بينما يستعد البيت الأبيض لإدارة جديدة، يظهر خبراء الصناعة تفاؤلاً بشأن نهج أكثر ودية تجاه الأصول الرقمية في الولايات المتحدة. يتوقعون رؤية مزيد من الوضوح التنظيمي وبيئة مرحبة بالابتكار في مجال العملات الرقمية.
في مقابلة مع BeInCrypto، قال آرون باسي، رئيس المنتجات في IoTeX، إن هذا الفصل الجديد في سياسة العملات الرقمية الأمريكية سيكون محفزًا لدول أخرى لتتبع خطاها وتبني الصناعة.
صناعة العملات الرقمية تظل متحمسة
بينما يستعد دونالد ترامب لفترة ثانية في المنصب، اتخذ الرئيس المنتخب بالفعل عدة تدابير لطمأنة الصناعة بأنه سيجعل الولايات المتحدة "عاصمة العملات الرقمية على الكوكب"، كما قال خلال حملته الانتخابية.
تضمنت هذه التدابير عدة تعيينات رئيسية. في أوائل ديسمبر، عين ترامب ديفيد ساكس كـ "قيصر العملات الرقمية" في البيت الأبيض. من المتوقع أن يجلب ساكس، وهو رائد أعمال ومستثمر ذو خبرة تزيد عن عقدين في وادي السيليكون، خبرة واسعة لهذا الدور.
كما اختار ترامب بول أتكينز، المدافع عن العملات الرقمية، ليحل محل غاري جينسلر كرئيس للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). احتفل المدافعون عن العملات الرقمية بهذه الخطوة، بينما تفاعل السوق بمكاسب فورية.
لقيادة مجلس المستشارين الاقتصاديين (CEA)، اختار ترامب ستيفن ميران، المسؤول السابق في وزارة الخزانة خلال إدارته الأولى. ميران، المدافع الصريح عن العملات الرقمية، دعا سابقًا إلى إصلاحات تنظيمية في الولايات المتحدة.
قال آرون باسي لـ BeInCrypto: "لسنوات، كانت الولايات المتحدة تُعتبر مكانًا محفوفًا بالمخاطر لأعمال العملات الرقمية بسبب تنظيماتها المتقطعة والمتناقضة في كثير من الأحيان. ولكن مع تحسن البيئة التنظيمية، ستبعث برسالة واضحة: الولايات المتحدة مفتوحة للابتكار في مجال العملات الرقمية".
وبذلك، تنتظر صناعة العملات الرقمية هذا الانتقال بتوقعات عالية.
ما الذي يمكن أن تعنيه احتياطي البيتكوين الاستراتيجي للولايات المتحدة؟
كان إنشاء احتياطي استراتيجي من بيتكوين من بين وعود ترامب خلال العملية الانتخابية.
قال ترامب في مؤتمر بيتكوين 2024 في ناشفيل: "سيكون من سياسة إدارتي... الاحتفاظ بـ 100% من جميع البيتكوين التي تمتلكها أو تكتسبها الحكومة الأمريكية في المستقبل. سيعمل هذا في الواقع كنواة للاحتياطي الوطني الاستراتيجي للبيتكوين... لقد تم أخذها منك".
يجادل مؤيدو الاحتياطي بأن بيتكوين، الملقب بـ "الذهب الرقمي"، يمكن استخدامه لتأكيد التفوق المالي للولايات المتحدة من حيث الملكية على أقوى الأصول الرقمية في العالم.
يؤكد المؤيدون أيضًا أن بيتكوين يمكن أن تكون وسيلة للتحوط ضد التضخم وانخفاض قيمة العملة. من ناحية أخرى، يحذر النقاد من المخاطر المرتبطة بتقلبها وتحدياتها التنظيمية.
اعتُبر في السابق غير قابل للتحقيق تحت قيادة غاري جينسلر، فكرة وجود احتياطي بيتكوين تحت رئاسة ترامب ليست بعيدة المنال. لكن هذا يثير أيضًا مخاوف، قال باسي.
قال: "سيكون التأثير على السوق هائلًا. أولاً، سيزيد من تبني المؤسسات بشكل أكبر حيث تسعى الشركات والدول إلى اتباع نهج الولايات المتحدة. من المحتمل أن يؤدي هذا التحرك إلى تقليل توفر بيتكوين في السوق المفتوحة، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار بسبب زيادة الندرة. من ناحية أخرى، قد يثير ذلك مخاوف بشأن سيطرة الحكومة على بيتكوين وكيف يتماشى ذلك مع فلسفتها اللامركزية. قد يتساءل الناس: هل بيتكوين حقًا "للشعب" إذا كانت موجودة في خزائن الحكومة؟"
بعض المشرعين قد قدموا تشريعات لإنشاء احتياطيات بيتكوين مدعومة من الدولة. ومع ذلك، يبقى من غير المؤكد مدى سرعة ترامب في تنفيذ هذا التغيير على المستوى الفيدرالي.
مخاوف بشأن مركزية البيتكوين
تثير المحادثات حول إنشاء احتياطي استراتيجي من بيتكوين نقاشات حول الطبيعة اللامركزية المتأصلة في بيتكوين وما إذا كانت ستظل متوافقة تحت تبني الحكومة.
قال باسي: "هذا أمر معقد. من ناحية، زيادة تبني المؤسسات هو أمر جيد - يجلب المزيد من الاستقرار والسيولة والشرعية للسوق. من ناحية أخرى، يثير ذلك مخاوف بشأن المركزية. عندما تمتلك المؤسسات الكبيرة أو الحكومات كميات ضخمة من بيتكوين، فإنها تكتسب الكثير من النفوذ على السوق، مما قد يتعارض مع فلسفة بيتكوين اللامركزية."
إذا تبنت حكومة بيتكوين كأصل احتياطي، يمكن أن تتكشف سلسلة من السيناريوهات. قد تصبح قيمة بيتكوين مرتبطة بأصول أخرى موجودة، مثل الدولار الأمريكي أو الذهب.
يمكن أن يحد هذا الاعتماد المحتمل من قدرة بيتكوين على العمل كأصل لامركزي حقًا. يمكن للسلطات المركزية أيضًا التلاعب ببيتكوين من خلال التحكم في عرضه وطلبه لتحقيق أهداف اقتصادية كلية محددة.
ما سيبقى غير قابل للتلاعب، مع ذلك، هو شبكة بيتكوين نفسها.
قال باسي لـ BeInCrypto: "تم تصميم البروتوكول وتوزيع التعدين وحوكمة المجتمع لمنع أي كيان واحد من السيطرة. الخطر الحقيقي يتعلق أكثر بالإدراك والوصول. إذا تم حجز الكثير من بيتكوين من قبل المؤسسات، فقد يحد ذلك من الفرص للمستثمرين الأفراد واللاعبين الصغار للمشاركة بشكل فعال. التحدي سيكون في إيجاد توازن - الترحيب بالاهتمام المؤسسي مع ضمان بقاء بيتكوين متاحًا للجميع".
بينما يجلب التبني المؤسسي الاستقرار والشرعية لبيتكوين، فإنه يثير أيضًا مخاوف بشأن المركزية. هذا بدوره يبرز الحاجة إلى نهج مسؤول يحافظ على الطبيعة اللامركزية للعملات الرقمية.
فرص متزايدة للعملات البديلة
بينما تستعد صناعة العملات الرقمية لنهج أكثر استباقية تجاه الأصول الرقمية، يتوقع باسي أن يمتد الاهتمام المؤسسي إلى ما بعد بيتكوين ويصل إلى العملات البديلة المختلفة.
نظرًا لأن بيتكوين هو الأصل الرقمي الأكثر رسوخًا، تعتبره المؤسسات التقليدية نقطة الدخول الأكثر أمانًا إلى صناعة العملات الرقمية. ولكن مع نمو التبني، سيزداد الاهتمام بالأصول الأخرى أيضًا.
قال باسي: "خذ سولانا على سبيل المثال. تركيزها على القابلية للتوسع وتكاليف المعاملات المنخفضة جعلها مفضلة لمشاريع التمويل اللامركزي (DeFi). ثم هناك XRP، الذي يتعامل مع صناعة المدفوعات عبر الحدود الضخمة".
جزء مما يجعل الأصل الرقمي قويًا هو الفائدة التي يمكن أن يوفرها. أثبتت العديد من مشاريع العملات الرقمية فائدتها من خلال إظهار كيفية استخدامها في حالات الاستخدام الواقعية. أشار باسي إلى شبكات البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية (DePINs) كمثال واضح.
تستفيد DePINs من تقنية البلوكشين باستخدام العقود الذكية لأتمتة توزيع الموارد وتجزئة الرموز لتحفيز المشاركة. يعطي هذا النموذج الأولوية للامركزية من خلال استخدام شبكة موزعة حيث يتم امتلاك وتشغيل البنية التحتية بشكل جماعي.
توجد العديد من مشاريع DePin في الولايات المتحدة وخارجها. تعالج هذه المشاريع قضايا في قطاعات مختلفة، مثل صناعة الاتصالات وإدارة إمدادات المياه وشبكات الطاقة والاتصال اللاسلكي.
قال باسي لـ BeInCrypto: "التحدث عن بعض هذه الحالات الاستخدامية الرائعة ترك انطباعًا دائمًا في كابيتول هيل. يرى الكثيرون العملات الرقمية ويفكرون في الاحتيالات التي كانت موجودة ولكنهم لا يدركون حتى الأعمال الحقيقية التي يتم بناؤها. الأعمال التي تجعل الحياة أفضل حقًا، على سبيل المثال، خفض أسعار الغذاء في حالة GEODNET أو تحسين النتائج الصحية في حالة CUDIS".
بينما تتطور نظرة العملات الرقمية، تعترف المؤسسات بإمكاناتها التي تتجاوز الاستثمارات المضاربة. من المرجح أن يؤدي هذا الاعتراف المتزايد إلى زيادة التنويع.
بيئة صديقة للعملات الرقمية لجذب الاهتمام الأجنبي
بينما تتبنى الولايات المتحدة نهجًا أكثر استباقية تجاه العملات الرقمية، ستغتنم الشركات الأجنبية الفرصة لدخول السوق.
قال باسي: "الشركات الأجنبية حريصة على الدخول إلى السوق الأمريكية لأنها كنز من الفرص. قاعدة المستهلكين ضخمة، وتمويل رأس المال المغامر وفير، والبنية التحتية التقنية لا مثيل لها".
خلال إدارة بايدن، استكشفت العديد من شركات العملات الرقمية خططًا للتوسع دوليًا وسط تنفيذ هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لمتطلبات تنظيمية صارمة.
في سبتمبر 2023، أعلنت شركة ريبل للتكنولوجيا المالية ومقرها سان فرانسيسكو أن أكثر من 80% من التوظيف في مجال العملات الرقمية داخل شركة الدفع عبر الحدود سيتم في الخارج.
في وقت سابق من ذلك العام، قال الرئيس التنفيذي لشركة كوين بيس براين أرمسترونغ إن بورصة العملات الرقمية حصلت على ترخيص للعمل في برمودا. وأضاف أرمسترونغ أن الولايات المتحدة تحتاج إلى وضوح تنظيمي لمنع الشركات من التطور في "ملاذات خارجية".
أضاف باسي: "الولايات المتحدة الأكثر ودية للعملات الرقمية تمنح هذه الشركات أيضًا الوصول إلى شراكات مع علامات تجارية كبيرة ولاعبين مؤسسيين غالبًا ما يكونون مقيمين في الولايات المتحدة. إذا كانت القواعد واضحة، فلن تتردد الشركات الأجنبية في الدخول، مما يخلق نظامًا بيئيًا تنافسيًا وديناميكيًا للعملات الرقمية".
لتثبيت دور قيادي في صناعة العملات الرقمية، سيحتاج صانعو السياسات في الولايات المتحدة إلى إرسال رسائل واضحة حول موضوع اللوائح.
احتمالية تأثير الدومينو العالمي
وفقًا لباسي، فإن تبني الولايات المتحدة لإطار تنظيمي جذاب لشركات العملات الرقمية سيخلق تأثيرًا مضاعفًا في دول أخرى.
قال: "الولايات المتحدة هي رائدة في السياسة المالية العالمية، وعندما تتخذ إجراءً، تلاحظ الدول الأخرى. إذا أظهرت الولايات المتحدة أن اللوائح المؤيدة للعملات الرقمية تدفع النمو الاقتصادي والابتكار وحتى فوائد الأمن الوطني، فإنها ستدفع الدول الأخرى إلى أن تحذو حذوها. إنه تأثير الدومينو - بمجرد أن تتحرك الولايات المتحدة، لن ترغب الدول الأخرى في البقاء خلفها، خاصة إذا كان ذلك يعني فقدان الفرص الاقتصادية التي تجلبها العملات الرقمية".
كما هو الحال، اتخذت الدول في جميع أنحاء العالم بالفعل مبادرات لجعل نفسها خيارات جذابة لشركات العملات الرقمية التي تسعى للعمل في الخارج.
أضاف باسي: "المناطق مثل أوروبا تعمل بالفعل على لوائحها الخاصة بالعملات الرقمية، وقد تسرع تلك الجهود للبقاء تنافسية. الأسواق الناشئة، خاصة في آسيا وأمريكا اللاتينية، يمكن أن تستغل اللحظة لتضع نفسها كمراكز للعملات الرقمية من خلال تقديم بيئات تنظيمية أكثر ودية".
في 30 ديسمبر، أنشأ الاتحاد الأوروبي إطار عمل الأسواق في الأصول الرقمية (MiCA). هذه التشريعات تعمل كدليل موحد لشركات العملات الرقمية التي تعمل في المنطقة. ترخيص مقدم خدمة الأصول الرقمية (CASP) الصادر عن دولة عضو في الاتحاد الأوروبي يسمح للشركات بتمديد خدماتها عبر الكتلة.
في ديسمبر، حدد الرئيس الأرجنتيني خافيير ميلي المبادرات السياسية الرئيسية لعام 2025، مشددًا على حرية تداول العملات وتنظيمات مؤيدة للعملات الرقمية. السياسات الجديدة قيد النظر ستسمح للأرجنتينيين بإجراء المعاملات بأي عملة يفضلونها، بما في ذلك بيتكوين.
نفذت عدة دول أخرى، بما في ذلك الإمارات العربية المتحدة، كوريا الجنوبية، البرازيل، والسلفادور، بالفعل أطر عمل مشابهة.
السؤال المحيط بالصين وروسيا
مع فتح الولايات المتحدة أبوابها لتنويع الأصول، يثار السؤال حول ما إذا كانت الصين وروسيا ستتبعان نفس النهج.
في الصين، تُعتبر العملات الرقمية تهديدًا لاستقرار البلاد المالي. تصدرت البلاد عناوين الصحف مرارًا بسبب نهجها الصارم في تنظيم الأنشطة التجارية للعملات الرقمية.
مؤخرًا، قدمت هيئة تنظيم الصرف الأجنبي في الصين قوانين جديدة تتطلب من البنوك الإبلاغ عن المعاملات الخطرة، بما في ذلك تلك التي تتضمن العملات الرقمية.
قال باسي لـ BeInCrypto: "مع الصين، الأمور ليست أبدًا بسيطة. حظرهم للعملات الرقمية كان دائمًا يتعلق أكثر بالتحكم في السوق بدلاً من رفضه بشكل كامل. لقد استثمروا بشكل كبير في تكنولوجيا البلوكشين ويقودون مشروع اليوان الرقمي الخاص بهم، مما يظهر أنهم ليسوا ضد العملات الرقمية - إنهم ضد العملات الرقمية التي لا يمكنهم التحكم فيها".
من ناحية أخرى، يبدو أن روسيا تقترب من الأنشطة المتعلقة بالعملات الرقمية. قبل أسبوعين، بدأت الشركات الروسية في استخدام بيتكوين والعملات الرقمية الأخرى للمدفوعات عبر الحدود بعد قوانين جديدة تُمكّن مثل هذه المعاملات.
قالت حكومة فلاديمير بوتين إنها تعتبر بيتكوين أداة صالحة لتجنب العقوبات الدولية والانخراط في التجارة عبر الحدود في الوقت الفعلي. في عام 2024، شرعت البلاد استخدام العملات الرقمية في التجارة الخارجية وقدمت تدابير لدعم تعدين بيتكوين.
وفقًا لباسي، قد يؤثر نهج روسيا تجاه العملات الرقمية أيضًا على نظرة الصين.
أوضح: "إذا بدأت دول مثل روسيا، التي لم تكن تاريخيًا صديقة للعملات الرقمية، في تبني الصناعة، فقد تشعر الصين بالضغط للتكيف. قد يخففون من حظرهم على أنواع معينة من الأنشطة المتعلقة بالعملات الرقمية، خاصة إذا رأوا فوائد استراتيجية مثل تعزيز التجارة عبر الحدود أو تقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي. بينما من غير المحتمل أن يتم إلغاء الحظر بالكامل، قد تتخذ الصين خطوات لدمج العملات الرقمية في اقتصادها بشروطها الخاصة".
سيخبرنا الوقت فقط كيف ستتفاعل الدولتان مع تبني أكثر ودية للعملات الرقمية في الولايات المتحدة.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
