يعتبر معدل التمويل في الكريبتو من أهم الأدوات التي يمكن أن يستخدمها المتداول من أجل قراءة السوق ومعرفة نسبة المضاربة. ولكن الكثير من المبتدئين للأسف لا يعرفون معنى هذا المعدل أو الفائدة منه. كما أنه يتم إستخدامه لنصب الكثير من الأفخاخ من قبل الحيتان لجذب السيولة طوال الوقت من الأسواق. فما هو معدل التمويل Funding Rate؟ ولماذا هو مهم؟ هيا بنا نعرف!
معدل التمويل في الكريبتو Funding Rate
معدل التمويل في الكريبتو أو funding rate مرتبط بالعقود الآجلة والمضاربات. وهذا يعني أن هذا المعدل ليس له أي علاقة نهائيا بالسوق الفورية. ومن المعروف أن السوق الفورية هي التي تشتري عليها العملات الرقمية بغرض إمتلاكها. فيمكنك أن تأخذ هذه العملات بعد هذا وتنقلها على محفظة ساخنة أو حتى تقرضها أو ترهنها أو تفعل ما تشاء بها. أما المضاربات فتكون عن طريق العقود الآجلة والتي يتم المراهنة عليها على إتجاه الأسعار فقط. وبالتالي عندما تدخل في عقد شرائي لبيتكوين ب100$ مثلا على العقود الآجلة فأنت لا تمتلك ما يعادل 100$ من بيتكوين، ولكنك تراهن ب100$ على صعود بيتكوين وإذا كنت على صواب ستكسب. وبالتالي تذكر دائما أن المضاربات عبارة عن رهان على الحراك السعري وليس إمتلاك للعملة.
ومعدل التمويل هو عبارة عن أداة تقوم بقياس مستوى هذه الرهانات في السوق. فهناك من يراهن على صعود بيتكوين وهناك من يراهن على هبوطها، ومعدل التمويل ببساطة يعلمنا أي من الجانبين أكبر من الآخر. وعادة ما يتم قياس معدل التمويل كل 8 ساعات في الكريبتو بالنسبة المئوية. وبالتالي إذا كان معدل التمويل إيجابي فهذا يعني أن عدد أوامر الشراء أكبر من أوامر البيع، أما إذا كان بالسالب فهذا يعني أن عدد البائعين على المكشوف short selling أكبر.
وعندما يكون معدل التمويل إيجابي فالمشتري يدفع للبائع نسبة المعدل كل 8 ساعات. أما عندما يكون المعدل بالسالب فالبائع يدفع للمشتري النسبة كل 8 ساعات.
الفرق بين العقود الآجلة والسوق الفورية
هنا يجب أن تعرف فارق مهم جدا ما بين العقود الآجلة والسوق الفورية وهو معدل التمويل. من السهل جدا أن تشتري بيتكوين من على السوق الفورية وتحتفظ بها لمدة عام مثلا ثم تبيعها وستكون الرسوم منخفضة جدا. أما إذا قمت بالمضاربة فكل 8 ساعات ستتعرض لمعدل التمويل وإذا كنت مشتري فكلما كان إيجابي سيتم خصم جزء من رأس مالك الموضوع في الصفقة لدفع هذا المعدل. وبعض المتداولين المبتدئين يتركون صفقاتهم لأوقات كثيرة جدا مفتوحة على العقود الآجلة ظنا منهم أنهم يحققون أرباحا كبيرة ثم يفاجؤن بأن معدل التمويل قد قضي على معظم رأس مال الصفقة. وهذا نظرا لأن الصفقة ظلت مفتوحة لأسابيع طويلة. وبالتالي حتى وإن كان معدل التمويل لا يتعدي 0.001% فهذه النسبة إذا كنت تدفعها ثلاث مرات يومية لمدة 3 أشهر مثلا فبلاشك سينتهي بك الأمر بدفع مبلغ كبير جدا. ولهذا السبب يجب أن تحذر جدا عندما ترغب في فتح صفقات طويلة المدى على العقود الآجلة نظرا لتأثير معدل التمويل في الكريبتو. وإذا كنت واثق من إرتفاع الأسعار وأنت مشتري ومعدل التمويل بالإيجاب فمن الأفضل أن تحسب معدل التمويل عن طريق المواقع المضمونة لهذا. فربما بعد أن تحسب الفارق تجد أنك خاسر في الصفقة.
من خلال اللينك في الرابط يمكنك التسجيل والتداول الآن!
نعم فمنصة باي بيت هي المقر الأول لمضاربي الكريبتو عالميا وجميع العملات المشهورة مدرجة عليها
منصة باي بيت آمنة ضد الإختراقات ولها أيضا إثبات إحتياطي يمكن الإطلاع عليه بسهولة
ما هي أهمية معدل التمويل في الكريبتو؟
الغرض الرئيسي من هذا المعدل هو إحداث نوع من التوازن ما بين المشتريين والبائعين. فإذا كان هناك مثلا مشتريين كثر لبيتكوين فقد يؤدي هذا إلى رفع سعر بيتكوين على العقود الآجلة مقابل السوق الفورية، وهذا قد يخل بالتوازن ولا يشجع البائعين short sellers على المضاربة على الهبوط. وأي سوق صحية يكون فيها جانبين للصراع مشتريين وبائعين وبالتالي المعدل في هذه الحالة سيكون إيجابي من أجل تحفيز المزيد من المتداولين على البيع على المكشوف وإحداث نوع من التوازن في السوق.
تذكر دائما أن غرض منصات التداول الرئيسي هو الحصول على أكبر كم ممكن من رسوم التداول. وهذا يعني خلق إستراتيجيات وأدوات من أجل تحفيز الثيران والدببة على المضاربة على السوق طوال الوقت، ومعدل التمويل أحد هذه الأدوات المهمة.
كيف تستفيد من معدل التمويل في الكريبتو كمتداول؟
من الممكن جدا أن تستفيد من معدل التمويل في الكريبتو وتستخدمه في تحليل السوق. وهذا ببساطة عن طريق مراقبة المعدل ومدى قوته. قلنا من قبل أن الإيجاب يعني وجود مشتريين كثر ولكن هل المعدل بالإيجابي ومرتفع جدا؟ أم أنه سلبي ومنخفض جدا؟ فكل من هذه المعدلات يكون لها دلالة وعلامة.
فمثلا المعدل الإيجابي شديد الإرتفاع يعبر عن شهية السوق الجشعة والطماعة. فالكل يقوم بالشراء لأن الجميع يتوقع إرتفاع الأسعار وبالتالي هذا يعني قمة السوق الصاعدة وأن الأسعار في صعود مستمر. هذا يعني أنك يجب أن تأخذ حذرك بأن فقاعة الصعود قد قاربت على الإنتهاء. يمكنك بالطبع أن تستفيد من هذا الصعود الجنوني ولكن كن حذر جدا بأن التريند قد يتغير في أي لحظة الآن.
أما المعدل السلبي شديد الإنخفاض فهو يعني أن السوق في قمة الهلع والفزع. فقد إنخفضت الأسعار بطريقة مجنونة والكل متوقع أن الأسعار ستنخفض أكثر من هذا وبالتالي يقوم بالبيع على المكشوف والرهان على الهبوط. وهذا مثلا قد حدث آخر مرة وقت إنهيار بنك سيلفر جيت الأمريكي في مارس 2023. وفي الواقع فقد إستغل الحيتان هذا وقامو بشراء بيتكوين بمعدلات ضخمة جدا أجبرت كل من كان يبيع على المكشوف وقتها على التعرض للتصفية ودفع السعر لأعلى.
ودائما ما يستخدم الحيتان معدل التمويل من أجل التحكم في السوق وشفط السيولة تماما من المتداولين. فهم دائما أول من يشتري عندما يكون معدل التمويل بالسالب وأول من يبيع عندما يكون معدل التمويل إيجابي. وهذا يعني أنهم يخلقون التريند ويتحكمون فيه وهذا أمر معروف في عالم الكريبتو.
تحليل معدل التمويل في بداية سبتمبر 2024
بالأسفل يمكنك أن تنظر على معدل التمويل في أخر جلسات تداول وكل جسلة تستمر 8 ساعات.
المعدل معظمه أخضر ولكن لاحظ كيف أنه منخفض جدا. إذا قارنت هذه النسبة بمارس الماضي أو فبراير ستجد ان معدل التمويل كان يرتفع أحيانا في الجلسة الواحدة إلى 0.1% على بيتكوين. وهذا من كثرة المراهنات على إرتفاع بيتكوين فقد كان هذا حتى الآن قمة السوق الصاعدة.
وحاليا نحن في تصحيح سعري ضمن السوق الصاعدة وهذا يعني أنه على المدى الطويل لازال التريند صعودي، ولكن على المدى القصير التريند هبوطي. وبالتالي في السوق الصاعدة كلما ينخفض معدل التمويل لمستوى مثل الذي في الصورة بالأعلى فهذا أمر جيد جدا ويعبر عن فرص شرائية قوية. ومن الممكن أن يصبح معدل التمويل بالسالب في السوق الصاعدة وعادة يمثل هذا أفضل نسب شرائية على الإطلاق. وهذا قد حدث بالفعل في بداية أغسطس وقت مشكلة الين الياباني والكاري تريد.
ولهذا من الممكن أن نقول بأن حاليا هناك فرصة جيدة للرهان على الصعود بما أن معدل التمويل يعتبر منخفض نسبيا ولكن بمجرد أن يبدأ في التسارع والإرتفاع الشديد فهذا يعني أنه ربما قد حان الوقت للبيع. ولكن إحذر بأنه في عام 2021 قد وصل معدل التمويل لمعدلات غير مسبوقة ومرتفعة جدا وهذا أمر طبيعي في الأسواق الصاعدة والتي يرتفع فيها الجشع بشدة. وبالتالي يعتبر البعض هذا المؤشر أحيانا مؤشر متأخر أو غير دقيق وهذا حقيقي فلا يوجد مؤشر في الكريبتو يمكن الإعتماد عليه بنسبة 100% فكلها عرضة للخطأ. وأفضل شيء دائما يكون دمج البيانات المختلفة من المؤشرات المختلفة للحصول على نتيجة منطقية وموضوعية.
وإذا أردت أن تعرف أكثر عن العملات الرقمية فلا تنسى زيارة موقعنا!
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات. في موقع Learn غايتنا الأولى هي توفير معلومات رفيعة المستوى. فنوف المحتوى التعليمي حقه من التحديد والبحث والابتكار لنضمن تقديم كل ما هو مفيد وممتع لقرائنا. وللحفاظ على هذا المستوى والاستمرار في صنع محتوى رائع وممتع ومفيد، قد يكافئنا شركاؤنا بعمولة لذكرهم في مقالاتنا. إلا أننا نود أن نؤكد أن هذه العمولات لا تؤثر بأي شكل على نزاهتنا في صنع محتوى محايد أمين ومفيد لقرائنا الأعزاء دون تحيز أو تفضيل على الإطلاق.
