من خلال تمرير قانون GENIUS, أظهرت الولايات المتحدة التزامها ببناء اقتصاد قائم على العملات المستقرة. من خلال هذه المبادرة، تهدف إلى تعزيز الهيمنة العالمية للدولار. ومع ذلك، يرى يانيس فاروفاكيس أنها وصفة لكارثة.
في مقابلة حصرية مع BeInCrypto، حذر الاقتصادي اليوناني ووزير المالية السابق من أن التشريع يمكن أن يؤدي إلى أزمة مالية أشد من أزمة 2008. في ظل هذا السياق، يجادل بأن نهج الصين الأكثر تحكمًا من الدولة في القوة الاقتصادية وذو الانضباط هو الأفضل للسيطرة.
لعبة واشنطن القوية للعملة المستقرة
منذ نهاية حقبة بريتون وودز، حافظت الولايات المتحدة على هيمنتها العالمية بشكل كبير من خلال القوة المالية وسيطرة الدولار.
ومع ذلك، تطورت هذه الهيمنة، التي كانت مدعومة مرة بقاعدة صناعية صلبة، مع تراجع قدرة أمريكا الإنتاجية. اليوم، يعتمد نفوذ واشنطن على ركيزتين: سيطرة وادي السيليكون على التكنولوجيا الكبيرة والسيطرة على المدفوعات الدولية.
تمنح هذه القدرة على توجيه معظم المعاملات العالمية عبر النظام المالي الأمريكي واشنطن نفوذًا هائلًا. تسمح للبلاد بفرض العقوبات، وتمويل العجز بتكلفة منخفضة، والحفاظ على نفوذها الجيوسياسي.
قال فاروفاكيس لـBeInCrypto، "إذا كنت تريد إرسال الأموال من أي مكان إلى أي مكان، فعليك المرور عبر نظام الدولار... ولهذا السبب تستخدم [الولايات المتحدة] العقوبات كسلاح ضد أي شخص لا تحبه، بغض النظر إن كان للأفضل أو للأسوأ. إنها هيمنة الدولار التي لا تجعل أمريكا عظيمة، ولكن قوية. وهم يعرفون أنه إذا فقدوا ذلك، فهم انتهوا".
الآن، في محاولة لتعزيز هيمنة الدولار، تتوجه الولايات المتحدة إلى العملات المستقرة.
استراتيجية جديدة للتحكم في الدولار
في نوفمبر 2024، قدم الاقتصادي الأمريكي ستيفن ميرن - الحليف المقرب من ترامب وعضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي حاليًا - إطارًا اقتصاديًا يُعرف باتفاقية مار-آ-لاغو.
في جوهره، خُطِطَ لإضعاف منظم للدولار لتقليل العجز التجاري وإنعاش التصنيع في الولايات المتحدة، بينما يحافظ على دور العملة كمعيار احتياطي عالمي.
Sponsored Sponsoredقال فاروفاكيس، "من جهة، [ميرن] يريد تقليل قيمة الصرف للدولار. ومن جهة أخرى، يريد الحفاظ على الدولار كنظام الدفع الرئيسي في العالم".
يتماشى قانون GENIUS بشكل وثيق مع هذه الرؤية. من خلال دعم اقتصاد عملات مستقرة منظّم، فإنه يعزز هيمنة الدولار، معززًا القوة النقدية الأمريكية من خلال البنية التحتية القائمة على العملات الرقمية بدلاً من البنوك التقليدية.
ومع ذلك، وفقًا لفاروفاكيس، فإن هذا النهج قصير النظر بشكل خطير.
النقاط الرئيسية للمقال
عندما تصبح العملات المستقرة خطرًا نظاميًا
من خلال السماح للبنوك والمصدرين الخاصين ببناء وإطلاق اقتصاد العملات المستقرة، حذر فاروفاكيس من أنه يعزز الديناميكية التي لطالما عرفت النظام الأمريكي - حكومة تُملى من وول ستريت.
أوضح فاروفاكيس أن "نحن نعلم أن الاحتياطي الفيدرالي ليس بنكًا مركزيًا مستقلًا. إنه مستقل عن الشعب الأمريكي والكونغرس، ولكنه يعتمد تمامًا على JPMorgan وGoldman Sachs… دوره هو القيام ببعض التنظيم، وليس شيئًا يزعج وول ستريت كثيرًا".
أكد أن الخصخصة المتزايدة للقوة الاقتصادية هي وصفة للهشاشة النظامية.
Sponsoredإذا انهارت عملة مستقرة رئيسية - من خلال سوء الإدارة، أو المضاربة، أو أزمة ثقة - فإن التأثيرات ستتردد عبر الحدود. الاقتصادات الأجنبية التي تستخدم رموز مدعومة بالدولار لن يكون لديها وسائل الرد، حيث لا يمكنها طباعة دولارات لدرء الذعر.
أضاف فاروفاكيس: "بينما نتحدث، هناك شركات ماليزية وشركات إندونيسية وشركات هنا في أوروبا التي تستخدم بشكل متزايد Tether… وهو مشكلة كبيرة. فجأة، هذه الدول… تنتهي بوجود بنوك مركزية لا تتحكم في عرض النقد الخاص بها. وبالتالي فإن قدرتها على تنفيذ السياسات النقدية تتضاءل وهذا يقدم عدم استقرار".
قد يؤدي مثل هذا الفشل إلى إطلاق تفاعل متسلسل يذكر بالركود الكبير. حذر فاروفاكيس أن هذا سيكون بمثابة أزمة عالمية مصطنعة - مدفوعة بجهود أمريكا لرقمنة وتفويض إمبراطوريتها المالية للمؤسسات ذاتها التي دفعتها مرة للاقتراب من الانهيار.
أضاف "تمامًا كما في 2007-8، عندما تزداد الأمور سوءًا بشكل كبير، سيكون هناك تأثيرات جيل ثاني وثالث سيكون لها آثار سلبية في الولايات المتحدة. لذا أعتقد أن هذه ستكون الأزمة المالية القادمة النابعة من سوق العملات المستقرة".
على النقيض من ذلك، قامت الصين ببناء نظام مالي وتكنولوجي منسق من قبل الدولة صُمم لمنع مثل هذه حالات عدم الاستقرار بالضبط.
النقاط الرئيسية للمقال
Sponsored Sponsoredالرأسمالية المُوجَّهة في الصين تؤتي ثمارها
بينما تستجيب الحكومة الأمريكية لوول ستريت، فإن المصرفيين والقادة التقنيين الصينيين يستجيبون للدولة، وفقًا لفاروفاكيس. يُسمح للشركات الخاصة بتحقيق الأرباح، لكنها تعمل ضمن حدود صارمة تحددها الحكومة.
قال: "يمكنك أن تسمي هذا استبدادا، لكنني أسميه حذرًا".
وصف فاروفاكيس دمج الصين للتكنولوجيا المالية الكبيرة بالملحوظ. منصات مثل WeChat Pay و اليوان الرقمي أسست شبكة دفع موحدة وفعالة تعمل تحت إشراف الدولة.
في المقابل، لا يمكن للولايات المتحدة تكرار هذا النموذج بسهولة، حيث يتصدر وول ستريت العائق. دمج المدفوعات الرقمية مع الائتمان والبنوك سيقوض السيطرة على النظام المالي.
شرح فاروفاكيس قائلاً أن "قد تتذكر أن مارك زوكربيرج حاول منذ فترة تقديم عملة فيسبوك خاصة به وتعرض للصد من وول ستريت بمساعدة الفيدرالي).
ضاعف تركيزه على هذا التمييز بالقول أن الولايات المتحدة تمتلك التكنولوجيا المتقدمة ولكن دون اتجاه واضح، تاركة الاحتكارات الخاصة تسيطر. نتيجة لذلك، تبقى قوية تكنولوجياً ولكن متوقفة سياسياً، غير قادرة على التحديث أو البناء بفعالية.
أكد فاروفاكيس قائلاً أن "بالنسبة لي، فهم الصينيون الأمر بشكل صحيح، وارتكبت الولايات المتحدة خطأ فادحاً... أعتقد أنه لو كان آدم سميث، مرشد الرأسمالية السوقية الحرة، على قيد الحياة اليوم، لوافق على ما أقوله. كان سيكون مصدوماً مما يجري في واشنطن ونيويورك.)
يرى أن هذا الاختلاف سيحدد الصراع القادم على السلطة الاقتصادية العالمية—وفي النهاية يحدد أي نظام سينجو.
