الذهب، وليس عملة البيتكوين، يجذب جيلاً جديداً من المستثمرين في عام 2025

يتجه المستثمرون الجدد بشكل متزايد نحو الذهب والفضة بدلا من العملات الرقمية، وسط تصاعد الضغوط الاقتصادية الكلية.

يبرز هذا التحول تفضيلا متزايدا للأصول التقليدية الآمنة للملاذ الآمن، رغم أن بيتكوين (BTC) يضع "الذهب الرقمي" وسرد تخزين القيمة طويل الأمد.

المستثمرون الشباب يحتضنون الذهب كوسيلة تحوط ضد التضخم

عبر الأسواق العالمية، يتجه المستثمرون إلى المعادن الثمينة كتحوط ضد التضخم والتقلبات الاقتصادية. يشير مراقبو السوق إلى أن أفرادا ليس لديهم خبرة سابقة في التداول يدخلون الآن أسواق الذهب والفضة بدلا من العملات المشفرة.

"أشخاص أعرفهم ولم يتاجروا بأي شيء يتاجرون بالذهب والفضة. جاء قطاع التجزئة وضخ عملات، لكن ليس في العملات الرقمية. قال أحد مراقبي سوق العملات الرقمية إن موسم البديل الذي انتظرناه حدث في المعادن الثمينة.

في الشرق الأوسط، أفادت وسائل الإعلام المحلية أن الأسعار المرتفعة القياسية تجذب مستثمرين شباب إلى سوق الذهب. وفقا لأخبار الخليج، صرح شيراج فورا من شركة بفليه للمجوهرات أن المشترين لأول مرة يشكلون الآن 55٪ إلى 60٪ من الطلب على الذهب. هذه المجموعة، التي تتكون بشكل رئيسي من جيل زد وجيل الألفية، تنظر بشكل متزايد إلى الذهب كوسيلة تحوط ضد التضخم.

كما أن ارتفاع الأسعار غير سلوك الشراء. انخفض حجم مبيعات المجوهرات، لكن الإنفاق العام ارتفع مدفوعا بارتفاع الأسعار. ركز المشترون الأفراد على قيمة الاستثمار، مفضلين أحجام التذاكر الأصغر والخيارات المرنة. تحول الاهتمام من المجوهرات التقليدية إلى سبائك الذهب والعملات المعدنية والقطع الخفيفة التي توفر إعادة بيع أسهل.

وهناك نمط مشابه واضح في الهند. لا يزال الطلب على الذهب منقسما، مع وجود طلب استثماري قوي على عكس ضعف حجم المجوهرات.

"الطلب على منتجات الاستثمار في الذهب، وخاصة السبائك والعملات المعدنية، لا يزال قويا. وينعكس تفضيل الشراء الاستثماري في حجم واردات الذهب بشكل حاد إلى 340 طنا بين يوليو وأكتوبر، مقارنة ب 204 طنونة بين يناير ويونيو، مما يبرز مرونة الطلب المدفوع بالاستثمار، كما كتبت كافيتا تشاكو رئيسة الأبحاث في مجلس الذهب العالمي للهند.

الطلب ليس جديدا. في أكتوبر، أفادت BeInCrypto أن المشترين الأفراد كانوا يصطفون في صفوف من تجار السبائك الخارجيين للاستحواذ على الذهب والفضة الفعليين.

ومن الملاحظة الجديرة بالذكر وجود المستثمرين الشباب المتزايدين بين هؤلاء المشترين. وهذا يعزز الأدلة على تحول جيلي نحو الأصول التقليدية الملاذ الآمن.

وينعكس هذا التحول أيضا في سلوك البحث عبر الإنترنت. أظهرت بيانات Google Trends أن اهتمام البحث عن مصطلحات مثل "شراء الذهب" تجاوز باستمرار "شراء البيتكوين" خلال العام الماضي، مما يدل على فضول واهتمام أكبر بالتجزئة تجاه المعادن الثمينة مقارنة بالعملات المشفرة.

على الرغم من هذا الاهتمام المتجدد، لا يزال الذهب يمثل جزءا صغيرا نسبيا من محافظ الأسر في الولايات المتحدة. أشار كيب هيرياجي، الشريك الإداري ومؤسس شركة Vertical Research Advisory، إلى أن الذهب يشكل حوالي 1٪ من إجمالي الأصول التي يملكها المستثمرون الأفراد الأمريكيون، مما يشير إلى وجود مجال لمزيد من التخصيص إذا استمر هذا الاتجاه.

"في الأسر الأمريكية للمستثمرين الأفراد، يمثل الذهب حوالي 1٪ من إجمالي محفظتهم (مع الفضة أقل من ذلك). نعتقد أن هذا التحرك للأعلى بدأ للتو، مع سعر الذهب PT بقيمة 15,000 دولار للأونصة والفضة 200 دولار لكل أونصة، حيث بدأ اكتشاف السعر الحقيقي الآن. في عام 2003، عندما أوصينا لأول مرة بالذهب والفضة (350 دولارا/أونصة & 5 دولار/أونصة)، أوصينا أيضا بأن "يدخر" المستثمرون في الذهب بدلا من حسابات التوفير الورقية. نواصل التوصية بهذه الاستراتيجية حتى اليوم. بكل تفاهم، " قالت هيرياجي.

بعيدا عن المستثمرين الأفراد، زادت البنوك المركزية أيضا من تعرضها للذهب. تجاوزت احتياطيات الذهب العالمية 40,000 طن في الربع الثالث من عام 2025، لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ ما لا يقل عن 75 عاما.

اشترت البنوك المركزية صافي 53 طنا في أكتوبر وحده، مما يمثل زيادة شهرية بنسبة 36٪ وأكبر طلب صافي شهري مسجل حتى الآن.

من العملات الرقمية إلى السبائك: لماذا يختار المستثمرون الجدد الذهب

زاد الطلب من ارتفاع الذهب. بلغ المعدن الأصفر أعلى مستوى له على الإطلاق اليوم عند 4,497 دولارا للأونصة.

وفي الوقت نفسه، انخفض سعر البيتكوين نحو 2٪ خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. أبرزت BeInCrypto مؤخرا أن البيتكوين تخلفت عن الذهب على أساس العام المناسب، بينما برزت الفضة كأفضل أصل أداء بارتفاع 138٪.

قال راي يوسف، الرئيس التنفيذي لشركة NoOnes، لموقع BeInCrypto إنه رغم أن الذهب قد يفوز بوضوح في صفقة خفض السعر لعام 2025، إلا أن المقارنة تخفي حقيقة سوقية أكثر تعقيدا.

تعكس موجة الذهب الأخيرة إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق ومكاسب 67٪ حتى العام الماضي تموضع المستثمر الدفاعي الكلاسيكي حيث يسعى رأس المال إلى اليقين في بيئة سوق تحددها التجاوزات المالية، والضغوط الجيوسياسية، وعدم اليقين في السياسات الكلية. عززت زيادة تراكم الذهب في البنك المركزي، وتراجع الدولار، واستمرار مخاطر التضخم دور الذهب كالأصل الدفاعي المفضل للسوق.

"أما البيتكوين، فقد فشل مؤخرا في تحقيق سردية التحوط، حيث تطور سلوكه السوقي. لم يتداول الأصل مثل الذهب الرقمي في عام 2025، بسبب حساسيته المتزايدة للعوامل الاقتصادية الكلية. أصبح ارتفاع البيتكوين الآن مرتبطا بتوسع السيولة، ووضوح السياسات السيادية، وروح المخاطر، وليس فقط بانخفاض قيمة العملة النقدية"، كما.

أسواق العملات الرقمية لا تزال في مرحلة "جدار عدم التصديق"

بينما تلاشى الاهتمام بالتجزئة، يعتقد بعض المحللين أن العملات الرقمية قد تشهد نموا مستمرا. شدد محلل على أنه في الدورات السابقة، ارتفعت نشاطات التجزئة مع وصول الأسواق إلى ذروتها. وعلى النقيض من ذلك، هذه المرة، لم يرتفع اهتمام التجزئة كثيرا وتلاشى بسرعة بعد التجمعات.

أكد حديثنا للعملات الرقمية أن قوة الأسعار في ديسمبر 2024 لم تشهد ارتفاعات في قطاع التجزئة. بدلا من ذلك، كانت المؤسسات والأموال والمشتريات المنظمة هي التي دفعت هذا الإجراء.

"عادة ما تنتهي الأسواق عندما يكون قطاع التجزئة مشاركا بالكامل، صاخبا، واثقا، ومعرضا بشكل مفرط. لسنا هناك. حاليا، يبدو هذا أشبه بسوق لا يزال يتسلق جدار من عدم التصديق، حيث يرتفع السعر دون مشاركة واسعة ويبقى الشعور حذرا حتى بعد التحركات القوية. هذا لا يضمن ارتفاعا في الأسعار غدا. لكن هذا يشير بقوة إلى أن هذه الدورة لم تصل بعد إلى المرحلة النفسية التي يعاقب فيها الإفراط على الزائد. البيع بالتجزئة لم يصل بعد. وتاريخيا، تحدث أكبر التحركات بعد ذلك، وليس قبلها،" المحلل.

ما إذا كان رأس المال الفردي سيعود من الذهب والفضة إلى الأصول الرقمية أمر غير مؤكد. حتى الآن، تستمر المعادن الثمينة في جذب الاهتمام والأموال. مع اقتراب عام 2026، يبقى السؤال ما إذا كان هذا التفضيل سيستمر أم سيتغير.