تؤدي هذه النشاطات إلى رفع سعر أسهمها مؤقتًا، مما يضيف تقلبات خلال العرض.
ستستحق السندات في 1 مارس 2030، مع بدء دفعات الفائدة في مارس 2025. اعتمادًا على اختيار مارا، يمكن للمستثمرين تحويل السندات إلى نقد، أسهم، أو مزيج من الاثنين. تبدأ حقوق التحويل تحت شروط معينة قبل ديسمبر 2029 وتصبح مفتوحة بعد ذلك. كما تحتفظ بالحق في استرداد السندات نقدًا بدءًا من 2028.
"شيء يجب تذكره مع عمال التعدين العملات المشفرة على خلفية أخبار تخفيف مارا... عدد أسهمهم مختلف تمامًا عن جولة 2021. لدى مارا أكثر من 200% من الأسهم مقارنة بعندما كان بيتكوين في أعلى مستوياته عام 2021 وهذا يعني أن 20 دولارًا الآن تعادل نفس القيمة السوقية لـ 60 دولارًا آنذاك"، علق أحد المحللين على X هنا.
بينما تقدم السندات القابلة للتحويل شروطًا جذابة، فإنها تحمل أيضًا إمكانية التخفيف إذا تم تحويلها إلى أسهم، مما قد يشكل تحديًا لقيمة المساهمين.
من خلال معالجة التزاماتها الدينية مبكرًا وتأمين الأموال للتوسع، تهدف MARA إلى تعزيز موقعها في قطاع تنافسي وسريع التطور. ما إذا كان بإمكانهم تنفيذ هذه الخطوة الجريئة أم لا، فهذا أمر آخر ويمهد الطريق لتطورات كبيرة في السنوات القادمة.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
