يُظهر سوق العملات الرقمية أول انتعاش ملحوظ بعد تدهور كبير في شهر نوفمبر، و الآن تشبه العديد من المقاييس نفس الظروف التي شوهدت حول عيد الشكر في كل من عام 2022 و2023.
استعاد البيتكوين مستوى $91,000، وعاد الإيثريوم إلى ما فوق $3,000، وانتعش السوق الأوسع ليصبح باللون الأخضر بحذر. يأتي هذا الانتعاش مع دخول المتداولين عطلة نهاية أسبوع طويلة في الولايات المتحدة، والتي وضعت تاريخياً النغمة لشهر ديسمبر.
تحول المؤشرات السوقية إلى الإيجابية بعد أسابيع من الخوف
دائماً تُظهر بيانات مؤشر الخوف والجشع تحسناً في الشعور من 11 في الأسبوع الماضي إلى 22 اليوم، بالرغم من أنها لا تزال في "خوف شديد".
يتماشى هذا التغير مع ارتفاع مستمر في متوسط مؤشر القوة النسبية للعملات الرقمية، الذي ارتفع من 38,5 قبل سبعة أيام إلى 58,3 اليوم. تشير القراءة إلى زيادة القوة بعد ظروف البيع المفرط بشكل ملحوظ في وقت سابق من الشهر.
Sponsored
انقلب أيضاً الزخم. تحول مؤشر ماكد المُطبع عبر الأصول الرئيسية إلى إيجابي لأول مرة منذ أوائل نوفمبر.
الآن يُظهر حوالي 82% من العملات الرقمية التي تتم مراقبتها زخم اتجاه إيجابي. تظهر البيتكوين والإيثريوم وسولانا في منطقة الصعود على خريطة مؤشر ماكد الحرارية في CoinMarketCap.
تدعم حركة الأسعار هذا التغير. ارتفع البيتكوين بنسبة 6% خلال الأسبوع. كسب الإيثريوم تقريباً 8%. وصعدت سولانا تقريباً بنسبة 8% في نفس الفترة.
نما القيمة السوقية إلى $3,21 تريليون، بزيادة 1,1% خلال الـ24 ساعة الماضية.
ظهور نمط مألوف بعد عيد الشكر
يتكرر الانتعاش الحالي بشكل مشابه للهيكل الذي شوهد مرتين من قبل. في كل من 2022 و2023، دخل السوق عيد الشكر بعد تراجع حاد ثم استقر في ديسمبر.
في عام 2022، هبطت بيتكوين إلى قرب $16٬000 بعد انهيار FTX. مع حلول عيد الشكر، كانت ضغوط البيع قد استنفدت، والسوق تعاون إليه بدون اتجاه إلى عيد الميلاد.
كان ذلك عبارة عن مرحلة توطيد سوق هابط عميق بدلاً من ارتفاع.
Sponsored Sponsoredفي عام 2023، بدأت بيتكوين عيد الشكر عند $37٬000 بعد تصحيح حاد في شهري سبتمبر-أكتوبر. دفعت التوقعات القوية للـ ETF وتحسن ظروف السيولة BTC إلى $43٬600 بحلول عيد الميلاد. كان ذلك ارتفاع ديسمبر سوق صاعد مبكر كلاسيكي.
هذا العام، النمط يتكرر مرة أخرى بعنصر مألوف: حدثت انهيار نوفمبر في وقت مبكر، ومع حلول عيد الشكر، تراجعت زخم البيع.
حول CVD لمدة 90 يوماً الخاص بـ بيتكوين من هيمنة البيع المستمر إلى الحياد، مشيراً إلى أن البائعين العدوانيين قد تراجعوا. تدعم بيانات التمويل والرافعة المالية نفس التفسير.
تأثيرات نقص السيولة ما زالت تشكل الدورة الحالية
صرح رئيس شركة BitMine توم لي أن السوق "يترنح" بعد صدمة التصفية في 10 أكتوبر.
قال لي أن صناع السوق أجبروا على تقليص ميزانياتهم، مما أضعف عمق السوق عبر البورصات. هذه الهشاشة استمرت خلال نوفمبر.
Sponsoredومع ذلك، جادل لي أن بيتكوين تميل إلى تحقيق أكبر حركاتها في فترات قصيرة عندما تتعافى السيولة. يتوقع ارتفاعاً قوياً في ديسمبر إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف ألين.
تتوافق بيانات على السلسلة مع هذا الرأي. تظهر أرقام الضمان من منصة نكصَو أن المستخدمين مازالوا يفضلون الاقتراض بضمان بيتكوين بدلاً من بيعها.
تشكل BTC أكثر من %53 من جميع الضمانات على المنصة. هذا السلوك يقمع ضغط البيع الفوري، مما يساعد في استقرار الأسواق الفورية. ولكنه أيضاً يضيف رافعة مالية خفية يمكن أن تضاعف من تقلبات المستقبل.
قد نكون بصدد دخول نمط عطلة لمدة عامين
تبدو الآن ثلاثة عوامل مشابهة لظروف ما بعد عيد الشكر لعامي 2022 و2023:
- استنفاد البائعين: يشير تحول Taker CVD إلى الوضع المحايد إلى نهاية البيع القسري في الوقت الحالي.
- استعادة الزخم: عكست مؤشرات MACD وRSI بشكل حاد بعد وصولها للقاع في وقت سابق من نوفمبر.
- استقرار السيولة: لا يزال صناع السوق مصابين، لكن التقلبات قد هدأت، وتباطأت تدفقات ETF الخارجة.
إذا استمر هذا النمط، فقد يؤدي ديسمبر إلى واحد من نتيجتين بناءً على السنتين الأخيرتين:
Sponsored Sponsored- توطيد جانبي مثل ٢٠٢٢ إذا ظلت السيولة منخفضة.
- ارتفاع قصير وحاد مثل ٢٠٢٣ إذا تحولت الظروف الاقتصادية الكبرى إلى دعمية.
سيكون العامل الحاسم على الأرجح نبرة الاحتياطي الفيدرالي في أوائل ديسمبر وسلوك تدفقات بيتكوين ETF. تعني السيولة المنخفضة أن حتى التدفقات المعتدلة يمكن أن تحرك الأسعار بسرعة.
قد يشهد ديسمبر حركة كبيرة في أي من الاتجاهين
دخل السوق في مرحلة انتقالية بدلاً من اتجاه واضح. لا يزال الشعور بالخوف شديدًا، لكن مؤشرات السعر والزخم تظهر تعافيًا.
موقف بيتكوين فوق ٩١٬٠٠٠ دولار يشير إلى أن المشترين على استعداد للدفاع عن المستويات الرئيسية، ومع ذلك لا تزال عمق دفتر الطلبات ضعيفة.
مع تلاشي ضغط البيع وارتفاع الزخم التقني، يشبه الآن البيئة نفس الإعدادات بعد عيد الشكر التي ميزت الدورتين السابقتين في نهاية العام.
إذا استمر النمط، فلن يكون ديسمبر ثابتًا. من المرجح أنه سيجلب حركة حاسمة مع تغير ظروف السيولة.
ومع ذلك، سيتوقف الاتجاه على الإشارات الاقتصادية الكبرى والطلب على ETF في الأسابيع القادمة بدلاً من الروايات المتعلقة بالعملات الرقمية.
