تشتهر العملات الرقمية بأرباحها الجنونية. ولكن كيف يتم تحقيق هذه الأرباح؟ يحب تحليل العملات والتفريق ما بين المشاريع الجيدة والسيئة. وهنا يأتي دور التحليل الأساسي للعملات الرقمية. فهذا النوع من التحليل الغرض من هو الإجابة على سؤال هل تستحق هذه العملة الاستثمار فيها ام لا؟
هيا بنا نعرف أكثر عن التحليل الأساسي وكيف يمكن القيام به في مجال الكريبتو!
ما يجب أن تعرفه عن التحليل الأساسي للعملات الرقمية
هناك نوعين من التحليل عمومًا في مجال التداول والاستثمار. النوع الأول هو التحليل الفني وهذا هو النوع المعني بتحليل الرسوم البيانية للأصول المختلفة. وهذا النوع تقني جدًا ويعتمد بالأساس على توقع اتجاه سعر العملة الرقمية في المستقبل. وهذا النوع عادة ما يخدم المتداولين أكثر من المستثمرين. ولكن يمكن أيضًا للمستثمرين أن يستفيدو منه ولكنه في المقام الأول يخدم المتداول.
أما النوع الآخر فهو التحليل الأساسي للعملات الرقمية Fundamental analyis. وهذا النوع من التحليل والذي سنتحدث عنه اليوم معني أكثر ببيانات ومعلومات عن مشروع العملة الرقمية:
- منفعة العملة والخدمة التي يقدمها مشروع العملة.
- تصميم اقتصاد التوكن الخاص بالعملة.
- نشاط المحافظ المشفرة المختلفة على السلسلة مع هذه العملة ومشروعها.
- تاريخ الفريق المؤسس للمشروع ومدى تجاوب السوشيال ميديا مع المشروع.
هذه بعض الجوانب المعني التحليل الأساسي للعملات الرقمية بدراستها. وبالتالي يجب التفرقة ما بين هذا النوع وما بين التحليل الفني. من الواضح أيضًا أن التحليل الأساسي يخدم المستثمر بشكل أساسي أكثر من المتداول ولكن بالطبع يمكن لبعض المتداولين الإستفادة من التحليل الأساسي أيضًا.
أهمية اقتصاد التوكن والتحليل الأساسي للعملات الرقمية
اقتصاد التوكن هو أهم فرع تقريبا في التحليل الأساسي للعملات الرقمية. وهذا بسبب أن هذا الفرع من التحليل معني بتصميم التوكن أو العملة الرقمية. ويتكون هذا الفرع من دراسة:
- منفعة العملة وفائدة المشروع وسنخصص فقرة خاصة لهذه النقطة نظرا لأهميتها الشديدة.
- تضخم العملة المستقبلي.
- الاستحقاق والتخصيصات.
- رهن الحصص أو تعدين العملة.
هذه الفروع المختلفة تحدثنا عنها بالتفصيل في مقالنا عن اقتصاد التوكن ويمكن أن تعرف عنها أكثر من خلاله.
ولكن من المهم جدًا دراسة كل هذه النقاط نظرا لشدة تأثيرها على السعر. فتصميم اقتصاد التوكن هو ما يعطي فرصة للعملة بالزيادة السعرية الجنونية في المستقبل إذا زاد الطلب عليها.
مثلا تنصيف بيتكوين والذي يقلل جوائز بيتكوين التي يتم توزيعها كل أربع سنوات يجعل العملة نادرة. وبالتالي كلما زاد عليها الطلب وقل المعروض كلما زاد السعر. وهذا يحدث بالفعل مع بيتكوين.
هناك عملات أخرى مثل عملة RLB التي ارتفعت بجنون في عام 2023 تستفيد من آلية حرق مؤثرة. وهنا ما يحدث أنه يتم حرق جزء كبير من مخزون العملة المطروح بالأسواق ومع شدة زيادة الطلب على شراء العملة يؤدي هذا إلى دفع السعر لأعلى بصورة قوية جدًا.
على الصعيد الآخر بعض المشاريع تزيد قيمتها كثيرًا ولكن لا ينعكس هذا على سعر العملة. وهذا يكون بسبب أن تضخم العملة الرقمية مرتفع جدا. وبالتالي كلما يزيد سعرها ينخفض مرة أخرى بسبب ارتفاع التضخم السنوي.
بعض المشاريع أيضًا تخصيصات العملات الرقمية فيها تكون بنسبة كبيرة في يد مجموعة صغيرة من كبار المستثمرين Virtual capitalists. وبالتالي كلما يزيد سعر العملة بشكل كبير يقوم هؤلاء ببيع حصصهم مما يدفع سعر العملة للأسفل.
كل هذه النقاط تؤثر بشدة على سعر العملة وتتحكم فيه.
منفعة العملة وأهمية المشروع
أول جزء يهتم التحليل الأساسي للعملات الرقمية بدراسته هو منفعة العملة. وهنا يسأل المستثمر ما هي فائدة هذه العملة وما المنفعة من اقتناءها؟
هل هناك منفعة معينة من وراء اقتناء هذه العملة؟ أم أنك فقط تشتريها من أجل بيعها بسعر أعلى لاحقًا؟
إذا أخذنا عملة Woo التابعة لمنصة Woo X كمثال هنا سوف نكتشف أهمية منفعة العملة. فعملة Woo تسمح لمن يقوم برهنها على منصة Woo X أن يتداول العملات الرقمية مجانًا وبدون دفع أي رسوم إطلاقًا. وهذا على الأخص يخدم المتداولين اليوميين ومتداولي سكالبينج الذين يدخلون في عمليات تداول كثيرة قد تكلف الكثير من الرسوم. وبالتالي تساعدم منفعة عملة Woo على توفير الكثير من رسوم التداول. علاوة على هذا يحصل هؤلاء المتداولين على ربح سنوي 4.5% تقريبا في هيئة عملات Woo.
على الصعيد الآخر قد يكون للمشروع منفعة تعم على عالم الكريبتو كله بالخير. مثلًا إيثيريوم هو أكبر نظام بيئي من أجل بناء وتطوير المنصات والبروتوكولات اللامركزية.
وهذا يعني أنك إذا كنت تبحث عن بلوك تشين من أجل تطوير وبناء المشاريع اللامركزية فإيثيريوم هي البلوك تشين المناسبة لهذا. وهذا جعل منفعة إيثيريوم قوية جدًا في مجال الكريبتو. وبالتالي انعكس هذا في صورة طلب عالي جدًا على عملة إيثيريوم مما دفع من سعرها لأعلى حتى أصبحت ثاني أكبر عملة بعد بيتكوين.
وبالتالي دائمًا في التحليل الأساسي نبحث عن فائدة العملة ومنفعتها. والغرض الرئيسي هنا هو ما إذا كانت المنفعة ستدفع الطلب على العملة إلى الزيادة أم لا.
التحليل الأساسي للعملات الرقمية من خلال السلسلة On-Chain Analysis
من أهم فروع التحليل الأساسي للعملات الرقمية هو التحليل على السلسلة. وفي هذا النوع من التحليل ينظر المستثمر إلى نشاط المحافظ المختلفة على البلوك تشين. ففي مجال الكريبتو كل التعامل يتم من خلال محافظ مشفرة. وهذه المحافظ دائمًا ما يتم تسجيل نشاطها على البلوك تشين. وبالتالي يمكن النظر إلى نشاط هذه المحافظ للتعرف على مستقبل المشروع.
يمكن النظر مثلًا إلى عدد المحافظ التي تحمل بداخلها عملة إيثيريوم. كلما زاد عدد هذه المحافظ كلما كان هذا أفضل. فهذا يعني زيادة اللامركزية وأيضًا زيادة عدد المحافظ الحاملة للعمل.
يتم النظر أيضًا لعدد المحافظ التي تتفاعل مع البروتوكولات والتطبيقات المختلفة. وهذه المحافظ على الأخص هي أكثر المحافظ أهمية. وهذا نظرًا لأنها تجعل النظم البيئية على البلوك تشين حية وذو منفعة.
عدد المحافظ الجديدة مؤشر آخر جيد فمن خلاله نستطيع دراسة معدل تبني العملة الرقمية. وأيضًا عدد المحافظ التي تحتفظ بالعملة لفترة طويلة ولا تبيعها وهذا على الأخص مؤشر مهم جدا بالنسبة لبيتكوين.
يمكن أيضًا تتبع نشاط معدني بيتكوين على المنصات المختلفة ومن خلال هذا يعرف المستثمر ما إذا كان هؤلاء المعدنين يبيعون العملات أم لا. فإذا كانو يبيعون فهذا يعني انه هناك فترة استسلام capitulation في السوق قادمة قريبًا.
تحليل تاريخ فريق المشروع ومؤسسيه والمستثمرين به
آخر جزء في التحليل الأساسي للعملات الرقمية وهو يعتبر حديث العهد هو دراسة فريق المشروع. فمن المهم التعرف على فريق المشروع من أجل تحديد قدراتهم. فهل سوف يتمكن هذا الفريق من كسر التوقعات الصعبة والنجاح في مثل الظروف الحالية؟
حتى يحدث هذا لابد من أن تكون هناك خبرات قوية لدى هذا الفريق. يستحسن أيضًا أن يكون هناك تجارب سابقة ناجحة لأعضاء المشروع حتى لو في مجالات مختلفة عن الكريبتو. كما أن وجود مبرمجين ذو مهارة عالية يكون شيء مهم جدًا. فالعقود الذكية التي يتم برمجتها على البلوك تشين لا يمكن تعديلها. كما أنها تكون مسئولة عن تآمين البلوك تشين وبالتالي إذا تم اختراقها سيمثل هذا مشكلة كبيرة.
وجود فريق موثوق فيه أيضًا يقلل من نسبة حدوث Rug pull. وهي عملية احتيال انتشرت بكثرة في عام 2017 عندما كان مؤسسي المشاريع يهربون بأموال المستثمرين دائمًا. وهذا لازال يحدث حتى اليوم ولكن بنسبة أقل بكثير.
نشاط الفريق أيضًا على السوشيال ميديا يكون شيء غاية في الأهمية. فهذا يعني أن جمهور يتابع هذا الفريق وبالتالي جزء كبير من هذا الجمهور قد يستثمر في منتج المشروع سواء كان خدمة أو عملة رقمية. وهذا قد يرفع من قيمة المشروع السوقية.
نلاحظ كيف أن التحليل الأساسي للعملات الرقمية مخصص في الأساس للمستثمرين مما سبق.
وإذا أردت أن تعرف أكثر عن العملات الرقمية فلا تنسى أن تزور موقعنا!
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات. في موقع Learn غايتنا الأولى هي توفير معلومات رفيعة المستوى. فنوف المحتوى التعليمي حقه من التحديد والبحث والابتكار لنضمن تقديم كل ما هو مفيد وممتع لقرائنا. وللحفاظ على هذا المستوى والاستمرار في صنع محتوى رائع وممتع ومفيد، قد يكافئنا شركاؤنا بعمولة لذكرهم في مقالاتنا. إلا أننا نود أن نؤكد أن هذه العمولات لا تؤثر بأي شكل على نزاهتنا في صنع محتوى محايد أمين ومفيد لقرائنا الأعزاء دون تحيز أو تفضيل على الإطلاق.
