أثار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأسواق العالمية مرة أخرى يوم الاثنين، بعد أن حذر من أن "موجة كبيرة" لا تزال قادمة في تصاعد الصراع مع إيران.
شهدت الأسواق واحدة من أعنف حالات الانعكاس بين الأصول في الذاكرة الحديثة بدلاً من حدوث تدفق تقليدي نحو الأصول الآمنة: حيث تراجعت المعادن الثمينة بينما ارتفعت العملات الرقمية.
الأسواق تتحدى استراتيجية الملاذ الآمن مع تحول رأس المال من الذهب إلى البيتكوين
قال ترامب في مقابلة مع سي أن أن إن الضربات العسكرية الأمريكية الجارية "قوية جداً"، مشيراً إلى أن مرحلة أكبر من العملية لا تزال قادمة. أشار
خلال 60 دقيقة فقط، محا الذهب والفضة ما يقدر بـ 1,1 تريليون دولار من القيمة السوقية المجمعة. هبط الذهب الفوري بنسبة 2,05%، فاقداً ما يقارب 100 دولار للأونصة، ومسحوِباً نحو 750 مليار دولار.
سجلت الفضة في الوقت نفسه انعكاساً أكثر عنفاً، حيث هبطت بنسبة 7% في أقل من ساعتين. وقد محَت تقريباً 370 مليار دولار مع اقتراب الأسعار من 88 دولار للأونصة.
تدفقت رؤوس الأموال بقوة في نفس التوقيت إلى الأصول الرقمية. اخترق بيتكوين مستوى 69 000 دولار، مسجلاً ارتفاعاً بنسبة 5% تقريباً خلال 50 دقيقة، مضيفاً ما يقدر بـ 60 مليار دولار إلى القيمة السوقية. استعادت إيثريوم مستوى 2 000 دولار، مرتفعة بنسبة 5,8%، مضيفة 23 مليار دولار أخرى.
أشار أحد المحللين إلى أن سوق العملات الرقمية قد أضاف 100 مليار دولار خلال 45 دقيقة الأخيرة، وقام بتصفية ما يقارب 80 مليون دولار من المراكز القصيرة.
فاجأ هذا التباين العديد من المتابعين، نظراً لأن المستثمرين اعتادوا على تفوق الذهب خلال فترات التوتر الجيوسياسي.
شهدت المعادن بدلاً من ذلك ضغوط بيع قوية بينما امتصت العملات الرقمية صدمة العناوين وتسارعت صعوداً.
المشتقات تشير إلى رافعة مالية محدودة بينما يمتص البيتكوين الصدمة الجيوسياسية
أفادت التقارير أن العناوين الأولية تسببت في تصفية عملات رقمية بقيمة إجمالية تقدر بحوالي 300 مليون دولار. مع ذلك، أوضحت بيانات المشتقات وجود هيكل أكثر مرونة تحت تقلبات الأسعار من خلال هذا التقرير.
سُجلت معدلات التمويل في المرتبة السادسة بالمئة، مما أشار إلى وجود فائض مضاربات محدود. انخفضت الفائدة المفتوحة بمقدار يقدر بحوالي 1 مليار دولار فقط، وهذا ما يوحي بأن الرافعة المالية تم التخلص منها بالفعل قبل التصعيد الجيوسياسي.
أدى التوتر في الشرق الأوسط العام الماضي بحسب هذا التقرير إلى المزيد من التحركات السعرية غير المنتظمة. هذه المرة، تراجع بيتكوين لفترة وجيزة فقط، لكنه لم يهبط بقوة إلى مستويات منخفضة.
تشير غياب التصفيات المتلاحقة والعنيفة إلى أن السوق كان مستعداً بالفعل للمخاطر الجيوسياسية.
يدفع انعكاس حركة المعادن في الوقت نفسه إلى التساؤلات حول أوضاع المراكز وديناميكيات السيولة. تؤدي عمليات فك الارتباط السريعة في أسواق العقود الآجلة للذهب والفضة إلى تضخيم التقلبات عندما تعكس الصفقات المزدحمة اتجاهها.
يعكس حجم الحركة، والذي وصل إلى أكثر من 1 تريليون دولار قد مُسح خلال ساعة واحدة، مدى هشاشة الثقة عندما تتغير التوقعات بشكل مفاجئ.
أشار ترامب إلى أن مرحلة عسكرية أكبر لا تزال قد تحدث لاحقاً، وبذلك من غير المرجح أن تتلاشى التقلبات. قد تختبر الدفعة المقبلة من العناوين قدرة العملات الرقمية على الصمود، أو ما إذا كانت الملاذات التقليدية ستستعيد قوتها.
