منذ حوالي عام استيقظ عالم الكريبتو على أخبار شنيعة متعلقة بسقوط منصة FTX. حاول المتداولون والمستثمرون سحب أموالهم من على المنصة لكي يصدمو بعدم وجود هذه الأموال. وبالتالي ساد الهلع في ساحة العملات الرقمية وبناء عليه هبطت العملات الرقمية إلى قاع جديد تشكل عند 15 ألف دولار لعملة بيتكوين. والآن وبعد تقريبا عام مرة أخرى تتسبب نفس المنصة في انتشار الهلع في السوق. ولكن هذه المرة بسبب أخبار سعيان إدارة المنصة الجديدة لبيع كل أصول المنصة لتسديد ديونها. فما هي الحكاية؟ وهل يمكن بالفعل أن يؤدي هذا إلى انهيار الكريبتو؟ أم نه مجرد شائعات وفود ليس أكثر؟ هيا بنا نعرف.
مراجعة سريعة على منصة FTX
كانت منصة FTX هي ثاني أكبر منصة في عالم العملات الرقمية بعد منصة بينانس. وكان ما يميزها هو وضعها القانوني مع الحكومة الأمريكية. فقد كانت المنصة مرخصة وقانونية كما كانت مدعومة من قبل كبار الساسة الأمريكان.
وفي نوفمبر 2022 إنتشرت أخبار بأن المنصة ليس عليها كل أصول مستخدميها. وهذا يعني أن المنصة أعطت نفسها حق التعامل كأنها بنك وهذا خطأ. فمنصة التداول ليست بنك، وهذا يعني أن الأصول يجب أن تكون متاحة على المنصة في جميع الأوقات حتى إذا أراد المستخدمين سحبها.
وبالتالي عندما إنتشرت الشائعات عن المنصة وحاول المستخدمين سحب أموالهم من على المنصة لم يستطع الكثير منهم فعل هذا. وسقطت المنصة بسبب أنها لم تتمكن من إعطاء المستخدمين حقهم. وبالتالي سقط ورائها سعر عملة FTT التابعة للمنصة.
وقد أدى هذا إلى إنتشار الذعر في السوق بطريقة رهيبة أدت إلى هبوط بيتكوين تحت 17 ألف دولار وتشكيل قاع جديد عند 15 ألف. حتى الآن يعتبر هذا القاع هو قاع دورة العملات الرقمية الحالية.
وهذا العام وتحت قيادة جديدة تسعى منصة FTX إلى العودة على الساحة مرة أخرى وبناء المنصة من جديد. وبالتالي فإن أول خطوة هي سداد الديون التي على المنصة دفعها. ولهذا السبب ستقوم المنصة ببيع الكثير من أصولها المشفرة من أجل تسديد هذه الديون في الفترة القادمة.
ومن خلال الصورة بالأعلى يمكنك أن تتعرف على حجم ونوع هذه الأصول. ومن الواضح أنها كثيرة وحجمها كبير. فهل يتسبب هذا في إنهيار السوق؟ في الحقيقة الإجابة هي لا ولكن لماذا؟ هيا بنا نعرف!
الشائعات حول إنهيار السوق نتيجة بيع FTX للعملات الرقمية
عادة في سوق العملات الرقمية تكون الفود والإشاعات أسوء من الحدث نفسه. وهذا نظرا لسعى الكثير من الحيتان إلى نشر إشاعات تؤدي إلى إنخفاض الأسعار حتى يتمكنون من الشراء بأسعار منخفضة والإستفادة من ارتفاع الأسعار.
وقد إنتشرت شائعات كثيرة في الفترة الأخيرة عن أن منصة FTX ستقوم ببيع هذه العملات الرقمية قريبا. وبالتالي بما أنها ستقوم ببيع الملايين من العملات على السوق الفورية لتسديد الديون فهذا يعني إنهيار تام للسوق.
ولكن هذا غير دقيق لعدة أسباب سنتناقش في هذا المقال.
ولكن أولا علينا أن نتذكر أين نحن في دورة السوق. سعر بيتكوين حاليا هو 25 ألف دولار. وهذا يعتبر في الوسط ما بين 30 ألف وهو أعلى المستوى و20 ألف وهو أقل نقطة في المستوى.
وهذا يعني أنه ربما يكون هناك مساحة قليلة لهبوط بيتكوين أكثر من هذا ولكننا نلاحظ أن هناك دعم قوي جدا عند نقطة 25 ألف دولار. كما أن هناك الكثير من كبار المستثمرين يريدون شراء بيتكوين تحت سعر 25 ألف دولار.
ونحن حاليا في سوق المشتريين، وهذا يعني أن المستثمرين يسعون إلى الشراء. وهذا نظرا لبخس الأسعار وبالتالي إتاحة الفرصة للشراء بسعر بخيس دائما. وهذا على عكس السوق الصاعدة والتي تكون سوق البائعين فالسعر يرتفع بها دائما وبالتالي يريد المستثمر بيع عملاته.
ولهذا السبب فإذا كان هناك هيئة مثل FTX تريد بيع ما تملك من عملات في أثناء الهبوط، فبلا شك سينتظر الكثير من الحيتان هذه الفرصة من أجل إقتناص هذه العملات الرقمية بسعر بخيس في وقت الهلع والفزع.
نظرة على الأصول التي سيتم بيعها
إذا نظرنا بالصورة التي تم مشاركتها بالأعلى مرة أخرى سنلاحظ أن عملة سولانا هي أكبر أصل سيتم بيعه. ولكن لا نريد النظر هنا على حجم الأصول فقط. فالأهم من هذا هو نسبة هذه العملات من حجم التداول الأسبوعي للعملة. فهذا هو ما سيؤثر على السعر أكثر من غيره.
وبالتالي فإن ما تملكه منصة FTX من عملة سولانا يمثل 81% من حجم التداول الأسبوعي. وبالتالي بلا شك سيمثل هذا خطر كبير على السوق إذا تم بيعه في دفعة واحدة.
على الصعيد الآخر فإن ما تملكه المنصة من عملات بيتكوين لا يمثل أكثر من 1% من حجم التداول الأسبوعي للعملة. وبالتالي لن يكون ذو تأثير قوي عليها. نفس النسبة أيضا بالنسبة لعملة إيثيريوم.
أما بالنسبة لعملة APTOS فمرة أخرى تملك المنصة ما يكفي ليمثل 74% من حجم التداول الأسبوعي الخاص بالعملة.
بالنسبة لعملة دوج كوين فالنسبة تقريبا تمثل 6% من حجم التداول الأسبوعي وعملة MATIC النسبة تمثل 6% أيضا.
أما بالنسبة لعملة TRX فالنسبة تمثل 12% من حجم التداول الأسبوعي. والملياردير جاستين سان مؤسس بلوك تشين ترون يريد شراء هذه النسبة بطريقة OTC ونشرح كيف يمكن لهذه الطريقة أن تحل الأزمة لاحقا.
ملحوظة
مع أن النسبة عالية جدا بالنسبة لعملة APT وعملة SOL إلا أنه هناك شيء مهم يجب وضعه في الحسبان.
هذه العملات حاليا كلها مغلقة في عقود ذكية على حسب الإتفاق ما بين منصة FTX و هيئة Alameida وشبكات SOL و APT.
وهذا يعني أن المنصة كانت من المستثمرين في هذه المشاريع مقابل حصة من العملات. ولكن العملات مغلقة وسيتم إطلاق جزء منها كل عدة أشهر على مدار سنوات عديدة. وبالتالي فإن هذه العملات لن يتم بيعها دفعة واحدة، بل سيتم هذا على دفعات طويلة على مدار سنوات عديدة.
وهذا هو السبب الرئيسي وراء التضخيم من حجم الإشاعات. ففي واقع الأمر سينتهي المطاف بأن عدد العملات التي سيتم بيعها بشكل شهري أو أسبوعي ليست بالكبيرة ولن يكون تأثيرها كارثي على سعر سولانا أو APTOS. وبالتالي يجب وضع هذه النقطة في الحسبان.
مناخ السوق الحالي
مناخ السوق حاليا مليء بالذعر والخوف. وبالتالي فإن أي أخبار عن نية منصة أو هيئة ضخمة بيع عملاتها سينتج عنها بلاشك إنهيار في الأسعار.
ولكن هذا الإنهيار سيكون غير عقلاني وليس بناء على أخبار جادة وإنما على إشاعات وخوف ليس أكثر.
وهذا يعني أن هذه قد تكون فرصة ممتازة من أجل الإستثمار طويل الأمد والشراء بأسعار بخيسة في الفترة القادمة. فبلاشك ستكون هناك فرصة لفعل هذا في المستقبل القريب بسبب تأثير الخوف والهلع على الكثير من المستثمرين. مما سيؤدي إلى ضغط بيع شديد يؤدي إلى خفض الأسعار.
كيف يمكن لطريقة OTC أن تحل هذه الأزمة؟
من أهم الأزمات التي تواجه عالم الكريبتو هي السيولة. وبالتالي هذا يعني صعوبة إتمام الصفقات الضخمة. وهذا يمثل عائق دائما أمام كبار المستثمرين من أجل الدخول في المجال. وقد تحدثنا من قبل عن كيفية إستخدام الحيتان لمبدأ الأموال الذكية من أجل التحكم في السوق والشراء بأسعار منخفضة.
ولكن هذا لا ينجح دائما. وبالتالي فإن طريقة OTC أو Over The Counter تكون مثالية لحل هذه المشكلة.
هذه الطريقة ببساطة هي عبارة عن شراء العملات الرقمية مباشرة من أحد حاملي العملات بدون اللجوء للسوق الفورية. وهذا يعني أن أي عملية بيع أو شراء لن تؤثر في سعر العملة في السوق. وهذا نظرا لأن السوق الفورية لم تتعرض للمساس.
وأغلب الظن أن ما سيحدث مع معظم عملات منصة FTX هو هذا الحل. فسيأتي الكثير من كبار المستثمرين لشراء هذه العملات بطريقة OTC. وهذا لأنهم سيتمكنون من الحصول على هذه العملات بسعر منخفض وبدون أيضا أن يخسرو أموال نتيجة للإنزلاق السعري أو قلة السيولة.
وبالتالي قد يتم حل هذه المشكلة نهائيا عن طريق هذه الطريقة في البيع والشراء. ولكن الأزمة هي في إنصياغ جمهور العملات الرقمية دائما وراء الإشاعات وعدم القيام بالبحث الصحيح دائما.
ولهذا السبب نلتزم دائما هنا بتزويدك بآخر الأخبار والمعلومات حول عالم العملات الرقمية فلا تنسى زيارة موقعنا بإستمرار!
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات. في موقع Learn غايتنا الأولى هي توفير معلومات رفيعة المستوى. فنوف المحتوى التعليمي حقه من التحديد والبحث والابتكار لنضمن تقديم كل ما هو مفيد وممتع لقرائنا. وللحفاظ على هذا المستوى والاستمرار في صنع محتوى رائع وممتع ومفيد، قد يكافئنا شركاؤنا بعمولة لذكرهم في مقالاتنا. إلا أننا نود أن نؤكد أن هذه العمولات لا تؤثر بأي شكل على نزاهتنا في صنع محتوى محايد أمين ومفيد لقرائنا الأعزاء دون تحيز أو تفضيل على الإطلاق.
