ذكرت تقارير أن وكالة الخدمات المالية اليابانية تعتزم إعادة تصنيف 105 عملة رقمية كمنتجات مالية وتخفيض معدل الضريبة على المكاسب من العملات الرقمية من 55% كأقصى حد إلى 20% ثابتة، لتتوافق مع سياسة الضريبة على السوق المالية. ويستهدف الإصلاح المقترح تقديمه في جلسة البرلمان لعام 2026.
تسعى هذه التغييرات التنظيمية الجذرية في اليابان لإنعاش قطاع العملات الرقمية. وتهدف لحل شكاوى المستثمرين المتراكمة بشأن الضرائب المرتفعة، مع تعزيز الرقابة على الأسواق وحماية المستهلكين.
Sponsoredإصلاح شامل للضرائب يستهدف هروب الاستثمارات
حاليًا، تفرض اليابان ضرائب على مكاسب العملات الرقمية كدخل متنوع، مع معدلات تصاعدية تصل إلى 55% عند جمع الضرائب الوطنية والمحلية. وقد أدى هذا النظام إلى تثبيط الاستثمارات المحلية ودفع التجار إلى الخارج. سيتماشى الانتقال إلى ضريبة ثابتة بنسبة 20% مع ضرائب الأسهم والمشتقات، مما يوفر تكافؤ بين المستثمرين.
وفقًا لتقرير من وسائل الإعلام المحلية، فإن السياسة الجديدة تشمل 105 عملة رقمية مخصصة، بما في ذلك بيتكوين وإيثيريوم، التي سيتم إعادة تصنيفها بموجب قانون الأدوات المالية والتبادل الياباني. هذا التعديل يدرج الأصول الرقمية تحت نفس القوانين كالأوراق المالية التقليدية، مما يتطلب إفصاح إلزامي ويحظر التداول الداخلي.
الخطة تقدم أيضًا إجراءات لحمل الخسائر المستقبلية، مما يمكن المستثمرين من خصم خسائر العملات الرقمية من المكاسب المستقبلية. يردد هذا التدبير إمكانية حمل الخسائر لمدة ثلاث سنوات كما هو متاح لمستثمري الأسهم، مما يوفر مرونة أكبر في إدارة المحافظ في الأسواق المتقلبة.
صرّحت أصوات صناعية أن هذه الخطوة حاسمة من أجل التنافسية العالمية. وأشار رئيس شركة بينانس السابق تشانغ بينغ تشاو إلى أن الإصلاح يمثل تقدمًا، حتى وإن كانت الضريبة لا تزال أعلى منها في بعض الدول. ولاحظ أن العديد من الدول لا تفرض ضرائب على مكاسب العملات الرقمية على الإطلاق، لكن اليابان تسير في هذا الاتجاه.
إجراءات رقابة صارمة على السوق وحماية المستهلك
بعيدًا عن الضرائب، تفرض وكالة الخدمات المالية قواعد إفصاح صارمة على مصدري العملات الرقمية. يجب عليهم الكشف عن معلومات مفصلة بشأن التكنولوجيا المتسلسلة، والتقلبات، والمخاطر التشغيلية. تعكس هذه الالتزامات الجديدة ما هو معمول به للأوراق المالية التقليدية، مما يوفر لمستثمري التجزئة مزيدًا من الشفافية.
Sponsoredستشمل قواعد التداول الداخلي لأول مرة 105 عملة رقمية مخصصة. يواجه أي شخص يمتلك معلومات غير عامة تُعتبر جوهرية عواقب قانونية إذا تداول بناءً عليها. يمثل هذا خطوة هامة، تطبيق المعايير المعمول بها منذ فترة طويلة في الأسهم على الأصول الرقمية.
تحظر الإصلاحات على البنوك وشركات التأمين بيع العملات الرقمية مباشرة إلى المستهلكين، حفاظًا على سلامة المستهلك. ومع ذلك، قد تقوم فروعها للأوراق المالية بتوزيع العملات الرقمية. يتيح هذا الترتيب مشاركة مؤسساتية منظمة مع فصل الخدمات المصرفية التقليدية عن الأصول الرقمية.
تشمل المناقشات أيضًا إمكانية السماح للمجموعات البنكية بالحصول على تراخيص لتبادل العملات الرقمية، مما يتيح دمج خدمات الأصول الرقمية بقوة أكبر في القطاع المالي الياباني. تسعى وكالة الخدمات المالية لتحقيق توازن بين تشجيع الابتكار وإدارة المخاطر النظامية مع تقارب المالية والعملات الرقمية.
أمن البنية التحتية بعد اختراق كبير في البورصة
تأتي هذه الخطوة التنظيمية بعد اختراق DMM بيتكوين، الذي أدى إلى خسائر بقيمة 48,2 مليار ين واعتُبر واحدًا من أكبر اختراقات العملات المشفرة في اليابان. هذا الحدث أظهر نقاط ضعف في البورصات ومزودي الخدمات الخارجيين. ونتيجة لذلك، سيتعين على وكالة الخدمات المالية طلب تسجيل مقدمي البنية التحتية الرئيسيين وخضوعهم للإشراف.
يجب على مزودي النظام الذين يتعاملون مع الحفظ، وإدارة المحافظ، ومعالجة المعاملات الآن التسجيل والعمل تحت الإشراف. وبهذا تتوسع المراقبة لتتجاوز البورصات لتشمل النظام البيئي الكامل الذي يدعم تداول العملات المشفرة، مع معالجة الثغرات التي سمحت بمشكلات الأمان بالاستمرار.
قد يجعل الإصلاح الشامل لليابان منها نموذجًا للتنظيم المتوازن للعملات المشفرة. من خلال الجمع بين ضرائب مواتية وقواعد سوق صارمة، تهدف وكالة الخدمات المالية إلى جذب الاستثمار المحلي والدولي مع الحفاظ على حماية قوية للمستهلكين.
سيتم تقديم التقرير الرسمي لمجلس النظام المالي في ديسمبر، مع استمرار المناقشات الضريبية بالتوازي. قد تصل التشريعات إلى البرلمان بحلول عام 2026. إذا تم تمريرها، قد تدخل الإصلاحات حيز التنفيذ في أواخر ذلك العام أو أوائل 2027، اعتمادًا على الجدول الزمني التشريعي.
يبقى المراقبون الدوليون متنبهين، خاصة مع استعداد كوريا الجنوبية لفرض ضريبة 20% على العملات المشفرة في يناير 2027. مسار اليابان قد يؤثر على المعايير التنظيمية في جميع أنحاء آسيا حيث تتنافس الأسواق على استثمارات ومواهب العملات المشفرة.
