عادة ما يتم تحقيق المكسب في الأسواق المالية وقت السوق الصاعد أو هذا ما إعتدنا على سماعه. ولكن كثيرا ما نسمع عن شركات وهيئات إستثمارية كبيرة تحقق الكثير من المكاسب في وقت السوق الهابط. فهل يمكن التربح من وراء السوق الهابط؟ الحقيقة أنه بالطبع يمكن التربح من وراء السوق الهابط. ولأن سوق العملات الرقمية هو عبارة عن بورصة تداول مالية مثلها مثل الأسواق الأخرى، فبالتالي يمكن التربح منها أيضا وقت السوق الهابط. ويتم هذا عن طريق البيع على المكشوف. فهيا بنا نتعرف كيف يمكن بيع بيتكوين على المكشوف من أجل تحقيق المكاسب في سوق العملات الرقمية!
في هذا المقال
1.ما هو البيع على المكشوف Shorting؟
2.الفارق بين شراء بيتكوين Longing و بيع بيتكوين على المكشوف Shorting
3.متى يجب بيع بيتكوين على المكشوف ومتى يجب شراؤها؟
4.هل سوق 2023 مناسب أكثر لشراء بيتكوين أم بيع بيتكوين على المكشوف؟
5.هل يمكن إستخدام الرافعة المالية في بيع بيتكوين على المكشوف؟
ما هو البيع على المكشوف Shorting؟
إن مبدأ البيع على المكشوف أو shorting موجود منذ القرن ال17 الميلادي. فقد كان قديما المستثمرين والتجار يتبعون هذا المبدأ وقت الأزمات من أجل التربح ولكن ماذا يعني البيع على المكشوف؟
البيع على المكشوف ببساطة هوالمراهنة على قلة سعر الأصل المالي في المستقبل. ويتم هذا عن طريق إستعارة المتداول للسهم أو الأصل المالي من أحد منصات التداول مثلا. ثم يقوم ببيع هذا الأصل على السوق الفوري spot market. بعد ذلك بما أنه يتوقع هبوط في السعر فيقوم بشراؤه بعدما يهبط السعر ثم يعيد السهم والفوائد للمنصة. ويستفيد المتداول من فرق السعر. وهذا المبدأ يتم إستخدامه في جميع الأسواق المالية بما فيها بورصة العملات المشفرة. ولهذا السبب يتم بيع بيتكوين على المكشوف دائما في الأسواق المالية بكثرة.
مثال للتوضيح
تخيل أنك قمت بشراء بيتكوين عندما كان سعرها 3000 دولار في 2020. ثم بعد ذلك قمت ببيعها في نوفمبر 2021 عندما وصل سعرها إلى 69000 دولار وهو أعلى سعر لها. بعد ذلك كنت تتوقع هبوط حاد في سعر بيتكوين نظرا لأنها ظلت تترتفع بشدة لفترة طويلة. فقمت بإستعارة بيتكوين من على أحد المنصات المركزية مثلا من أجل بيعها على السوق الفوري. الذي فعلته هذا يعرف بإسم بيع بيتكوين على المكشوف أو going short.
النتيجة كانت ما حدث في العام الماضي من إرتفاع التضخم ثم بعد ذلك إنهيار سوق العملات الرقمية وهبوط سعر بيتكوين حتى 16000 دولار في ديسمبر 2022. قررت حينها أن تغلق عملية التداول الخاصة بك وإشتريت بيتكوين وأعدتها للمنصة المركزية ثم إستفدت من الفارق وهو 53000 دولار.
لاحظ في هذا السيناريو أنك إستفدت من الإرتفاع ثم الإنخفاض.
الفارق بين شراء بيتكوين Longing و بيع بيتكوين على المكشوف Shorting
بيع بيتكوين على المكشوف هو عكس عملية الشراء. فهيا بنا نتعرف على الفارق بينهما.
بيع بيتكوين على المكشوف
في هذه الحالة أنت تراهن على أن سعر بيتكوين سوف يهبط. ولهذا السبب تقوم ببيعها ثم إعادة شرائها مرة أخرى عندما يهبط السعر. كما أنك عندما تضع أمر بيع بيتكوين على المكشوف هذا الأمر قد يظل مستمر بدون توقف. ولهذا السبب يعتبر البيع على المكشوف أكثر خطورة من الشراء. وهذا نظرا لأن العملة إذا إرتفعت وظلت ترتفع فستخسر الكثير من المال.
مثال للتوضيح
تخيل أنك عندما وصلت بيتكوين لسعر 20000 دولار في أول 2021 وضعت أمر بيع بيتكوين على المكشوف في أحد المنصات. بحلول نوفمبر 2021 وصل سعر بيتكوين إلى 69000 دولار. فهذا يعني أنك خسرت حوالي 40000 دولار وهذا نظرا لأنك تحتاج إلى شراء بيتكوين كي تردها إلى المنصة مرة أخرى.
لهذا السبب يعتبر البيع على المكشوف أحد إستراتيجيات التدوال الخطيرة والمتقدمة أيضا. وهذا نظرا لأنه من السهل جدا تحقيق الكثير من الخسارة عن طريق البيع على المكشوف.
شراء بيتكوين Longing Bitcoin
على الصعيد الآخر عندما تشتري بيتكوين فأنت تراهن على أن سعرها سوف يزيد في المستقبل. وتذكر أنك عندما تبيع بيتكوين على المكشوف فإنك تراهن على أن سعرها سينخفض. وهذا يعني أنهما نقيضين وكل إستراتيجية عكس الأخرى.
ولهذا السبب فإن كل إستراتيجية منهما تناسب ظروف سوق معين وسيتم مناقشة هذا لاحقا.
ولكن في المجمل في إن شراء بيتكوين هو طريقة آمنة نسبيا مقارنة بالطريقة الأخرى وهي بيع بيتكوين على المكشوف. وهذا نظرا لكونها إستراتيجية سهلة جدا. فأنت تشتري بيتكوين الآن لأنك تعتقد أن سعرها سيرتفع في المستقبل. وإذا إنخفض سعرها عن حد معين فقد تقوم ببيعها حتى توقف الخسارة. وقد تقرر عدم بيع البيتكوين حتى لو هبط سعرها وهذا نظرا لأنك تعتقد أنه على المدى الطويل سوف يرتفع سعرها.
وعند البدأ في التداول والمضاربة من الأفضل للمبتدئين أن لا يمارسو بيع بيتكوين على المكشوف وهذا نظرا لشدة خطورته.
متى يجب بيع بيتكوين على المكشوف ومتى يجب شراؤها؟
لكل إستراتيجية ظروف سوق خاصة بها تناسبها. فهاتان الإستراتيجيتان عكس بعض كما قلنا. وبالتالي هذا يعني أن كل منهما سوف تناسب السوق سواء الصاعد أو الهابط وستكون ملائمة لدورة سوق معينة.
ولكن إحذر أنه أحيانا في وقت التخبط الشديد والتذبذب وإنعدام الوضوح يكون أفضل حل هو البعد تماما عن السوق. وهذا لأنه في تلك الأوقات يكون أفضل قرار يمكن إتخاذه هو إنتظار المزيد من الوضوح في السوق قبل إتباع إستراتيجية تداول معينة.
وضع السوق المناسب من أجل بيع بيتكوين على المكشوف
عادة ما تكون الظروف الملائمة من أجل بيع بيتكوين على المكشوف هي ظروف ناهية السوق الصاعد. ومن المعروف أنه عندما ينتهي السوق الصاعد فتكون هذه علامة لبداية السوق الهابط. وهذا لأن بيع بيتكوين على المكشوف في الأصل يعتمد على المراهنة على إنخفاض سعرها. وهذا يعني أن الإستفادة من بيع بيتكوين على المكشوف ستكون وقت السقوط.
وبالتالي عندما يبدأ التضخم في الزيادة عن معدلاته الطبيعية ويبدأ المجتمع في الشعور بأضرار التضخم. وعندما يبدأ أيضا سعر البترول عالميا في الصعود بطريقة جنونية مثلما حدث أول عام 2022 وعندما تبدأ المشاكل السياسية في الحدوث. فيكون هذا الوقت المناسب من أجل البدأ في التفكير في بيع بيتكوين على المكشوف.
ومن أهم المؤشرات التي قد تساعد المتداول على إتخاذ قرار سواء بشراء بيتكوين أو بيع بيتكوين على المكشوف هو الفيدرالي الأمريكي. فطالما قرر الفيدرالي بتخفيض نسب الفائدة فلا ينصح ببيع بيتكوين على المكشوف. وهذا لأن السوق يكون مليئا بالسيولة وسيسعى المستمثرين لشراء الأصول بتلك السيولة من أجل زيادة أرباحهم. وبما أن العرض من بيتكوين دائما محدود، فبالتالي سيرتفع سعرها عندما يزيد الطلب عليها. أما عندما يخفض الفيدرالي من الفائدة فإن السيولة تشح في السوق وبالتالي يتجنب المستثمرين الأصول الخطرة مثل بيتكوين. ولهذا السبب يكون المناخ مناسبا من أجل بيع بيتكوين على المكشوف.
مؤشر آخر يمكن إتباعة وهو مؤشر تقني تابع للرسوم البيانية هو مؤشر RSI. ويمكن النظر إلى رسم بيتكوين البياني على مستوى الشموع اليابانية الأسبوعية (كل شمعة تساوي أسبوع). وإذا وجدت أن المؤشر ما بين 70-99 فقد يكون الوقت مناسب من أجل الإستعداد لبيع بيتكوين على المكشوف.
هذا يعني أن عام 2022 كان مناسب من أجل بيع بيتكوين على المكشوف.
وضع السوق المناسب من أجل شراء بيتكوين
من أجل شراء بيتكوين يجب على السوق أن يكون قد خرج من فترة هبوط حادة. وهذا يعني أنه مثلا ظروف مثل ظروف مارس 2020 كانت مناسبة لشراء بيتكوين. وهذا لأن التضخم كان منخفض جدا. وقد أنخفض سعر البترول والشحن بناء على هذا. كما أن السوق كان يعاني من مشاكل كبيرة متعلقة بقلة السيولة الدولارية. وهذا نتج عنه ان الفيدرالي الأمريكي قرر تقليل الفائدة على الإقتراض حتى أصبحت قريبة من الصفر.
نتج عن هذا بأن سندات الإستثمار الحكومية أصبح العائد عليها غير مربح. وأدى هذا إلى وجود وفرة من السيولة الدولارية بالأسواق ونتج عن هذا أن إرتفعت نسبة إتخاذ المخاطر عند المستثمرين. وهذا معناه أن المستثمرين بدأو في وضع أموالهم في أصول مرتفعة المخاطر مثل الأسهم أو بيتكوين. ولهذا السبب زاد الطلب على بيتكوين وزاد سعرها بشكل جنوني حتى وصل إلى 69000 دولار في نوفمبر 2021.
هذا يعني أن طبيعة السوق الصاعد لا تناسب أبدا إستراتيجية البيع على المكشوف. ولكنها تناسب أكثر إستراتيجية الشراء والإستثمار نظرا لأن الأصول تزيد أسعارها في تلك السوق.
هل سوق 2023 مناسب أكثر لشراء بيتكوين أم بيع بيتكوين على المكشوف؟
الكثير من الناس يسأل هذا السؤال حاليا وبينما يدعي البعض أن عنده الإجابة، فسنقوم بعرض نظريتين ويمكنك إتخاذ القرار بناء عليهما.
النظرية الأولى
تدعى هذه النظرية بأن السوق في كساد إقتصادي أو recession منذ ستة أشهر تقريبا. وهذا يعني أن التضخم في طريقه للإنكماش بطريقة عنيفة. وهذا نتيجة لسياسات الفيدرالي الأمريكي في رفع الفائدة بوتيرة عنيفة جدا على مدار الأشهر الماضية. ولهذا السبب فإن بعض المحللين الماليين يتوقعون أن تنخفض الفائدة بحلول الربع الأول أو الثاني من 2023 بعد فترة من التثبيت. وهذا يعني أنه سيكون هناك متسع من الوقت من أجل شراء بيتكوين في 2023 والإستفادة من زيادتها. وخاصة عندما نضع في الإعتبار أن التنصيف القادم لبيتكوين سيكون تقريبا في إبريل 2024.
هذه النظرية قائمة على أن الفائدة قد وصلت إلى 5% تقريبا وهذا حد مرتفع جدا. وفي كل مرة تصل الفائدة إلى هذا الحد تنخفض بعد فترة من التثبيت.
النظرية الثانية
هذه النظرية تقول بأن السوق لازال أمامه الكثير من الوقت في الهبوط حتى يحدث صعود. وهذا نظرا لأن الكساد هذه المرة عنيف وقوي وبالتالي من المتوقع أن يكون عام 2023 عام صعب جدا. هذا بالإضافة إلى الحرب الروسية الأوكرانية وسياسة 0 covid policy في الصين سيؤدي إلى كون عام 2023 عام هابط. ولهذا السبب ستظل تعاني الأسواق كثيرا خلال العام القادم بالإضافة إلى كون التضخم متعنت عند 7.1%. والهدف الذي يسعى الفيدرالي الأمريكي بالإضافة إلى بقية البنوك المركزية الأخرى إلى الوصول إليه هو مستوى تضخم 2%. ولازلنا بعيدين جدا عن هذا الحد وبالتالي لازال هناك وقت لهبوط آخر أو أكثر في العام القادم 2023 .
ومن يتبنى هذه النظرية يرى أن بيع بيتكوين على المكشوف هو أفضل إستراتيجية حاليا من أجل التربح من وراء بيتكوين. وهذا حتى تنعكس ظروف السوق في بداية 2024.
هل يمكن إستخدام الرافعة المالية في بيع بيتكوين على المكشوف؟
يمكن إستخدام الرافعة المالية leverage في تداول العملات الرقمية و بيع بيتكوين على المكشوف. وهذا عن طريق العقود الآجلة. ولكن عليك أن تحذر أن الرافعة المالية كما تضخم وتضاعف من المكاسب، فهي أيضا تضخم وتضاعف من الخسائر. وحاليا من الصعب جدا التنبؤ بمستقبل السوق فكما شاهدنا السوق منقسم إلى نصفين. وعادة في هذه الحالات يكون أفضل وأكثر خيار آمن هو أن لا تستثمر وتنتظر حتى وضوح الموقف أكثر. ومع أن هذا قد يجعلك تخسر بعد المكاسب إلا أنه خيار شديد الآمان لأنك ستكون متأكد من القرار الذي ستتخذه.
وعادة في جميع الأحيان عليك أن لا تستخدم الرافعة المالية وخصوصا في العقود الآجلة إلا إذا كنت متحرف في التداول. أو على الأقل لديك خبرة لعدة سنوات في هذا المجال. وهذا لأن البعض يأخذ قروض يتداول بها حتى 100 ضعف بل و125 ضعف. وعادة ما يؤدي هذا إلى الكثير من الخسارات. وسقوط منصة FTX المركزية خير دليل على حجم الكوارث التي يمكن أن تحدث بسبب إستخدام الرافعة المالية في العقود الآجلة. فكن حذر دائما وقم بالبحث الخاص بك قبل إتخاذ أي قرار إستثماري!
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات. في موقع Learn غايتنا الأولى هي توفير معلومات رفيعة المستوى. فنوف المحتوى التعليمي حقه من التحديد والبحث والابتكار لنضمن تقديم كل ما هو مفيد وممتع لقرائنا. وللحفاظ على هذا المستوى والاستمرار في صنع محتوى رائع وممتع ومفيد، قد يكافئنا شركاؤنا بعمولة لذكرهم في مقالاتنا. إلا أننا نود أن نؤكد أن هذه العمولات لا تؤثر بأي شكل على نزاهتنا في صنع محتوى محايد أمين ومفيد لقرائنا الأعزاء دون تحيز أو تفضيل على الإطلاق.
