التمويل اللامركزي من أكثر إبتكارات البلوك تشين الثورية في عالمنا اليوم. وهذا بسبب النقلة التكنولوجية التي حدثت في عالم المعاملات المالية نتيجة للتخلص من الوسيط وقت آداء المعاملات وإمكانية إتمام المعاملات في أي وقت من اليوم وفي أي مكان في العالم بشكل لحظي. فما هوي هذا التعريف الجديد؟ وما الذي يجب أن تعرفه عنه؟ هيا بنا نعرف أكثر.
ما يجب أن تعرفه عن التمويل اللامركزي في 2024
التمويل اللامركزي Decentralized Finance هو بديل للتمويل المركزي أو المعاملات المالية التقليدية التي تتم عادة عن طريق البنك. إذا أردت إرسال الأموال لأحد أصدقائك في الخارج أو في مكان بعيد عنك أو أردت الإقتراض فبنسبة كبيرة ستذهب للبنك للتعامل معه. ولكن في بعض الدول النظم البنكية إنهارت مثل لبنان فلا يمكن التعامل مع البنوك. في بعض الدول الأخرى تتسم البنوك بسمعة سيئة جدا وتكون مكان للنصب والإحتيال وفي دول أخرى يكون من الصعب على المواطن العادي مثل نيجيريا أن يدخل البنك ويتعامل معه.
كل هذه الأسباب أدت إلى تطوير عالم لامركزي على البلوك تشين يصلح أن يحل محل نظام البنوك المركزية ويعطي فرصة للأشخاص العاديين من أجل إجراء المعاملات المالية بعيدا عن البنوك. وهذا النوع الجديد من التمويل ينقسم إلى عدة أقسام سنقوم بشرحها اليوم:
- الإقراض والإقتراض
- التخزين السائل
- المنصات اللامركزية
- سوق المشتقات اللامركزية
هذه هي الدواعم الرئيسية للتمويل اللامركزي وهي تقوم على فكرة العقود الذكية والتي شرحناها في مقال من قبل. فهيا بنا نعرف عنها أكثر.
الإقراض والإقتراض على البلوك تشين
أكبر تحدي للأشخاص العاديين دائما يكون عدم القدرة على الإقتراض من البنك بمعدلات فائدة جيدة مثل الأغنياء. وهذا يجعل طائفة كبيرة من المجتمع مهمشة من هذه الخدمات البنكية. علاوة على هذا ففي دول العالم الثالث على الأخص معظم شهادات التوفير البنكية تكون دائما في مصلحة البنك على حساب المودع وتؤدي إلى خسائر أليمة. ولهذا السبب فإن التمويل اللامركزي يعطي فرصة لهؤلاء لممارسة الإقراض والإقتراض بمنتهى السهولة وبدون الحاجة للجوء إلى البنك أو التعامل معه من الأساس.
الإقراض
إذا كان لديك بعض الأموال وتريد إقراضها بالدولار ولكن لا يسمح لك النظام البنكي في دولتك بهذا، فيمكنك بسهولة أن تقوم بإقراض هذه الأموال عن طريق البلوك تشين. فإذا إستخدمت تطبيق مثل Aave أو Compound، ستتمكن من إقراض دولاراتك والحصول على عائد سلبي بالدولار. ولن تحتاج سوى محفظة ساخنة ورسوم الغاز فقط لا غير.
بهذه الطريقة ستحصل على عائد عادة ما يتماشى مع العائد الذي يعلن عنه الفيدرالي الأمريكي. وفي أوقات السوق الصاعدة قد يزيد العائد عن هذا بكثير نظرا لإزدياد النشاط على الشبكة وسعي المتداولين لدفع أموال أكثر للإقتراض وبالتالي سيرتفع العائد السنوي الخاص بك. العائد على عملة USDT المستقرة والتي تعتبر النسخة الكريبتو من الدولار حاليا يصل إلى 13% على تطبيق Aave بشكل سنوي. هذا العائد قد يكون جيد جدا بالنسبة لمن يعيش في دول عالم ثالث ولا يريد أن يستثمر في عملة دولته المحلية التي تفقد قيمتها بشكل مستمر أمام الدولار.
الإقتراض
على الصعيد الآخر فإذا أردت أن تحصل على قرض قد لا تتمكن أن تحصل عليه في دولة فقيرة نظرا لإرتفاع طلبات إعرف عمليك KYC من قبل البنوك. على البلوك تشين لن تحتاج إلى هذا. فيمكنك أن تذهب إلى أي منصة إقتراض لامركزية وتقوم بالإقتراض من عليها مقابل ضمان. لنفترض أنك مثلا تحتاج إلى إجراء عملية جراحية ستتكلف 3000$ وأنت لديك عملة إيثيريوم كاملة تساوي حوالي 3300$. ولكنك لا تريد أن تبيع عملة إيثيريوم نظرا لأنك تتوقع إرتفاعها في الفترة القادمة. أنت أيضا تتوقع إستلام علاوة من مكان عملك تساوي 3300$ في خلال شهرين ولكن الطبيب أخبرك بأن العملية يجب أن تتم الآن.
في هذا السيناريو ستجد أهمية التمويل اللامركزي، حيث أنك ستتمكن من الإقتراض من على منصة Aave أو المنصات الشبيهة وستحصل على 3000$ مقابل رهن عملة إيثيريوم الخاصة بك عندهم. إذا هبط سعر العملة عن حد معين سيتم تصفية الصفقة ولن تحتاج إلى رد القرض، أما إذا ظل السعر في صعود فيمكنك أن ترد القرض بعد شهرين أو ثلاثة وتدفع الفائدة على القرض. لاحظ أنك لن تحتاج إلا أن تدفع المبلغ المقترض زائد الفائدة حتى لو زاد سعر إيثيريوم بنسبة 100%. وبهذه الطريقة ستقوم بإجراء العملية وستدفع القرض وقت تلقي العلاوة ولن تخسر عملة إيثيريوم أيضا وستتمكن من بيعها بسعر مرتفع إذا أردت.
كل هذا غير ممكن من خلال البنوك التقليدية.
ثورة التخزين السائل في عالم التمويل اللامركزي
منذ أن تحولت عملة إيثيريوم من نظام آلية العمل proof of work إلى نظام التخزين staking، حدثت ثورة في عالم التخزين. فبقيادة بروتوكول يعرف بإسم Lido تم تصميم التخزين السائل liquid staking. وهذا التصميم يسمح لك بالإستفادة القصوى من عالم التمويل اللامركزي. فبعد الإنتقال لنظام التخزين أصبح من الممكن تخزين إيثيريوم على البلوك تشين والحصول على عائد حوالي 4% سنويا. وعن طريق التخزين السائل ستتمكن من تخزين إيثيريوم والحصول على هذا العائد ولكن ستحصل على عملة تعرف بإسم STETH وهي نسخة مطابقة من عملة إيثيريوم في القيمة. يمكنك أن تبيع هذه العملة ويمكنك أن تقرضها ويمكنك أن تتداولها أيضا. ولكن لكي تسترد عملة إيثيريوم الخاصة بك فيجب أن ترد عملة STETH للمنصة وبالتالي إذا قمت ببيعها فعليك شرائها مرة أخرى.
إذا كنت تتوقع هبوط إيثيريوم في الفترة القادمة فيمكنك أن تخزن عملة إيثيريوم الخاصة بك وتحصل على عائد 4% منها. وعندما تتلقى عملة STETH يمكنك أن تبيعها وتعاود الشراء بسعر منخفض عندما تهبط عملة إيثيريوم وبعدها تسترد عملة إيثيريوم الخاصة بك زائد العائد السنوي. هذه العملية متاحة فقط من خلال البلوك تشين ولن تجد عمليات شبيهة لهذا متاحة للأفراد الطبيعيين في عالم البنوك.
المنصات اللامركزية
معظم الوطن العربي يعرف المنصات المركزية خاصة بينانس نظرا لإنتشار إستخدام السوق الحرة P2P في الوطن العربي. ولكن لا يعرف الكثيرين بأن هناك منصات لامركزية متاحة على التمويل اللامركزي لن تحتاج إلى إنشاء حساب عليها ويمكنك أن تتداول عليها بسرية وخصوصية. فقط ستحتاج إلى رسوم الغاز وإلى محفظة ساخنة من أجل إتمام المعاملات. من أشهر هذه المنصات هي منصة يوني سواب والتي يمكن من خلالها شراء وبيع العملات الرقمية المختلفة بمنتهى السهولة ومن خلال أكثر من شبكة.
لن تحتاج إلى إنشاء حساب أو إيميل ألكتروني وستتمكن من التعامل مع جميع شبكات إيثيريوم. يمكنك أن تذهب إلى Jupiter إذا أردت أن تتعامل مع عملات شبكة سولانا. كل هذا يجعل قابلية الإستثمار بالنسبة للأشخاص العاديين متاحة وممكنة. وهذا نظرا لأن التداول في البورصات لا يكون سهلا لجميع الأشخاص. فحتى الآن لازال حاجز الدخول للبورصات المحلية صعب جدا للكثير من الأشخاص في دول العالم الثالث ويكون متاح فقط لقلة من الأغنياء.
سوق المشتقات اللامركزية وثورة التمويل اللامركزي
الفرق بين السوق الفورية والمشتقات هو أنك على السوق الفورية تتمكن من شراء العملات بشكل فوري وتمتلكها. أما سوق المشتقات فيتم الرهان عليها على إتجاه الأسعار والمضاربة في ذلك. وعادة لا تكون هذه السوق متاحة للعامة نظرا لإتاحة إستخدام الرافعة المالية عليها. وبالتالي نظرا لهذا ففي عالم البنوك التقليدي تكون هذه الأداة متاحة فقط للأغنياء وذوي السلطة. حتى عندما أصبحت الرافعة متاحة على بعض منصات الكريبتو المركزية فبعض الدول في أوروبا مثلا منعت هذه المنصات من التعامل مع مواطنيها. وبالتالي لم يصبح هناك مفر لهؤلاء الأفراد سوى التمويل اللامركزي.
بعض المنصات اللامركزية المتطورة تسمح للمستخدمين بالمضاربة عبر المنصة اللامركزية ووضع أوامر شراء وبيع. وهذا أصبح ممكن في آخر عدة سنوات بعدما كانت أسواق العقود الآجلة حصرية فقط للمنصات المركزية. وبالتالي هذا أحدث ثورة في عالم المضاربات حيث أصبح من الممكن الآن المضاربة على العملات الرقمية فقط عن طريق محفظة ساخنة ورسوم الغاز وليس أكثر.
مخاطر التمويل اللامركزي
لاشك بأن التمويل اللامركزي من أفضل الإختراعات التي أفادت البشرية في المطلق. ولكن هناك مخاطر لهذا العالم اللامركزي نظرا لعدم وجود قوانين حتى الآن تحكمه. فعمليات النصب والإحتيال منتشرة جدا على البلوك تشين نظرا لأن تكنولوجيا العقود الذكية لازالت في بدايتها وبالتالي عرضة لعمليات النصب. وقد حدثت الكثير من الإختراقات التي أدت لسرقة الكثير من الأموال على شبكات كثيرة وإضافة إلى هذا فبعض المنصات قد تضع رسوم مرتفعة جدا وغير منطقية نظرا لعدم وجود بدائل لها. لا يجب أن ننسى سعي الحيتان المستمر من أجل التحكم في الأسواق وضخ وتفريغ العملات من أجل تحقيق الأرباح على حساب العامة. وهذا يعني أن هذه التكنولوجيا ليست خالية من العيوب ولكن نتوقع بأن يتم حل بعض من هذه المشاكل في الفترة المقبلة.
وإذا أردت أن تعرف أكثر عن عالم الكريبتو فلا تنسى متابعة موقعنا!
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات. في موقع Learn غايتنا الأولى هي توفير معلومات رفيعة المستوى. فنوف المحتوى التعليمي حقه من التحديد والبحث والابتكار لنضمن تقديم كل ما هو مفيد وممتع لقرائنا. وللحفاظ على هذا المستوى والاستمرار في صنع محتوى رائع وممتع ومفيد، قد يكافئنا شركاؤنا بعمولة لذكرهم في مقالاتنا. إلا أننا نود أن نؤكد أن هذه العمولات لا تؤثر بأي شكل على نزاهتنا في صنع محتوى محايد أمين ومفيد لقرائنا الأعزاء دون تحيز أو تفضيل على الإطلاق.
