لست بحاجة إلى تحطم لاكتشاف الانكماش. إذا كنت تنتظر تفريغ الأسعار أو العناوين الرئيسية لتأكيد ذلك ، فقد فات الأوان بالفعل. تظهر علامات السوق الهابطة الحقيقية في وقت مبكر في كيفية تراجع رأس المال ، وحيث تتلاشى السيولة ، وعندما ينخفض الاستخدام بهدوء. إذا كنت ترغب في اللحاق بالركود في سوق العملات المشفرة قبل أن يصل إلى محفظتك ، فابدأ في مشاهدة ما تفعله الأموال الذكية ، وليس ما يقوله X. إليك ما تحتاج إلى معرفته.
الوجبات الجاهزة
الرئيسية➤ الأسواق الهابطة لا تبدأ بالذعر. يبدأون عندما يجف رأس المال ، ويجف النشاط ، ولا يستخدم أحد الأموال التي لا تزال موجودة على السلسلة.
➤ تتوقف الحوافز عن العمل ، وتتلاشى عمليات الإطلاق الجديدة في غضون ساعات ، وحتى التقلبات تشعر بالفراغ – كل علامات على أن المستخدمين الحقيقيين قد قاموا بفحصها.
➤ بحلول الوقت الذي تؤكد فيه العناوين الرئيسية ذلك ، تكون الأموال الذكية قد سحبت السيولة بالفعل ، وتجاوزت ، وتركت البيع بالتجزئة ممسكا بالحقيبة.
- 7 علامات سوق هابطة تم التقليل من شأنها يجب الانتباه إليها
- يزداد المعروض من العملات المستقرة بينما ينخفض النشاط على السلسلة
- ترتفع حوافز DEX ، لكن الحجم لا يرتفع
- ارتفاع التقلبات دون دعم السيولة
- تجزئة أزواج الرموز المميزة عبر السلاسل
- عمليات سحب الأموال الذكية من مزودي السيولة وبروتوكولات الإقراض
- إطلاق جديد في غضون 48 ساعة
- تدفقات الجسر إلى الإسطبلات أو ارتفاع السلاسل المركزية
- إشارة المكافأة: اختلافات أسعار التمويل ومجموعات التصفية
- علامات السوق الهابطة التي اعتقدت أنها مهمة (ولكن نادرا ما تفعل ذلك)
- هل يمكنك حقا اكتشاف سوق هابطة قبل أن يضرب؟
- الأسئلة الشائعة
7 علامات سوق هابطة تم التقليل من شأنها يجب الانتباه إليها
الأسواق الهابطة لا تبدأ بضجة. يبدأون بالتردد. قبل أن تنخفض الأسعار ، يتباطأ رأس المال. يضعف النشاط ، وتختفي السيولة بدون عنوان.
إذا كنت تعرف ما يجب تتبعه ، فسترى التراجع يحدث في الوقت الفعلي قبل وقت طويل من أن يصبح الحادث واضحا.
هذه هي علامات السوق الهابطة السبع التي تم التقليل من شأنها والتي يلتقطها المتداولون الأذكياء أمام الحشد:
- - يزداد المعروض من العملات المستقرة بينما ينخفض النشاط على السلسلة
- - ترتفع حوافز DEX ، لكن الحجم لا يرتفع
- - ارتفاع التقلبات دون دعم السيولة
- - تجزئة أزواج الرموز المميزة عبر السلاسل
- - سحب الأموال الذكية من مزودي السيول وبروتوكولات الإقراض
- - إطلاق جديد في غضون 48 ساعة
- - تدفقات الجسر إلى الإسطبلات أو ارتفاع السلاسل المركزية
كل من هؤلاء يروي قصة ، ليس عن الذعر ، ولكن عن الثقة التي تغادر الغرفة بهدوء. في القسم التالي ، سنقوم بتقسيمها واحدة تلو الأخرى ، مع أمثلة حقيقية ، وإشارات تتبع مدعومة بالبيانات ، وما تكشفه كل علامة عن اتجاه السوق.
يزداد المعروض من العملات المستقرة بينما ينخفض النشاط على السلسلة
واحدة من أقدم إشارات السوق الهابطة هي عندما يرتفع المعروض من العملات المستقرة ، لكن بقية الشبكة تهدأ. عادة ما تعني الكومة المتزايدة من USDC أو USDT أو DAI مع عدم وجود ارتفاع مماثل في نشاط التداول أو البروتوكول أن المستخدمين يتراجعون ولا يستعدون.
يصبح هذا الاختلاف واضحا عندما ينخفض عدد المعاملات ، وتسطح أحجام تداول السلع اللامركزية ، ويتقلص نشاط المحفظة ، حتى مع زحف أرصدة العملات المستقرة عبر السلاسل. رأس المال لا يخرج. إنه مجرد انتظار ، مهمش.
في منتصف عام 2023 ، تجاوز عرض العملات المستقرة من Ethereum 78 مليار دولار ، بينما انخفضت العناوين النشطة اليومية بأكثر من 25٪. تباطأ النشاط على Arbitrum و Optimism بالتوازي. بعد أسبوعين ، انخفض ETH من 1,870 دولارا إلى 1,570 دولارا ، وتقلص DeFi TVL بنسبة 15٪.
ستلاحظ هذا التحول عبر لوحات المعلومات التي تعرض استخدام المحفظة وتدفقات العملات المستقرة وأحجام العمل على مستوى السلسلة. عندما يبقى المال موجودا ، ولكن لا أحد يستخدمه ، يكون الحفلة قد انتهت بالفعل.
ترتفع حوافز DEX ، لكن الحجم لا يرتفع
عندما تتدهور معنويات السوق ، غالبا ما تعزز البروتوكولات المكافآت لإبقاء المتداولين في الجوار. ولكن إذا ارتفعت حوافز DEX وظل حجم التداول ثابتا - أو ما هو أسوأ من ذلك ، انخفض - فهذه علامة واضحة على أن المستخدمين لا يعضون. العائد ليس لزجا عندما يكون الاقتناع منخفضا.
ستكتشف هذا عندما ترتفع الانبعاثات أو معدلات الفائدة السنوية الإضافية أو حملات LM بشكل حاد ، لكن الأحجام اليومية على DEX أو السلسلة ترفض المتابعة. غالبا ما يشير إلى نشاط غير عضوي أو تناوب رأس المال اليائس ، وليس الاستخدام الحقيقي.
في أوائل مايو 2023 ، زادت العديد من Arbitrum DEXs المكافآت بعد انخفاض أحجام GMX و Camelot. على الرغم من ذلك ، ظل حجم Camelot أقل من 20 مليون دولار يوميا ، بينما انخفضت مقايضات العملات المستقرة على مستوى Arbitrum بأكثر من 30٪. بحلول يونيو ، تم تخفيض معظم هذه الحملات بهدوء ، وانتعشت أسعار الرموز المميزة.
للقبض على هذا في الوقت الفعلي ، قارن الانبعاثات على مستوى البروتوكول أو ارتفاعات الحوافز الخاصة ب DEX مع بيانات الاستخدام الفعلي ، مثل أحجام التداول أو المتداولين الفريدين أو نشاط المجمع. إذا ارتفعت الرشاوى ولكن الحشد لم يعد ، فإن الإشارة واضحة: نحن ننزلق إلى وضع الخروج.
ارتفاع التقلبات دون دعم السيولة
تقلبات الأسعار المفاجئة ليست دائما علامات على الحياة. في الأسواق الهابطة ، غالبا ما تكون طلقات تحذيرية.
عندما يرتفع التقلب ولكن السيولة لا ترتفع ، فهذا يعني عادة أن التحركات الكبيرة تحدث في سوق ضحلة. لا يوجد رأس مال كاف لتخفيف التحولات ، لذلك حتى الصفقات الصغيرة تحرك الأسعار بشكل غير متناسب.
سترى هذا غالبا على الرموز المميزة ذات رأس المال المتوسط حيث تتسع فروق الأسعار ، وتصبح فتائل الأسعار عنيفة ، لكن دفاتر الطلبات أو عمق DEX لا تظهر دعما مطابقا. إنه ليس زخما صعوديا - إنه أرضيات رقيقة.
حدث هذا في أبريل 2022 عندما أظهرت الرموز المميزة مثل APE و LUNA ارتفاعات شديدة كل ساعة. ولكن على الرغم من الإجراء ، ظلت سيولة DEX على سلاسل مثل Ethereum و Terra راكدة. في غضون أسابيع ، انهار كلا الرمزين – LUNA سيئ السمعة إلى الصفر.
أفضل طريقة لاكتشاف هذا النمط هي مقارنة مقاييس التقلب مع مخططات الانزلاق وبيانات عمق الكتب. عندما يتحرك أحدهما دون الآخر ، يزداد خطر حدوث اختراقات وهمية أو حوادث فلاش بشكل كبير.
يمكن أن تساعد المنصات التي تصور تقلبات الأسعار جنبا إلى جنب مع عمق الأمر أو الانزلاق في تحديد متى يكون السوق ضعيفا جدا بحيث لا يمكن الوثوق بهذه الخطوة.
تجزئة أزواج الرموز المميزة عبر السلاسل
في الأسواق السليمة ، تميل السيولة الرمزية إلى التقارب - فروق أسعار أكثر إحكاما ، ومجمعات أعمق ، وتسعير موحد عبر السلاسل. ولكن خلال دورات الدببة المبكرة ، ينكسر هذا التماسك.
سترى نفس الرمز المميز (مثل USDC أو ARB أو OP) يتم تداوله بأسعار أو أحجام مختلفة بشكل ملحوظ عبر L1s و L2s. هذه ليست مجرد ضوضاء مراجحة. إنها إشارة إلى أن رأس المال يتجزأ وأن مزودي السيولة ينسحبون من الأماكن الأقل نشاطا.
على سبيل المثال ، في أواخر أكتوبر 2023 ، أظهرت مجمعات WETH-OP على Arbitrum سيولة قوية وأسعار مستقرة. لكن نفس الزوج على Base شهد سيولة ضحلة وانزلاق أكثر من 0.8٪ في الصفقات التي تزيد عن 10 آلاف دولار. استمر تباعد السلسلة حتى تم سحب الحوافز ، وانهار السعر في النهاية عبر كليهما.
يمكنك تتبع هذا النمط من خلال مقارنة فروق الأسعار وعمق السيولة وأحجام المجمع لنفس زوج الرموز المميزة عبر السلاسل الرئيسية. تعد الأنظمة الأساسية التي تتيح لك عرض مقاييس صحة التجمع والانزلاق السعري الخاص بالرمز المميز عبر منصات التداول اللامركزية مفيدة بشكل خاص.
عندما يتباعد الأسعار وتقل المجمعات ، فهذه علامة على أن السوق لم يعد يثق في الاتجاه الصعودي المتساوي عبر السلاسل. غالبا ما تكون هذه مقدمة لارتداد أوسع.
عمليات سحب الأموال الذكية من مزودي السيولة وبروتوكولات الإقراض
عندما تتحول الأسواق ، لا تنتظر الأموال الذكية شمعة حمراء. إنه يزيل المخاطر بهدوء. واحدة من أوضح العلامات هي تدفق رأس المال من مزودي السيولة وبروتوكولات الإقراض قبل تحرك الأسعار.
سترى غالبا انخفاضا كبيرا في TVL على منصات الإقراض مثل Aave أو Compound ، حتى عندما تظل الأسعار والحوافز مستقرة. تبدأ مجمعات AMM مثل ETH / USDC أو stETH / ETH في التناقص. هذا ليس بسبب تغيرات الغلة ولكن لأن الحيتان تسحب السيولة وتوقف في الاسطبلات.
في مايو 2022 ، شهد Curve’s 3pool انخفاضا حادا بمقدار 500 مليون دولار + في السيولة قبل أيام من انهيار Terra. انخفض إقراض TVL عبر البروتوكولات جنبا إلى جنب ، على الرغم من عدم ظهور أي شيء رئيسي في الأخبار حتى الآن. لم يكن خوفا. كان البصيرة.
لتتبع ذلك ، تحقق مما إذا كان إقراض TVL ينزلق بدون مشغلات خارجية أو ما إذا كان مزودي السيولة الشائعين يفقدون العمق حتى أثناء حركة السعر الجانبية. يمكن لمنصات مثل Token Terminal و DeFiLlama ولوحات معلومات البروتوكول أن تظهر لك هذه الاتجاهات. عليك فقط مقارنتها أسبوعا بعد أسبوع.
إذا لم يعد اللاعبون الكبار على استعداد لتوفير السيولة ، فإنهم بالتأكيد لا يراهنون على الاتجاه الصعودي. عادة ما تكون هذه هي الإشارة الخاصة بك لمراقبة المخاطر الخاصة بك.
إطلاق جديد في غضون 48 ساعة
في سوق صحي ، تجلب عمليات إطلاق الرموز الجديدة ضجة ونشاطا ومستخدمين لزجكين. ولكن في مراحل الدب المبكرة ، تختفي هذه الإثارة بسرعة ، حتى لو بدت الأسعار مستقرة على السطح.
ستبدأ في رؤية مشاريع جديدة تفقد قوة الجذب على الفور تقريبا. حتى عمليات الإسقاط الجوي وعملات الميم بالكاد تتجه إلى ما بعد اليوم الأول. تنخفض المقاييس على السلسلة - المعاملات والمحافظ الفريدة وأنماط الاحتفاظ - قبل أي انخفاض في السعر.
في أواخر عام 2021 ، بدأت المشاريع على Avalanche و BSC التي حققت 50 مليون دولار + في اليوم الأول TVL في الركود في غضون 24 ساعة. لم تتعطل الرموز المميزة الخاصة بهم على الفور ، لكن نمو المستخدم استقر ، وخرجت مزودي السيولة بشكل أسرع مما دخلوا. كانت جميع العلامات موجودة ، مختبئة تحت الضجيج قصير الأجل.
لاكتشاف هذا ، لا تتبع فقط الضجة الاجتماعية. ابحث عن اضمحلال الجر: هل ينخفض حجم DEX أو العناوين النشطة أو السيولة التي تدعم الرمز المميز بشكل حاد في غضون يومين من الإطلاق؟ يمكن أن تساعدك منصات مثل DEXTools و DeFiLlama و Artemis في مراقبة هذه الأنماط في الوقت الفعلي.
عندما لا تثير عمليات الإطلاق الاهتمام ، فهذه ليست مشكلة في المشروع. إنها مشكلة في السوق.
تدفقات الجسر إلى الإسطبلات أو ارتفاع السلاسل المركزية
عندما يخرج رأس المال بهدوء من النظام البيئي ، فإنه لا يذهب دائما مباشرة إلى البورصات. في بعض الأحيان ، يأخذ الأمر منعطفا عبر الجسور.
واحدة من أوضح علامات السوق الهابطة المبكرة هي الزيادة المستمرة في تدفقات الجسر الخارجة ، خاصة عندما تكون الوجهة عملة مستقرة على شبكة Ethereum الرئيسية أو سلسلة مركزية مثل BNB أو Tron. هذه ليست مسرحيات التناوب. إنهم مخارج.
في أبريل 2022 ، ارتفعت تدفقات الجسر الأسبوعية إلى إسطبلات Ethereum بشكل حاد – تم ربط USDC و USDT من alt-L1s مثل Fantom و Avalanche. وفي الوقت نفسه ، انخفض النشاط على تلك السلاسل. لم يكن التناوب. كانت هجرة خالية من المخاطر قبل مكب النفايات الرئيسي في مايو.
راقب التدفقات إلى السلاسل والإسطبلات "الآمنة" ، مقترنة بانخفاض TVL على L2s و alt-L1s ذات المخاطر الثقيلة المخاطر. إذا كان المستخدمون يسحبون رأس المال إلى USDC على Ethereum مع التخلي عن الأصول الأصلية في مكان آخر ، فإنهم يستعدون للاتجاه السلبي.
يمكنك تتبع هذا الاتجاه باستخدام لوحات المعلومات على DeFiLlama (تدفقات الجسر) أو Artemis أو المستكشفين الخاصين بالسلسلة. ابحث عن ارتفاع تدفقات العملات المستقرة على Ethereum ، وصافي التدفقات الخارجة من سلاسل مثل Base ، ونشاط إعادة التوزيع المنخفض. عندما يبدأ الناس في التجسير ولا يعودون ، فإن السوق يرسل رسالة.
إشارة المكافأة: اختلافات أسعار التمويل ومجموعات التصفية
يتجاهل معظم تجار التجزئة أسعار التمويل أو يتحققونها فقط عندما يتأرجح السوق بقوة. لكن الأموال الذكية تتعقب بيانات العقود الآجلة الدائمة يوميا ، خاصة عندما تختلف المعنويات على السلسلة عما يدفعه المتداولون للبقاء في المراكز.
عندما تتحول أسعار التمويل إلى سلبية للغاية على العملات الرئيسية مثل BTC أو ETH - على الرغم من النشاط المستقر على السلسلة - فغالبا ما تكون علامة على الذعر على المدى القصير ، وليس الهبوط الهيكلي. هذا يخلق فرصا طويلة.
على الجانب الآخر ، تظهر مجموعات التصفية المتصاعدة (المرئية حول المستويات الرئيسية) أين تكون الرافعة المالية مكدسة ، وأين يمكن أن تؤدي التحركات العنيفة إلى عمليات بيع متتالية. فكر في مارس 2020 أو مايو 2022.
يمكن أن يساعد تتبع هذه الأنماط عبر بورصات العقود الآجلة الدائمة في الظهور في القمم والقيعان المحلية ، خاصة في الأسواق الجانبية.
هل كنت تعلم؟
لا تنتهي صلاحية العقود الآجلة الدائمة ، لذا فهي تعتمد على معدلات التمويل للبقاء قريبة من الأسعار الفورية.
إليك كيفية عملها:
إذا كان سعر التمويل إيجابيا ، فإن المتداولين الطويلين يدفعون صفقات بيع للاحتفاظ بالمراكز ، عادة عندما تكون المعنويات صعودية.
إذا تحول معدل التمويل إلى سلبي ، فإن صفقات البيع تدفع صفقات شراء ، مما يعني أن المزيد من المتداولين يراهنون على الجانب السلبي.
الآن ها هي المشكلة في السوق الهابطة:
يشير معدل التمويل السلبي للغاية إلى الذعر والمراكز القصيرة المكتظة.
إذا لم ينخفض السعر على الرغم من ذلك ، فغالبا ما تكون علامة على أن السوق قد استوعب الخوف ، وقد ينعكس.
وفي الوقت نفسه ، عندما يتراكم عدد كبير جدا من المتداولين في الرافعة المالية ، تتشكل مجموعات التصفية. يمكن أن تؤدي خطوة حادة ضدهم – حتى لو كانت صغيرة – إلى عمليات تصفية متتالية ، مما يؤدي إلى فتائل عنيفة. يحدث هذا أكثر في الأسواق الهابطة عندما تكون التقلبات طفيفة ودفاتر الطلبات ضعيفة.
علامات السوق الهابطة التي اعتقدت أنها مهمة (ولكن نادرا ما تفعل ذلك)
بعض اللافتات تصرخ "السوق الهابطة" ... لكن لا تعني الكثير. إنها صاخبة أو متأخرة أو غير ذات صلة عندما انتقل رأس المال الحقيقي ونشاط البناء بالفعل. إذا كنت تعتمد على هذه ، فأنت تشاهد مرآة الرؤية الخلفية:
انخفاضات الأسعار
تنخفض الأسعار ، ويصرخ الجميع في السوق الهابطة. ومع ذلك ، فإن تقلب الأسعار هو مجرد ضوضاء ما لم يكن مدعوما بخروج السيولة أو انخفاض المستخدمين أو جفاف الحجم. في يناير 2022 ، انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 25٪ ... ثم ارتد بنسبة 40٪ قبل الدخول فعليا في مرحلة الهبوط في الربع الثاني. السعر هو مؤشر متأخر وليس إشارة.
ETF أو عناوين اللوائح
سترى الذعر بشأن رفض صناديق الاستثمار المتداولة أو الدعاوى القضائية أو SEC FUD - لكن نادرا ما يستجيب السوق بالطريقة التي تتوقعها. تدفق الأخبار ≠ دورة السوق. في يونيو 2023 ، تم الإعلان عن تأخيرات متعددة في ETH ETF ... ومع ذلك ، ظلت ETH ثابتة. ما الذي يهم أكثر؟ استمر تكديس ETH على السلسلة في الارتفاع.
انخفاض حجم التبادل
يرى الناس حجم الصرف المنخفض ويفترضون عدم الاهتمام. ولكن في العديد من مراحل الهبوط ، ينتقل المستخدمون إلى DEXs أو Park Stablecoins ، وليس الخروج من السوق. لا تحكي تدفقات التبادل المركزية دائما القصة الكاملة ، وفي بعض الحالات ، يتم تشويهها من قبل صانعي السوق أو حجم الانتحال.
معنويات X
تشفير تويتر هي غرفة صدى متأخرة. عندما يكون الجميع هبوطيين ، غالبا ما نكون أقرب إلى القاع مما يعتقده معظمهم. في أواخر عام 2022 ، كانت عبارة "العملة المشفرة ميتة" تتجه ، قبل أن تبدأ BTC انعكاسها البطيء من 15.5 ألف دولار.
هل يمكنك حقا اكتشاف سوق هابطة قبل أن يضرب؟
إذا كنت تراقب الإشارات الصحيحة ، فيمكنك ذلك بالتأكيد. أفضل علامات السوق الهابطة ليست دراماتيكية. إنها قطرات بطيئة في المؤشرات على السلسلة واتجاهات السيولة ومخارج المستخدم التي تحدث قبل تفاعل السعر. تجاهل العناوين. إذا كنت ترغب في البقاء في صدارة دورات سوق العملات المشفرة ، فتتبع ما يفعله رأس المال والبناة والمستخدمون ، وليس فقط ما يغردونه.
الأسئلة الشائعة
هل يمكن أن يكون ارتفاع المعروض من العملات المستقرة صعوديا؟
ما الفرق بين حجم التداول اللامركزي والسيولة الحقيقية؟
لماذا تعتبر عمليات إطلاق الرمز المميز الجديدة مهمة كإشارة سوق هابطة؟
ما هي الطريقة الذكية لتشغيل علامات الدب هذه كمتداول
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات. في موقع Learn غايتنا الأولى هي توفير معلومات رفيعة المستوى. فنوف المحتوى التعليمي حقه من التحديد والبحث والابتكار لنضمن تقديم كل ما هو مفيد وممتع لقرائنا. وللحفاظ على هذا المستوى والاستمرار في صنع محتوى رائع وممتع ومفيد، قد يكافئنا شركاؤنا بعمولة لذكرهم في مقالاتنا. إلا أننا نود أن نؤكد أن هذه العمولات لا تؤثر بأي شكل على نزاهتنا في صنع محتوى محايد أمين ومفيد لقرائنا الأعزاء دون تحيز أو تفضيل على الإطلاق.
