قدمت شركة Grayscale Investments تحديثًا لنشرة إصدار صندوقها المتداول للبيتكوين المغطى بالخيارات (ETF).
يشير ذلك إلى تحرك سريع بعد موافقة لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) على إدراج خيارات صندوق بيتكوين ETF الفوري.
غرايسكيل تسعى ل صندوق استثمار متداول لخيارات البيتكوين المغطاة
الصندوق، الذي سيوفر تعرضًا للبيتكوين ولصندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)، يهدف إلى توليد الدخل من خلال إدارة نشطة لخيارات الشراء والبيع على منتجات بيتكوين المتداولة في البورصة (ETPs). تم تقديم النشرة الأصلية للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في يناير 2024.
وفقًا للملف، سيحقق الـ ETF أهدافه من خلال توفير التعرض لـ GBTC. بالإضافة إلى ذلك، سيستخدم أيضًا استراتيجية الخيارات المغطاة. هذا يعني أنه سيبيع خيارات الشراء لتوليد الدخل مع الاحتفاظ بالبيتكوين أو GBTC كضمان.
"يسعى الصندوق إلى تحقيق هدفه الاستثماري بشكل أساسي من خلال التعرض النشط لصندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) وشراء وبيع مجموعة من عقود خيارات الشراء والبيع التي تستخدم GBTC كأصل مرجعي"، وفقًا لما ورد في النشرة الصادرة في يناير.
علق جيمس سيفارت، محلل ETF في Bloomberg Intelligence، على التطور. في رأيه، تستفيد Grayscale من الموافقة على خيارات ETF للبيتكوين.
“لم تضيع Grayscale أي وقت بعد موافقة خيارات ETF للبيتكوين. لقد قدموا نشرة محدثة لصندوقهم للبيتكوين المغطى بالخيارات (لم يتم تحديد الرمز بعد). سيوفر الصندوق التعرض لـ GBTC و BTC مع كتابة و/أو شراء عقود خيارات على منتجات بيتكوين ETPs لتوليد الدخل"، علق سيفارت.
يأتي ذلك بعد موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على تداول الخيارات لصناديق بيتكوين ETF الفورية. هذا الإنجاز التنظيمي، الذي أُعلن الشهر الماضي، يسمح لمصدري الـ ETF بدمج استراتيجيات الخيارات في صناديقهم المركزة على البيتكوين. من بين فوائد أخرى، يفتح ذلك آفاقًا جديدة للاستثمار.
مكتب مراقب العملة (OCC) يستعد أيضًا لإطلاق تداول الخيارات على صندوق بيتكوين ETF. أكد إريك بالتشوناس، خبير آخر في صناعة ETF، على أهمية قرار CFTC. قال إنه مهد الطريق لمنتجات استثمار بيتكوين أكثر تعقيدًا.
مع توفر الخيارات الآن، يمكن لصناديق مثل صندوق Grayscale المغطى بالخيارات أن تلبي احتياجات المستثمرين الباحثين عن العائد في فئة أصول متقلبة.
استراتيجية صناديق Grayscale الاستثمارية المتداولة في سياق أوسع
تقديم غرايسكيل لصندوق ETF للمكالمات المغطاة هو جزء من دفعتها الأكبر لتأسيس نفسها كرائدة في صناديق ETF للعملات المشفرة. في أكتوبر، أقرت هيئة الأوراق المالية والبورصات (sec) طلب غرايسكيل لـتحويل صندوقها الكبير للعملات الرقمية إلى ETF، والذي أظهر التزام الشركة بتنويع عروضها.
بالإضافة إلى ذلك، تعمل غرايسكيل مع NYSE Arca للحصول على الموافقة لإدراج مجموعة من صناديق ETF، بما في ذلك تلك المركزة على الأصول الرقمية خارج بيتكوين. تعكس هذه الجهود استراتيجية الشركة لجلب المنتجات المالية المؤسسية إلى سوق العملات المشفرة.
القدرة على دمج تداول الخيارات في صناديق ETF لبيتكوين قد تمثل نقطة تحول لصناعة العملات المشفرة. استراتيجيات المكالمات المغطاة، التي تتضمن بيع الخيارات على الأصول المحتفظ بها، تتيح للصناديق توليد دخل ثابت — ميزة قد تجذب طيفًا أوسع من المستثمرين.
استجابة غرايسكيل السريعة لهذه التطورات ودفعها لصندوق ETF للمكالمات المغطاة بيتكوين تعكس رشاقتها في التنقل في بيئة تنظيمية متنامية. من خلال تقديم نشرة اكتتاب محدثة لصندوق ETF للمكالمات المغطاة بيتكوين، تضع الشركة نفسها للاستفادة من الاهتمام المتزايد بالاستثمارات المبنية على الخيارات في مجال العملات المشفرة.
إذا تمت الموافقة، يمكن أن يمهد صندوق ETF للمكالمات المغطاة بيتكوين الطريق لجيل جديد من المنتجات الاستثمارية التي تدمج استراتيجيات TradFi مع الأصول الرقمية الجديدة. مع بدء الأطر التنظيمية في استيعاب مثل هذه الابتكارات، يتأهب مجال استثمار العملات المشفرة لنمو كبير.
مع ذلك، لا يزال صندوق غرايسكيل لإيثريوم ETF يتأثر بالاستردادات، كما يتضح من خمسة أيام متتالية من التدفقات الخارجة منذ 12 نوفمبر.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
