لقد تم قبول صناديق بيتكوين الإستثمارية في بداية هذا العام من قبل هيئة البورصات والأوراق المالية الأمريكية SEC. وقد وصف الكثير من الخبراء هذا الحدث بأنه تاريخي وسوف يكون له تأثير كبير جدا على عالم الكريبتو بل أنه يمكن أن يحدث تغيير راديكالي في العملات الرقمية. فهل هذا صحيح بالفعل؟ في هذا المقال سوف نتعرف أكثر على ما الذي يمكن أن يحدث لعالم الكريبتو بسبب هذه الصناديق الإستثمارية.
ما هي صناديق بيتكوين الإستثمارية ETF؟
صناديق بيتكوين هي ETF Exchange Traded Funds. وهي الطريقة التي تم إدخال بيتكوين بها إلى عالم التمويل التقليدي والبورصات الأمريكية. ففي يونيو 2023 أعلنت هيئة بلاك روك الإستثمارية بجانب عمالقة الإقتصاد الأمريكي بوول ستريت عن نيتهم لإطلاق صناديق لبيتكوين بالبورصة الأمريكية. وأخيرا تم قبول الطلبات في يناير 2024.
وهذه الصناديق تتميز بأنها تنظم عملة بيتكوين وتجعل لها وجود قانوني ومشرع على أرض الواقع على عكس الماضي. فبعدما كانت سمعة بيتكوين سيئة بسبب غسيل الأموال والإرهاب أصبحت الآن أصل قانوني مشرع ومقنن.
وهذه الصناديق مدرجة في البورصة الأمريكية ويمثل كل سهم منها حصة صغيرة من بيتكوين لا تتعدى 30-40 دولار. وبالتالي يمكنك أن تشتري ما تريد من الأسهم وستقوم بإمتلاك بيتكوين بطريقة غير مباشرة. فالهيئة الإستثمارية المسئولة عن الصندوق ستكون مسئولة عن بيع وشراء بيتكوين بشرط أن تكون دائما عدد عملات بيتكوين التي تمتلكها الشركة متساوية مع عدد الأسهم دائما. فإذا قمت أنت ببيع أسهم تقوم الشركة ببيع ما يعادل هذه الأسهم من حيث القيمة من عملات بيتكوين في السوق الفورية.
ماذا يعني قبول صناديق بيتكوين الإستثمارية؟
الآن وبعد أن فهمنا معنى صناديق بيتكوين، لماذا يتوقع الخبراء تغير صناعة العملات الرقمية بسبب هذه الصناديق؟
لإجابة هذا السؤال لابد أن نرجع للسبب الرئيسي وراء ظهور العملات الرقمية في الأساس. في عام 2008 وبعد الأزمة المالية الطاحنة، تم إطلاق بيتكوين كنظام مالي بديل للنظام المالي الحالي يعتمد على تكنولوجيا البلوك تشين. وبالتالي دائما ما تم إعتبار العملات الرقمية وبيتكوين على الأخص كعدو لدود بالنسبة للمصارف المركزية حول العالم. وصناديق بيتكوين التي أعطت بيتكوين نوع من الشرعية غيرت هذا. فكيف للعملة التي ستقضي على النظام المالي التقليدي أن يتم إدراجها في البورصة الأمريكية معقل التمويل التقليدي بالعالم؟
لقد تغيرت النظرة لبيتكوين فلم تعد عدو النظام المالي القائم. فعلى مدار السنوات الماضية واضح جدا أنه تم إدماج هذه العملة في النظام المالي. وليس هذا فقط، بل أنه هناك محاولات مستمرة لجعل البلوك تشين والكريبتو جزء من النظام المالي. وهذا يعني أنه بدلا من أن يتم إستبدال النظام المالي الحالي بالكريبتو فما حدث هو مجرد دمج للكريبتو في هذا النظام.
ما النتائج المترتبة على هذا؟
أهم النتائج المترتبة على هذا القرار هو سعي المؤسسات التقليدية الإستثمارية والمصارف المركزية وغيرها إلى إستخدام هذه التكنولوجيا الجديدة. وبالتالي نجد حاليا من يقود ثورة البيتكوين والبلوك تشين في العالم هو عملاق الإستثمار بلاك روك بقيادة لاري فينك مدير الهيئة الحالي.
وهذا يعني أن سوق العملات الرقمية لم يعد مثلما كان قديما منتمي للمتداولين حديثي العهد والمبرمجين والمتطورين الذين ليس لهم مكان في النظام المالي التقليدي. بل أصبح الكريبتو جزء لا يتجزأ من هذا النظام المالي .وبالتالي بدأ المتداولين التقليدين المتمرسين في دخول هذا السوق والتداول به من أجل الإستفادة من الأرباح الجنونية التي تحدث به.
وقد شاهدنا هذا بوضوح في خلال عام 2021 وكيف لعب المؤسسات الإستثمارية بالسوق وتحكمت فيه عن طريق مباديء الأموال الذكية من أجل ضخ وتفريخ العملات وتحقيق مكاسب جنونية.
إلى أين الإتجاه في عامي 2024 و2025؟
السؤال الأهم الآن هو ما الذي سيحدث في سوق الكريبتو في السنوات القادمة نتيجة لقبول صناديق بيتكوين؟
والإجابة على هذا السؤال ستكون بأننا في الواقع لا نستطيع أن نجزم ما الذي يمكن أن يحدث. ولكن يمكن أن نتوقع من دورات السوق الماضية والتاريخ المالي الحديث بأن دورة الصعود القادمة لامحالة ستسيطر عليها الهيئات الإستثمارية الضخمة.
والمقصود هنا هو أن معظم حجم التداول اليومي والذي يتحكم في العرض والطلب وبالتالي أسعار العملات سيكون تابع لتلك الهيئات الإستثمارية. هذه الهيئات سوف تتسارع فيما بينها على جذب رأس المال من ناحية وعلى تحقيق أكبر مكاسب ضخمة من فقاعة الكريبتو قبل أن تحدث الكارثة. فعاجلا أم آجلا أي سوق جديدة حديثة العهد تنفجر من كثرة التضخم قبل أن تهدأ وتكبر وتبدأ في التوسع المستدام المنطقي. وقد حدث هذا مع الإنترنت من قبل في التسعينيات من القرن الماضي وبلاشك سيحدث مع الكريبتو في العقد الثالث من القرن 21.
كيف تحضر نفسك لسوق ما بعد صناديق بيتكوين؟
من أهم الأسئلة التي يطرها المتداول العربي اليوم هي ما هي طريقة التحضير لسوق الكريبتو بعدما تم قبول صناديق بيتكوين؟ ما الذي يجب توقعه؟
وهنا لدينا بعض النقاط الهامة التي يجب مناقشتها. أولا يجب أن تعرف أن مبدأ الأموال الذكية في التداول سوف يصبح مهم جدا وبالتالي لابد من مراجعة سلسلة الأموال الذكية حتى تعرف كيف تقرأ السوق جيدا ولا يتم تلاعب بك وبرأس مالك.
ثانيا يجب أن تعرف أن الهيئات الإستثمارية حاليا تسعى لتحقيق الأرباح. وهذا يعني أنهم لن يكررون ما قامه به في 2021. فالكثير من الهيئات الإستثمارية قامت بضخ الأموال في مشاريع الكريبتو بشكل عمياني على أمل زيادة هذه المشاريع وبالفعل زادت معظم مشاريع الكريبتو في هذه الفترة. ولكن حاليا يتم إطلاق أكثر من1000 مشروع على الأقل بشكل يومي. وبالتالي هذا العدد الضخم من المشاريع سيجعل الهيئات تختار بعناية جدا المشاريع التي ستقوم بالإستثمار فيها. وبالتالي قم بالبحث الخاص بك جيد جدا ولا تضع أموالك إلا في مشروع لديه نموذج عمل ناجح ويدر دخل.
ثالثا يجب أن تفهم أن الهيئات الإستثمارية لديها الكثير من السيولة. وبالتالي هذا يعني تضخم قيمة السوق بشكل عنيف عاجلا أم آجلا. وهذا سيكون نتيجة لضغط الشراء الرهيب الذي سيكون قادم من ناحية هذه الهيئات الإستثمارية وخاصة ما إذا قام الفيدرالي الأمريكي بتخفيض الفائدة في الفترة القادمة. ولا يجب أن ننسى هنا أن البنك المركزي الصيني أيضا يقوم بتخفيض الفائدة حاليا لمجابهة الركود.
لدينا الكثير من المقالات التي يمكنك أن تقرأها أيضا حتى تحضر نفسك لسوق الكريبتو الصاعد القادم. ولا تنسى زيارة موقعنا حتى تعرف المزيد عن العملات الرقمية!
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات. في موقع Learn غايتنا الأولى هي توفير معلومات رفيعة المستوى. فنوف المحتوى التعليمي حقه من التحديد والبحث والابتكار لنضمن تقديم كل ما هو مفيد وممتع لقرائنا. وللحفاظ على هذا المستوى والاستمرار في صنع محتوى رائع وممتع ومفيد، قد يكافئنا شركاؤنا بعمولة لذكرهم في مقالاتنا. إلا أننا نود أن نؤكد أن هذه العمولات لا تؤثر بأي شكل على نزاهتنا في صنع محتوى محايد أمين ومفيد لقرائنا الأعزاء دون تحيز أو تفضيل على الإطلاق.
