تحرك مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية ومؤشر ناسداك 100 بتوافق شبه تام، حيث ارتفع الارتباط بينهما لمدة 60 يومًا ليصل إلى حوالي 0,50، وهو أعلى مستوى منذ عام 2021، وفقًا لبيانات من رايليانت جلوبال أدفايزرز.
ارجع هذا التشابك المتزايد إلى الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. إذ بات الآن يربط سامسونج للإلكترونيات وSK هاينكس بنفس نفقات رأس المال الضخمة التي تدفع أرباح شركات التكنولوجيا الأمريكية.
اربط صانعو الرقائق مؤشر كوسبي
يمثل كل من سامسونج وSK هاينكس معًا أكثر من نصف مؤشر كوسبي. فتؤثر هذه الشركات المهمة في كوريا الجنوبية أيضًا على المؤشر، مما يربط بنية الذكاء الاصطناعي التحتية مباشرةً بطريقة تحرك السوق.
شكل الطلب على مراكز البيانات حوالي 40% من الطلب العالمي على ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) العام الماضي. تجاوزت تلك النسبة الآن النصف، ويتوقع كثيرون استمرار ارتفاعها.
تجسدت ذلك التقلبات مجددًا هذا الأسبوع. تسبب البيع المكثف الأخير لسهم SK هاينكس في انخفاض السهم بنسبة 13% مع انتشار الشكوك حول الإنفاق الرأسمالي في مجال الذكاء الاصطناعي عبر قطاع الرقائق.
اشرح الإشارة الثنائية الاتجاه مع تصاعد المخاطر
تتداول أسهم سامسونج و SK هاينكس قبل افتتاح وول ستريت بساعات. يمنحهم ذلك دور المؤشر المبكر لكيفية تفاعل المستثمرين مع أخبار الذكاء الاصطناعي.
قال وول، رئيس الأبحاث في رايليانت جلوبال أدفايزرز أن أداء أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية والكورية أصبح يُحدد على نحو متزايد بعامل مشترك أساسي، وهو المزاج العام تجاه تجارة عتاد الذكاء الاصطناعي.
— وول، رئيس الأبحاث في رايليانت جلوبال أدفايزرز
اعكس ذلك الديناميكية في كلا الاتجاهين. في 13 يوليو، تسبب الانهيار المدفوع بالرقائق في كوسبي في تراجع المؤشر بأكثر من 8% مع هبوط SK هاينكس بنسبة 15%. تبع ناسداك 100 ذلك بانخفاض قدره 1,88%. انخفضت حصة ميكرون 4% ، وحصة سان ديسك 12% ، وإن تل 6%.
حذر البعض من أن تباطؤ الإنفاق الرأسمالي الخاص بـ hyperscaler سيؤثر على كوريا أكثر من معظم الأسواق الأخرى. يرتكز نصف مؤشر كوسبي الآن على موضوع اقتصادي دوري واحد. كما تحمل أسهم الذاكرة الكورية المزيد من التقلبات مقارنة بنظيراتها الأمريكية، وتضخم تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية حدة التقلبات.
عادةً ما تصدر سامسونج إرشادات الأرباح قبل أسبوعين من نتائج شركات أشباه الموصلات الأمريكية الكبرى. قد يوفر هذا التوقيت القراءة التالية حول مدى ارتباط أداء السوقين ببعضهما البعض.
شهدت مجموعة شانغشين تكنولوجي (CXMT)، وهي شركة صينية ناشئة في تصنيع شرائح الذاكرة، ارتفاعاً بنسبة 466% عند إدراجها في شنغهاي. أدى هذا الارتفاع إلى جعلها الشركة المدرجة الأعلى قيمة في الصين.
