تمر صناعة العملات الرقمية عالميا بمرحلة تنظيمية أكثر صرامة مما رأيته، مثلا، حتى قبل بضع سنوات. الامتثال الآن يقع في قلب توقعات السوق العالمية بدلا من أن يكون أولوية ثانوية. وإذا كنت تتابع هذه التغييرات، فمن المحتمل أنك رأيت KuCoin تدفع نحو معايير تحقق أكثر صرامة، وتسجيلات تنظيمية، وهياكل امتثال أوضح عبر عدة أسواق رئيسية. تضعه هذه الخطوات ضمن مجموعة صغيرة من الأقران الذين يعطون الأولوية للامتثال كمتطلب هيكلي.
خلال الشهر الماضي، أعلنت KuCoin عن مرحلتين رئيسيتين في الامتثال — الحصول على رخصة MiCAR والتسجيل لدى AUSTRAC. في هذا الشرح السريع، نلقي نظرة على الانتقال المستمر ل KuCoin، وتقدمها التنظيمي العالمي، وكيف يتناسب نهجها مع الاتجاه الأوسع للامتثال في الصناعة.
من "التبادل الشعبي" إلى منصة مبنية على الثقة
نمت كوكوين لأول مرة تحت اسم "تبادل الشعب" مع التركيز على الوصول الواسع، وتنوع المنتجات، والرسوم التنافسية. كانت تلك المرحلة مناسبة لصناعة تشهد توسعا سريعا، حيث غالبا ما يتحرك الابتكار أسرع من الرقابة الرسمية.
Sponsoredوكما هو متوقع، مع زيادة أعداد المستخدمين، واهتمام المؤسسات، لم يعد النمو الخالص هو الهدف الرئيسي. خصوصا مع مرور الوقت، بدأت البورصات الكبرى تواجه قواعد تحقق مستخدم أكثر صرامة، وفصل الأموال، ومراقبة السوق، والاستجابة للحوادث.
أي ضعف في هذه المجالات قد يؤدي إلى مخاطر قانونية والتزامية، ناهيك عن تلف السمعة والتأثير المنهجي.
اتجاه كوكوين "الثقة أولا" هو استجابة لتلك الديناميكيات الصناعية المتغيرة. المرحلة التالية من نهج الأمان والامتثال للمنصة مبنية على:
- اعرف عقائد اللعبة الإلزامي عبر المنصة، وهو تحول سابق بدأ في 2023؛
- حملة ترخيص أوسع في الولايات القضائية الرئيسية؛ و
- شهادات أمنية خارجية مثل SOC 2 ومعايير ISO.
البصمة العالمية للامتثال: الولايات القضائية والتقدم التنظيمي
هذا التطور في الاستراتيجية لا يبدو منطقيا إلا عند النظر إلى حجم النشاط التنظيمي لكوكوين منذ حوالي 2023-2024. يبدو أن الشركة الآن تسعى لعلاقة أكثر وضوحا وتنظيما مع المشرفين في عدة مناطق، لكل منها معايير تقارير خاصة به، وضوابط داخلية، ومتطلبات سلوك.
اتخذت هذه المرحلة الأخيرة من الامتثال شكلها أوضح مع التسجيل الرسمي في الهند تحت وحدة الاستخبارات المالية في مارس 2024. وضعت هذه الخطوة KuCoin ضمن إطار عمل مكافحة غسل الأموال وCFT في أحد أكبر أسواق الأصول الرقمية في العالم.
ومن هناك، حصلت الشركة أو سعت للحصول على وضع تنظيمي عبر الاتحاد الأوروبي وبولندا وجمهورية التشيك والسلفادور. قدمت كل ولاية قضائية مجموعتها الخاصة من الإفصاحات، وتوقعات الرقابة الداخلية، وقواعد حماية المستخدم، مما دفع كوكوين نحو نهج أكثر اتساقا عبر المناطق.
Sponsored Sponsoredوجاءت أحدث إنجازات في أستراليا. قامت KuCoin بتأمينتسجيل AUSTRAC كصرافة للعملات الرقمية، مما يضع كيانها الأسترالي تحت إشراف مباشر على خدمات الأصول الرقمية.
مع أخذ جميع العوامل في الاعتبار، تظهر هذه الإجراءات خطوة واضحة نحو وجود امتثال أكثر توقعا وشفافية. تتفاعل البورصة الآن مع الجهات التنظيمية عبر الأسواق التي تهدف إلى تشديد القواعد بدلا من تخفيفها. وهذه المبادرة تضع نموذجها التشغيلي تحت مراجعة خارجية مستمرة.
تأثير الصناعة: ارتفاع التوقعات لمعايير العملات الرقمية العالمية
هذا التأثير التنظيمي الأوسع يفعل أكثر من مجرد وضع KuCoin ضمن أطر امتثال متعددة. كما يعكس تحركا أوسع يؤثر على كل بورصة رئيسية.
بمجرد أن بدأت السلطات في مناطق مثل الاتحاد الأوروبي والهند وأستراليا وهونغ كونغ في فرض قواعد هوية أكثر صرامة ومتطلبات تشغيلية أوضح، ارتفعت معايير القطاع بأكمله.
تواجه المنصات الآن تدقيقا دقيقا في نماذج الحيازة، وضوابط السيولة، والتدقيقات الداخلية، والإفصاحات للهيئات الإشرافية. يجب على أي بورصة تعمل عبر عدة مناطق أن تظهر أن قواعدها تتوافق مع أكثر الأسواق صرامة في نطاق عملها، وليس الأكثر مرونة.
هذا يخلق دفعة طبيعية نحو معايير تحقق أقوى، وهياكل تقارير أوضح، ورقابة أكثر توقعا.
Sponsoredنهج KuCoin حتى الآن يقع ضمن هذا الاتجاه وليس خارجه. تظهر تسجيلاتها وشهاداتها كيف ينبغي للبورصات الكبرى أن تضبط عندما يتوقع المنظمون اتساقا عبر الولايات القضائية.
كما أن إعادة تنظيم الشركة تبرز الاتجاه الذي تتجه فيه الصناعة الآن:
- عدد أقل من القواعد الاختيارية
- المزيد من الفحوصات الإلزامية
- فصل أوضح بين العمليات المتوافقة والنماذج عالية المخاطر.
هذا التغيير لا يعيد تشكيل وصول المستخدم وحده. يشكل كيف تتدفق السيولة عبر الأسواق، وكيف يقيم اللاعبون المؤسسيون الأطراف المقابلة، وكيف تستعد البورصات لدفاتر القواعد المستقبلية التي قد تشبه التمويل التقليدي بشكل أوثق.
تقدم المرحلة الحالية من كوكوين مثالا على هذا التحول، والقسم التالي يفحص إلى أين قد يؤدي مسارها التنظيمي من هنا.
خارطة الطريق التنظيمية لكوكوين
هذا النهج متعدد المناطق يضع الآن الأساس للمرحلة التالية من KuCoin، والتي تعتمد على تنسيق أعمق مع الجهات التنظيمية في الأسواق التي تهدف إلى تشديد الرقابة.
Sponsored Sponsoredعلى سبيل المثال، يشير هذا الحدث إلى هذا الاتجاه بوضوح. وفي الوقت نفسه، يرفع التوقعات لخطوات الشركة المستقبلية في أوروبا وآسيا وأمريكا اللاتينية.
عمليا، تدور المرحلة التالية حول ثلاثة مجالات.
- أولا، من المتوقع أن توسع الشركة عملها في مجال الترخيص في الولايات القضائية حيث تتطلب كتب القواعد الآن إفصاحا أكثر صرامة، ونماذج حيازة أوضح، وفصل أقوى لأصول العملاء.
- ثانيا، المناطق التي تحتوي على أطر أصول رقمية جديدة. قد تشمل هذه الدول الاتحاد الأوروبي تحت قانون MiCA وهونغ كونغ تحت نظام الترخيص الخاص بها، نظرا لأنهم الآن يطلبون من البورصات تحديث الضوابط الداخلية بشكل مستمر (ليس فقط وقت التسجيل).
- ثالثا، تواجه KuCoin مهمة الحفاظ على أنظمة التحقق والمراقبة والتقارير الخاصة بها متسقة عبر جميع الأسواق. وذلك حتى لا يرى المستخدمون والمنظمون معيارا مختلفا في كل منطقة.
لاحظ أن هذه التوقعات لا تنطبق بالضرورة على KuCoin فقط. بل تعكس اتجاها أوسع للبورصات الكبرى التي تعمل الآن عبر عدة بيئات تنظيمية بمستويات نضج مختلفة.
يجب على المنصات ذات الانتشار العالمي أن تظهر أن نموذج الامتثال لديها يعمل تحت أشد القواعد صرامة ضمن نطاق عملها، مما يخلق معيارا أكثر توحيدا للصناعة.
الطريق القادم لكوكوين
الخطوات التالية لكوكوين تقع داخل تلك الديناميكيات المتغيرة. هيكلها الحالي يشمل بالفعل إشراف AUSTRAC، وتسجيل FIU في الهند، والتواصل مع الجهات التنظيمية الأوروبية وهونغ كونغ، وشهادات أمنية خارجية.
من المرجح أن تتضمن المرحلة التالية توحيدا أعمق لهذه الأطر، مع التركيز على الشفافية، وقابلية التدقيق، وتطبيق القواعد بشكل متسق عبر الأسواق التي تواصل تحسين تنظيمات الأصول الرقمية لديها.
