تشهد الساحة المالية في اليابان تحولًا رقميًا. بدأت وكالة الخدمات المالية (FSA) في النظر في إصلاحات تنظيمية تسمح للبنوك المحلية باكتساب والاحتفاظ بأصول مشفرة غير مدعومة، مثل بيتكوين، للاستثمار.
بالإضافة إلى ذلك، تسعى أكبر ثلاث مجموعات مصرفية في البلاد إلى خطة لإصدار عملات مستقرة مرتبطة بالين بشكل مشترك. يهدف هذا الدفع المزدوج من قبل المنظمين وعمالقة التمويل التقليدي (TradFi) إلى دمج الأصول الرقمية بسرعة في الاقتصاد السائد.
Sponsoredالهيئة المالية تدفع لدمج البيتكوين في الميزانيات العمومية للبنوك
تشير مداولات وكالة الخدمات المالية إلى إعادة تقييم كبيرة لموقفها التنظيمي المحافظ. تاريخيًا، تمت مراجعة الإرشادات الإشرافية في عام 2020 ومنعت فعليًا مجموعات البنوك من اكتساب الأصول المشفرة للاستثمار، مشيرة إلى مخاوف من التقلبات الشديدة.
ومع ذلك، يظهر السوق المحلي للعملات المشفرة نضجًا قويًا. تشير البيانات إلى أن عدد حسابات العملات المشفرة المفتوحة في اليابان تجاوز 12 مليونًا بحلول نهاية فبراير من هذا العام، مما يمثل زيادة بمقدار 3,5 ضعف على مدى السنوات الخمس الماضية.
السماح للبنوك بتخصيص رأس المال للأصول الرقمية سيعاملها كفئة أصول معترف بها. سيؤدي ذلك إلى تنويع محافظ البنوك وربما تعزيز الربحية.
تنظيم المخاطر: متطلبات رأس المال وحدود التعرض
رغم دعم الاستثمار المؤسسي في العملات المشفرة، تظل الوكالة مركزة على إنشاء ضمانات قوية. ستتركز المناقشات الرئيسية في مجلس النظام المالي على تنفيذ تدابير لضمان السلامة المالية. على وجه التحديد، ستفرض هذه التدابير متطلبات صارمة على البنوك.
Sponsoredسيتم مناقشة فرض حدود للتعرض بشكل حاسم من قبل مجموعة العمل. ستقيد هذه الحدود حجم الأصول المشفرة التي يمكن للبنوك الاحتفاظ بها بالنسبة إلى قاعدة رأس مالها.
في النهاية، يتماشى هذا النهج المزدوج المدروس - السماح بالدخول مع إدارة المخاطر بشكل صارم - مع الفلسفة التنظيمية العالمية لتعزيز الابتكار في بيئة محكومة.
التقارب: البنية التحتية المؤسسية والتأثير العالمي
تضيف الجهود التعاونية للعملات المستقرة زخمًا لدمج الأصول الرقمية في اليابان. تتحرك البنوك الثلاثة الكبرى في البلاد - مجموعة ميتسوبيشي يو إف جي المالية (MUFG)، مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية (SMFG)، ومجموعة ميزوهو المالية - لإصدار عملات مستقرة للاستخدام المؤسسي بشكل مشترك.
يركز المشروع في البداية على نسخة مربوطة بالين، مع خطط للتوسع إلى عملة مربوطة بالدولار الأمريكي لاحقًا. يستفيد هذا المبادرة من قانون خدمات الدفع المحدث لعام 2023، مما يضع إطارًا قانونيًا واضحًا لتداول العملات المستقرة.
تخطط البنوك لاستخدام النظام الذي طورته شركة التكنولوجيا المالية Progmat Inc. الابتكار الرئيسي هو إنشاء معيار موحد لهذه العملات المستقرة. يضمن هذا التوافق وسهولة تحويل الأموال بين العملاء الشركات لجميع البنوك الثلاثة. يستهدفون التبني الأولي لتسويات الشركات من قبل شركة تجارية كبرى، Mitsubishi Corp.، مع توقع التطبيق في العالم الحقيقي خلال السنة المالية الحالية.
يهدف المشروع بشكل أساسي إلى استخدام تقنية البلوكشين لتسريع، وتخفيض تكلفة، وزيادة كفاءة المدفوعات الشركات والتحويلات عبر الحدود، مما سيساعد في تقليل الأعباء الإدارية على الشركات اليابانية.
علاوة على ذلك، تدعم FSA بشكل أكبر بناء البنية التحتية من خلال النظر في السماح لمجموعات البنوك بالتسجيل كمزودي خدمات تبادل الأصول الرقمية. يعزز هذا دور المؤسسات المالية التقليدية الملتزمة في النظام البيئي الكامل للأصول الرقمية.
