تعتبر الرافعة المالية من أهم الوسائل المستخدمة في عالم الكريبتو من أجل تحقيق المكاسب الضخمة ولكنها أيضا أحد أهم أسباب ضياع الثروة، وذلك بسبب طبيعتها التي تعظم المكاسب والخسائر على حد سواء. سمعنا كلنا عن المتداول جيمس وين الذي حقق أرباح عن طريق الرافعة ب100 مليون دولار في خلال مايو ثم خسر كل هذه الأرباح عن طريق تداول العقود الآجلة بالرافعة. فما هي تلك الأداة الخطيرة؟ هيا بنا نعرف أكثر.
الرافعة المالية تستخدم في العقود الآجلة
أول ما يجب أن تعرفه عن الرافعة المالية leverage هو أنها تستخدم في سوق العقود الآجلة futures market. وهذا يعني أنك لا يمكن أن تستخدم هذه الأداة في السوق الفورية. وتذكر الفارق ما بين العقود الآجلة والسوق الفورية فأنت تشتري العملات وتمتلكها من خلال السوق الفورية ولكنك تراهن وتضارب على اتجاه السعر عن طريق العقود الآجلة. والرافعة هي أداة في سوق العقود الآجلة تسمح لك بزيادة قوتك الشرائية من أجل تضخيم مكاسبك على حساب تخضيم الخسائر أيضا. سنعطي مثال للتوضيح.
تخيل أنك تتداول بـ100 درهم وتريد استخدام الرافعة. عادة الرافعة تعطيك خيارات ما بين 1x أي المضاربة بدون أي رافعة على الإطلاق وحتى 20 أو 50 أو 100x. وهذا يعني أنك تتداول بـ20 ضعف رأس مالك أو ضعفين أو 10 أضعاف أو 100 ضعف في بعض الأحيان. ولكن هل توزع المنصات المركزية نقودها بالمجان على المتداولين؟ بالطبع لا فهناك عواقب. وتذكر أنك لا تقترض الأموال من المنصة وتردها لاحقا فهذا يعرف بتداول الهامش. أما الرافعة فيمكنك أن تعتبر المنصة شريكة لك في الصفقة. المنصة تعطيك مثلا ضعف رأس مالك عن طريق رافعة 2x فبالتالي ستتداول بـ200 درهم بدلا من 100 ولكن في المقابل ستتعرض للتصفية وتتخارج من الصفة إذا هبط السعر بنسبة 50%.
فهم الرافعة المالية
هذا يعني أن الرافعة المالية تزيد من قوتك الشرائية ولكن أيضا الهامش الخاص بك أي رأس مالك مقابل قيمة الصفقة كلها يتعرض لمخاطر أكثر. ولهذا السبب تتسبب الرافعة في خسارة الكثير من رأس المال فالكثير من المتداولين يستخدم الرافعة بطريقة غير مسئولة ويضعها على رقم مرتفع مثل 20x. وهذا يعني أن 100 درهم تصبح 2000 درهم من ناحية القوة الشرائية، ولكن في المقابل مجرد هبوط السعر بنسبة 5% يفقدك كل رأس مالك. فالمنصة لن تخاطر بأموالها من أجلك هي فقط ستسمح لك بالمضاربة بالأموال ولكنك ستخاطر في النهاية برأس مالك انت فقط وهو ما يعرف بالهامش margin. تذكر هذا دائما حتى لا تنخدع.
ولهذا السبب قد نجد أحد المتداولين حسابه مكون من 10 آلاف درهم فيستخدم الرافعة 20x رأس ماله ويتعرض لهبوط بنسبة 5% ويفقد في هذا الهبوط كل حسابه. وهذا نظرا لأن الهامش هنا 10 آلاف من 200 ألف درهم والذي يمثل 5% وبالتالي مجرد تذبذب السعر بنسبة 5% يعرض هذا المتداول لفقدان رأس ماله كله.
هل يجب تفادي الرافعة بشكل تام؟
البعض ينصح بتفادي الرافعة المالية بشكل تام ونحن أيضا ندعم هذا القرار بالنسبة للمبتدئين حتى تتمكن من إدارة المخاطر بشكل فعال. فالرافعة المالية أداة جيدة جدا للمحترفين من أجل إدارة المخاطر بشكل حكيم وإستخدامها في الأوقات المناسبة من أجل تعظيم الأرباح بدون التعرض لمخاطر عنيفة.
ولكن المتداول المبتديء دائما ما ينسى أنه كلما زادت الرافعة كلما زادت أيضا فرصة تعرضه للتصفية بشكل تام. والحيتان خاصة في سوق الكريبتو دائما ما يقومون بإصطياد نقاط التصفية على الرسم البياني لمتداولي الرافعة المالية. فمثلا إذا وجد أحد الحيتان (الأثرياء) أن الكثير من المتداولين قد فتحو صفقات شراء لبيتكوين عند نقطة 109 ألف دولار فيقوم ببيع عملات بيتكوين بعنف لدفع السعر لأسفل. ضغط البيع سيدفع متداولي الرافعة إلى التعرض لتصفية والتخارج من صفقاتهم وخسارة رأس مالهم، بعدها سيبدأ الحوت في الشراء بسعر منخفض بعدما يهبط سعر بيتكوين ويدفع السعر لأعلى ويعكس العملية ويبدأ في تصفية كل من يقوم بالبيع على المكشوف. لاحظ بالرسم البياني بالأسفل مثال واضح على هذه العملية في خلال أول شهر يونيو.
لاحظ كيف في الطريق للهبوط تم تصفية كل صفقات الشراء ثم بعد ذلك في طريق الصعود تم تصفية صفقات البيع. هذا نظرا لأن المتداولين يستخدمون رافعة مالية مرتفعة جدا وبالتالي مجرد تحرك السعر بنسبة طفيفة كافي لتعرضهم لفقدان كل رأس مالهم.
كيف تستخدم الرافعة بشكل صحيح؟
الرافعة المالية سلاح ذو حدين ومن الممكن أن تكون أداة لصنع الثروة وليس فقط لخسارتها. ولكن الأكيد هو أنها لا يمكن أن تكون الطريقة التي تصنع بها الثروة بسرعة ولكن بشكل مستدام على المدى الطويل. أحيانا تأتي فرصة نادرة من السهل في التنبؤ بالإتجاهات القادمة في السوق. لا يوجد شيء مؤكد في الأسواق ولكن عادة عندما تكون متأكد بنسبة 70-90% من الإتجاه في الفترة القادمة فحينها إستخدام الرافعة المالية في التداول قد ينتج عنه أرباح كثيرة.
السر هنا يكمن في عدم استخدام الرافعة على رأس مالك كله ولكن جزء صغير منه. فمثلا على حساب تداول 10 آلاف درهم من الممكن إستخدام 100 درهم وإضافة الرافعة لها ثم وضع وقف الخسارة عند 10-30% من ال100 درهم. وهذا يعني أنك ستخسر في الصفقة ما بين 20-30 درهم إذا كنت على خطأ حتى ولو استخدمت الرافعة المالية. وهذا يعني أنك تخاطر بحوالي 0.3% من راس مالك في الصفقة الواحدة. أي أنك ستحتاج إلى 333 خسارة متتالية حتى تفقد رأس مالك كله.
ولكن مهما كانت الظروف فلا يمكن أبدا أن تتداول بالحساب كله في صفقة واحدة عن طريق الرافعة فذلك سيؤدي بلا شك إلى ضياع الثروة.
ولاتنسى أن تتابعنا دائما حتى تعرف كل ما هو جديد عن العملات الرقمية!
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات. في موقع Learn غايتنا الأولى هي توفير معلومات رفيعة المستوى. فنوف المحتوى التعليمي حقه من التحديد والبحث والابتكار لنضمن تقديم كل ما هو مفيد وممتع لقرائنا. وللحفاظ على هذا المستوى والاستمرار في صنع محتوى رائع وممتع ومفيد، قد يكافئنا شركاؤنا بعمولة لذكرهم في مقالاتنا. إلا أننا نود أن نؤكد أن هذه العمولات لا تؤثر بأي شكل على نزاهتنا في صنع محتوى محايد أمين ومفيد لقرائنا الأعزاء دون تحيز أو تفضيل على الإطلاق.
