تداول سعر الذهب (XAU/USD) عند 4 722 دولارًا في 9 أبريل، منخفضًا بنسبة 3,32% عن أعلى مستوى سجله في 8 أبريل عند 4 858 دولارًا، حيث أدى تعافي الدولار إلى خلق رياح معاكسة مؤقتة.
وصل التصحيح بعد أن ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0,65% من أدنى مستوى له عند 98,52 دولارًا، مما أحيا تأثير البترودولار الذي يقوي الدولار عندما تتعافى أسعار النفط. مع ذلك، تشير انحراف صاعد خفي، واحتمالية استعادة متوسط الحركة الأسي لـ20 يومًا، وتشكيل صعودي على نسبة الذهب إلى الفضة إلى أن المسار نحو ما بعد 5 000 دولار لا يزال قائمًا لسعر الذهب رغم الضعف اليومي.
قناة هبوط الذهب مقابل قناة صعود الدولار
يتداول سعر الذهب داخل قناة هابطة على الرسم البياني اليومي منذ بلوغه الذروة عند 5 603 دولارًا في 29 يناير. سجل أدنى مستوى في 23 مارس عند 4 098 دولارًا اختبار القناة الأعمق. قاد الصعود التالي الذهب إلى 4 858 دولارًا في 8 أبريل قبل تدخل الدولار.
يظهر مؤشر DXY الجانب الآخر. تداول الدولار داخل قناة صاعدة خلال معظم عام 2026. عندما تم إعلان وقف إطلاق النار في 7 أبريل، هبط مؤشر DXY نحو 98,52 دولارًا، واقترب من كسر خط الاتجاه السفلي.
لكن، أدت الانتهاكات المبكرة للهدنة واستمرار حالة عدم اليقين في مضيق هرمز إلى ارتفاع النفط مجددًا، محيية تأثير البترودولار. احتاجت الدول المستوردة للنفط إلى الدولار مجددًا لدفع ثمن الخام، وارتفع مؤشر DXY بنسبة 0,65% ليصل إلى 99,01 دولارًا.
تداول الذهب والدولار بشكل عكسي طوال هذه الدورة. عندما يضعف الدولار يقوى الذهب، والعكس صحيح. كان الانخفاض بنسبة 3,32% بين 8 و9 أبريل نتيجة مباشرة لارتداد الدولار. لكي يستعيد سعر الذهب الزخم التصاعدي، يجب أن يكسر مؤشر DXY حاجز 98,52 دولارًا ويخرج من قناته الصاعدة. حتى ذلك الحين، سيبقى الدولار سقفًا أمام ارتفاعات الذهب.
يعد تأثير الدولار المعاكس أمرًا حقيقيًا، لكنه قد يكون مؤقتًا. تشير إشارتان على الرسم البياني اليومي إلى أن الاتجاه الصاعد الأوسع من 23 مارس لم ينته بعد.
يبني انحراف RSI وإشارة EMA الحجة الصعودية
سجل بين 2 فبراير و2 أبريل، سعر الذهب قاعاً أعلى على الرسم البياني اليومي، بينما سجل مؤشر القوة النسبية (RSI)، وهو مؤشر زخم يقيس سرعة تغيرات الأسعار، قاعاً أدنى. يُعد هذا انحرافاً صعودياً خفياً، وهو إشارة على أن الاتجاه الصاعد الذي بدأ في 23 مارس قد يستمر على الرغم من التراجع السطحي.
تظل هذه الإشارة قائمة لأن الذهب لم يكسر دون قاعه الأخير عند $4 557. طالما بقي ذلك المستوى ثابتاً، تبقى الإشارة الصعودية سارية.
يدعم مؤشر المتوسط المتحرك الأسي (EMA)، وهو مؤشر اتجاه يعطي وزناً أكبر لتحركات الأسعار الأخيرة، هذه الحالة. يقف EMA لمدة 20 يوماً عند $4 721، أي تقريباً عند نفس مستوى تداول الذهب حالياً. بينما يقف EMA لمدة 50 يوماً عند $4 780. صعد الذهب بالفعل فوق EMA لمدة 100 يوم عند $4 633 خلال الارتفاع من قاع 23 مارس، وظل فوقه منذ ذلك الحين.
كان آخر مرة استعاد فيها الذهب بشكل واضح EMA لمدة 20 يوماً في 18 فبراير. الارتفاع الذي تلا ذلك حقق تقريباً 10% أرباحاً قبل أن يتوقف. استعادة مماثلة الآن قد تهيء لحركة مشابهة.
يظهر معدل الشراء إلى البيع لعقود SPDR Gold Shares (GLD)، وهو مقياس لمعنويات الخيارات على أكبر صندوق مؤشرات مدعوم بالذهب، وجود تحوط طفيف وليس ذعراً. ارتفع معدل الحجم من 0,58 في 7 أبريل إلى 0,73 في 8 أبريل. كما ارتفع معدل الفائدة المفتوحة من 0,57 إلى 0,58. كلا القراءتين تبقيان دون 1,0، ما يعني أن الشراء لا يزال يتفوق على البيع. هذا الارتفاع الطفيف يعكس إضافة المتداولين لمراكز تحوطية بعد التراجع، وليس تحولاً إلى قناعة هبوطية.
يميل كل من انحراف RSI ونهج EMA إلى الميل للصعود. لكن أداء الذهب يعتمد ليس فقط على رسمه البياني الخاص، بل أيضاً على أدائه مقارنةً بالفضة. يوفر معدل الذهب إلى الفضة تلك الطبقة النهائية.
يبني معدل الذهب إلى الفضة هيكلاً صعودياً مع تطلع الذهب لتحقيق أداء متفوق
يتداول معدل الذهب إلى الفضة (XAU/XAG) عند 63,70 ويكوّن نموذج رأس وكتفين معاكس على الرسم البياني اليومي. يشير صعود هذا المعدل إلى أن الذهب يكتسب قوة مقارنةً بالفضة.
تحديد المستويات الرئيسية للنسبة عند 69,50 عند مستوى 0,618 و71,72 عند مستوى 0,786. تأكيد نمط الاختراق فوق 69,50 سيدفع النسبة نحو 74,56 عند مستوى 1,0. بلوغ النسبة إلى 74 يعني أن الذهب يتفوق على الفضة بهامش كبير، مما يجذب رؤوس الأموال من الفضة إلى الذهب كخيار مفضل لحفظ القيمة.
يؤثر ذلك على سعر الذهب لأن حتى لو ظل الدولار قوي وكلا المعدنين ضعيفا، فإن الذهب سيفقد أقل من الفضة. في سيناريو يكسر فيه الدولار قناته ويرتفع كلا المعدنين، سيرتفع الذهب أكثر. في كلتا الحالتين، النسبة تفضل الذهب.
تشير الفجوة، وإمكانية استعادة متوسط الحركة الأسي، وهيكل النسبة الصاعد جميعها في نفس الاتجاه، مما يجعل مخطط السعر حاسما.
مستويات سعر الذهب التي تحدد إذا كان الوصول إلى 5 000$ ممكن
يتداول الذهب عند 4 722$. تحديد مستوى المقاومة الحرج عند 4 852$ عند مستوى 0,5 فيبوناتشي، أي أعلى من السعر الحالي بنسبة 2,72%. هذا هو المستوى الذي تم فيه رفض صعود 8 أبريل. تأكيد الإغلاق اليومي فوق 4 852$ سيؤكد الاختراق ويركز الأنظار على منطقة 5 000$.
فوق 4 852$، يعتبر مستوى 0,618 عند 5 030$ هو الهدف الأول (منطقة 5 000$). استمرار الحركة الصاعدة يفتح الطريق باتجاه 5 283$ عند مستوى 0,786 و5 605$ قرب قمة 29 يناير. لتحقيق هذه الأهداف يجب على مؤشر DXY أن ينخفض تحت 98,52$ وأن تستمر نسبة الذهب إلى الفضة في الارتفاع فوق 69,50.
على الجانب السفلي، يعتبر 4 674$ عند مستوى 0,382 هو أول دعم. أدناه، يدخل 4 455$ عند مستوى 0,236 في الحسبان. يعتبر أدنى مستوى في 23 مارس عند 4 098$ هو القاع. كسر أدنى من النقطة المتدنية عند 4 557$ (في وقت سابق) سيلغي تباعد مؤشر RSI ويحوّل التوقعات على المدى القصير إلى السلبية.
حسب الرسم البياني الحالي، يفصل 4 852$ بين تأكيد الاختراق نحو منطقة 5 000$ وبين استمرار التراجع نحو 4 674$ وإمكانية إعادة اختبار دعم 4 455$.
