بدأت السوق الصاعدة مرة أخرى في سوق الكريبتو في شهر نوفمبر وبدأ معه الصعود الجنوني للعملات الرقمية. ومثل كل مرة بدأ مستثمرين جدد يدخلون للسوق ونجد الكثير منهم لا يفهم مبدأ مهم جدا وهو مبدأ القيمة السوقية. فالبعض يعتقد بأن عملة بيبي بما أن سعرها أرخص من دوج كوين فبالتالي يمكن أن يحقق مكاسب أكثر بكثير إذا إستثمر بها ووصلت إلى 1 دولار، فهل هذا قرار حكيم؟ هيا بنا نعرف أكثر!
ما هي القيمة السوقية في الكريبتو؟
القيمة السوقية market capitalization هي مصطلح مشهور في العالم المالي وهو ببساطة يعبر عن كمية الأموال المستثمرة في مشروع أو شركة معينة. ولا يختلف معنى المصطلح من عالم الأسهم لعالم الكريبتو، ففي العملات الرقمية تليك القيمة هي تمثيل لحجم الأموال المستثمرة في المشروع. وبالتالي كلما كانت قيمة المشروع أكبر كلما كان مشروع عملاق بالطبع. فمثلا عملة بيتكوين هي أكبر عملة في سوق الكريبتو ولكن هذا ليس بسبب سعرها. فالبعض يظن أن بيتكوين هي أضخم مشروع كريبتو نظرا لسعرها الذي يتجاوز حاليا 95 ألف دولار. ولكن السبب الحقيقي هو أن قيمة العملة السوقية تقدر بحوالي 1.9 تريليون دولار. وهذا يعني أن حجم الأموال المستثمرة في بيتكوين تقدر بحوالي 1.9 تريليون دولار وتذكر أن كل تريليون دولار هو عبارة عن ألف مليار وبالتالي فإن هذا الرقم ضخم جدا ويضع بيتكوين في المرتبة السادسة تقريبا عالميا بعد شركة جوجل وقبل شركة أرامكو.
وهذا يعني بأن بيتكوين قد أصبحت من أكبر وأهم الاستثمارات العالمية. ولاحظ كيف أن سهم واحد من شركة جوجل يساوي 173 دولار بينما عملة بيتكوين واحدة تساوي 95 ألف دولار ومع هذا فإن عملة بيتكوين أصغر في الحجم من ناحية قيمة العملة السوقية من جوجل. ولهذا السبب فإنه من المهم تفهم هذا المبدأ والتعرف عليه حتى لا تقع ضحية للخسائر المالية. فالكثير من المستثمرين المبتدئين يعتقدون بأن سعر العملة هو أكبر وأهم عامل ولكن هذا ليس حقيقي.
طريقة إحتساب القيمة السوقية
يمكنك أن تحتسب القيمة السوقية لأي مشروع في عالم الكريبتو بمنتهى السهولة بنفسك. وهذا ببساطة يتم عندما تقوم بحساب عدد العملات المطروحة في السوق حاليا بسعر العملة الحالي وهذا سينتج عنه قيمة المشروع السوقية. وبالتالي إذا قمنا بضرب سعر بيتكوين الحالي في عدد العملات المطروحة وهو 19.8 مليون عملة فهذا يعني أن القيمة تقريبا 1.9 تريليون. ويمكنك أن تطبق هذه الطريقة مع أي مشروع آخر في عالم الكريبتو.
ولكن تذكر دائما أن كل مشروع في الكريبتو يتكون من ثلاث أجزاء:
- العملات المطروحة في السوق والتي يمكن بيعها وشرائها
- عملات لم تطرح في السوق بعد، إما لأنها مغلقة في عقد ذكي أو إما لأنه لم يتم تعدينها بعد.
- عملات قد تم حرقها والتخلص منها ولم يعد من الممكن إستعادتها مرة أخرىز
وهذا يعني أنك يجب أن تكون على دراية بمخزون العملة الكلي وتعرف عدد العملات المطروحة في الأسواق حاليا. وبالنسبة لبيتكوين فإن عدد العملات المطروحة في السوق حوالي 19.8 مليون من إجمالي 21 مليون عملة. على الصعيد الآخر فإن جميع عملات إيثيريوم ثاني أكبر عملة في السوق مطروحة في السوق أيضا. وبالتالي بمجرد ضرب سعر العملة الحالي في عدد العملات نستنتج بأن القيمة الإجمالية السوقية للمشروع هي حوالي 440 مليار دولار.
لماذا لن تصل بيبي إلى 1 دولار؟
بناء على ما سبق فيمكننا أن نستنتج بأنه من المستحيل أن تصل عملة بيبي إلى سعر 1 دولار. فمخزون العملة الحالي حوالي 420 تريليون عملة وكلها مطروحة في السوق. وبالتالي كي تصل العملة إلى 1 دولار فيجب أن تصبح القيمة السوقية حوالي 420 تريليون دولار. وأكبر عملة في سوق الكريبتو وهي بيتكوين قيمتها السوقية لا تتعدى 2 تريليون دولار، والقيمة الإجمالية السوقية لسوق الكريبتو هي 3.5 تريليون دولار. وبالتالي هذا الرقم غير واقعي ومن الصعب جدا الوصول إليه. فليس من الواقعي أن تنمو عملة بيبي وحدها بأكثر من 100 ضعف السوق كله.
على الصعيد الآخر فإن عملة دوج كوين حاليا سعرها 0.41$، ومخزون العملات المطروحة في السوق حوالي 146 مليار عملة. وهذا يعني أن العملة تحتاج إلى أن تصل قيمتها السوقية إلى 146 مليار دولار كي يصبح سعر العملة 1 دولار تقريبا. ومع أن هذا الرقم ضخم على عملة ميم إلا أنه من الممكن تحقيقه في ظروف السوق الصاعدة. وخاصة أن القيمة الحالية للمشروع هي 60 مليار دولار وبالتالي الزيادة ستكون حوالي 160%. وقد شاهدنا عملة ريبل XRP تحقق زيادة بأكثر من 300% في شهر نوفمبر وبالتالي فمن الممكن أن تحقق دوج كوين هذه الزيادة ولو لفترة وجيزة.
كيف يمكن إستخدام القيمة الإجمالية السوقية بطريقة صحيحة؟
كل ما سبق يعني بأنك لا يجب أن تنخدع بأسعار العملات الرقمية. فالبعض يظن أنه من الأفضل أن يشتري عملة سعرها رخيص بدولار أو أقل على أن يشترى عملة مثل سولانا ب230$. ويكون المنطق وراء هذا هو أنهم يعتقدون بأن هذه العملة ستحقق أرباح أكثر بكثير بما أن سعرها أرخص من سولانا. ولكن في الواقع العامل الوحيد المتحكم في تحقيق الزيادات هو القيمة السوقية. فكلما تم ضخ سيولة أكثر في مشروع ما كلما زاد السعر.
وهنا يجب أن تفهم أن حجم المشروع يفرق في الزيادات التي يتم تحقيقها. فمثلا مشروع مثل سولانا قيمته السوقية الحالية حوالي 100 مليار دولار، وبالتالي إذا تم ضخ مليار في هذا المشروع سينعكس هذا على سعر العملة بنسبة 1% أي يزيد السعر من 230$ إلى 232$ تقريبا. على الصعيد الآخر فإن عملة مثل PHB قيمتها السوقية حوالي 123 مليون دولار وسعر العملة حوالي 2.4$. إذا تم ضخ مليار دولار في هذا المشروع فسينعكس على سعر العملة بحوالي أكثر من 1000% زيادة وسيصبح السعر أكثر من 24$. وهذا هو تأثير القيمة السوقية على المشاريع ببساطة.
هل المشاريع الصغيرة أفضل دائما؟
يظن البعض بعد قراءة كل هذا بأنه من الأفضل دائما الاستثمار في المشاريع الصغيرة على حساب المشاريع الكبيرة. وهذا من أجل تحقيق الزيادة الجنونية عندما تزيد الأسعار. ونظريا فإن هذا صحيح بالفعل فضخ مليار دولار في بيتكوين لا يؤثر على السعر حتى ب0.1% ولكن ضخ مليار دولار في عملة بيبي قد يحرك السعر بنسبة 15%. ولكن يجب أن نتذكر بأنه في عام 2017 كان سوق الكريبتو صغير جدا، وبالتالي السيولة المتدفقة للسوق كانت تدخل جميع المشاريع والتي كانت لا تتعدى 1000 مشروع وكل المشاريع تزيد بطرق جنونية. وبالتالي فهذه الإستراتيجية كانت مناسبة لهذا الوقت.
حاليا يتم إطلاق حوالي 100 ألف عملة كريبتو بشكل يومي أو أسبوعي على الأقل وهذا يعني أن السوق مليء بالعملات المختلفة. وبالتالي فإن السيولة المتدفقة في السوق ستكون مركزة على حزمة من المشاريع الناجحة فقط وهذه المشاريع هي التي ستحقق زيادات جنونية. أما البقية فقد لا تزيد من الأساس. وبالتالي يجب أن تختار المشاريع بعناية فائقة. وأفضل ما يمكن أن تقوم به هو أن تستثمر في مشروع أو إثنين صغيرين تعتقد بأنهم قد يزيدان في السعر بشكل جنوني. ولكن يجب عليك أن لا تنسى المشاريع الضخمة، فهذه المشاريع دائما ما تحقق الزيادات الأكبر والأقل خطورة في السوق الصاعدة. معظم المشاريع الموجودة في خانة أكبر 100 مشروع في السوق ستتعرض لزيادات عنيفة في الفترة القادمة. وهنا نكتشف ضرورة تنويع المحفظة الرقمية.
كن واقعيا
أخيرا يجب أن تكون واقعيا في توقعاتك للزيادات السعرية وتقوم بوضع القيمة السوقية في الإعتبار دائما. أحيانا قد يزيد سعر عملة ما بغض النظر عن كون القيمة الإجمالية السوقية للمشروع ضخمة. فمثلا إذا وصل سعر دوج كوين إلى 0.9$ أغلب الظن أنها ستكسر 1 دولار ولو حتى لساعة أو إثنتين في خلال جلسة التداول قبل الهبوط. وهذا نظرا لأن 1 دولار هنا هو حاجز نفسي يواجه المتداولين. والكثير من الحيتان يستغلون هذه الحواجز النفسية من أجل بيع الكثير من عملاتهم. فمثلا نجد أن الكثير من الحيتان قامو ببيع بيتكوين عندما وصل سعرها إلى 99 ألف دولار نظرا لأن الجميع كان ينتظر كسر العملة لحاجز 100 ألف دولار النفسي.
أيضا إذا كنت مستثمرًا في مشروع مثل XRP فلا تتوقع أن يصل سعر العملة إلى 25 أو 100 دولار. فالقيمة السوقية للمشروع حاليا 144 مليار دولار وسعر العملة 2.5$ تقريبا. ووصول العملة إلى 25$ يعني بأن قيمة المشروع السوقية قد تصل إلى تريليون دولار وهذا رقم غير واقعي على الإطلاق. فحتى الآن لم يحدث أن تخطى أي مشروع كريبتو باستثناء بيتكوين حاجز التريليون دولار ونتوقع أن تكون عملة إيثيريوم هي الثانية بعد بيتكوين في تخطي هذا الحاجز النفسي.
وإذا أردت أن تعرف أكثر عن العملات الرقمية فلا تنسى زيارة موقعنا!
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات. في موقع Learn غايتنا الأولى هي توفير معلومات رفيعة المستوى. فنوف المحتوى التعليمي حقه من التحديد والبحث والابتكار لنضمن تقديم كل ما هو مفيد وممتع لقرائنا. وللحفاظ على هذا المستوى والاستمرار في صنع محتوى رائع وممتع ومفيد، قد يكافئنا شركاؤنا بعمولة لذكرهم في مقالاتنا. إلا أننا نود أن نؤكد أن هذه العمولات لا تؤثر بأي شكل على نزاهتنا في صنع محتوى محايد أمين ومفيد لقرائنا الأعزاء دون تحيز أو تفضيل على الإطلاق.
