وفقًا لشركة تحليلات البلوكشين Glassnode، فإن دورة السوق الأخيرة لبيتكوين تُظهر خصائص "غير تقليدية". تبرز الشركة أن بيتكوين (BTC) قد نضجت لتصبح أصلًا عالميًا ذو سيولة عميقة، مما يسمح للمستثمرين بالتداول في جميع الأوقات، حتى عندما تكون الأسواق التقليدية مغلقة.
وضعت هذه السهولة بيتكوين في موقع فريد في الساحة المالية، خاصة خلال عدم اليقين الاقتصادي الكلي.
التأثير العالمي المتزايد للبيتكوين
وفقًا لـ Glassnode، أصبحت بيتكوين مخزنًا للقيمة ووسيلة للتبادل. تشير إلى تدفق صافي رأس المال الذي يتجاوز ٨٥٠ مليار دولار وحجم اقتصادي يومي يقارب ٩ مليار دولار.
علاوة على ذلك، قامت دول مثل بوتان والسلفادور بدمج بيتكوين في استراتيجياتها المالية، بينما تستمر المناقشات في الحكومة الأمريكية لاستكشاف دور بيتكوين كأصل احتياطي استراتيجي محتمل.
يعترف التقرير أيضًا برأس مال سوق بيتكوين الذي يبلغ ٢ تريليون دولار، ليحتل المرتبة السابعة كأكبر أصل في العالم، متجاوزًا الفضة، أرامكو السعودية، وMeta. ومع ذلك، فإن رد فعل العملة المشفرة الرائدة على الأحداث العالمية، مثل تعريفات الرئيس دونالد ترامب، هو نقطة بارزة رئيسية.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، انخفضت بيتكوين والأصول الرقمية الأخرى بشكل حاد استجابةً للتعريفات الجديدة التي فرضتها إدارة ترامب على المكسيك، كندا، والصين. مع إغلاق الأسواق التقليدية، شهدت بيتكوين تقلبات كبيرة.
انخفضت بيتكوين من ١٠٤,٠٠٠ إلى أقل من ٩٣,٠٠٠، بينما فقدت كل من إيثريوم وسولانا أكثر من ٢٠% في ذلك الوقت.
وفقًا لـ Glassnode، يعكس هذا الرد دور بيتكوين كأصل عالمي يعمل على مدار الساعة والذي يلجأ إليه المستثمرون استجابةً للتطورات الاقتصادية الكلية. يتماشى هذا مع نظرة روبرت كيوساكي التي ترى أن التصحيح الأخير كان لحظة بناء ثروة رئيسية وسط عدم اليقين الاقتصادي العالمي.
المستثمرون المؤسسيون يقودون اتجاهات السوق
علاوة على ذلك، اقترح مدير الاستثمار في Bitwise مات هوغان أن الأمر التنفيذي الأخير للرئيس ترامب قد يؤثر بشكل أكبر على دورة سوق بيتكوين. قد يُدخل الأمر الذي يؤثر على اللوائح المالية والأصول الرقمية ديناميكيات جديدة لاعتماد بيتكوين المؤسسي.
كتب هوغان: "إنه [الأمر التنفيذي] خلق مسارًا لأكبر بنوك وول ستريت والمستثمرين للتحرك بقوة في هذا المجال. ومع ذلك، فإن التبني الكامل للعملات الرقمية - الذي تصوره الأمر التنفيذي لترامب، حيث تحتفظ البنوك بالعملات الرقمية جنبًا إلى جنب مع الأصول الأخرى، وتدمج العملات المستقرة بشكل واسع في نظام المدفوعات العالمي، وتؤسس أكبر المؤسسات مراكز في العملات الرقمية - أنا مقتنع بأنه سيجلب تريليونات".
في الواقع، في الأسبوع الذي تلا الأمر التنفيذي لتكديس الأصول الرقمية، ارتفعت تدفقات العملات الرقمية إلى 1,9 مليار دولار. أضاف هذا إلى سلسلة من الأسابيع مع تدفقات إيجابية إلى منتجات استثمار الأصول الرقمية لشهر يناير.
تشير جلاس نود إلى تحول في قاعدة مستثمري بيتكوين، مع لعب المستثمرين المؤسسيين دورًا متزايد الأهمية. ساهم تقديم صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين (ETFs) في الولايات المتحدة في تسهيل الوصول المنظم إلى الأصل، مما أدى إلى تدفقات صافية تزيد عن 40 مليار دولار. كما ساهم في تجاوز الأصول المدارة (AUM) مجتمعة 120 مليار دولار في عام واحد فقط.
قرأ خبير في التقرير: "إذا تعمقنا في جدول مستثمري IBIT (كما أشار المحلل TXMC)، يمكننا رؤية علامات واضحة على زيادة الطلب من المستثمرين المؤسسيين. هذا يوفر دليلًا إضافيًا على أن بيتكوين تجذب قاعدة مستثمرين أكثر تطورًا".
يقول Glassnode: البيتكوين أكثر مرونة وأقل تقلبًا
علاوة على ذلك، يشير التقرير إلى انهيار FTX في أواخر 2022. منذ ذلك الحين، كانت هيمنة بيتكوين في اتجاه تصاعدي، حيث ارتفعت من 38% إلى 59%. يشير هذا إلى تفضيل بين المستثمرين لبيتكوين على العملات البديلة.
في هذا السياق، يعترف التقرير برؤية المحللين لسرد بيتكوين كتحوط نقدي واضح، مشيرًا إلى أن الوصول الأوسع من خلال صناديق الاستثمار المتداولة يساهم في هذا الاتجاه.
ألمح التقرير: "مقارنة رؤوس الأموال السوقية من أدنى مستويات 2022: نمت بيتكوين من 363 مليار دولار إلى 1,93 تريليون دولار (زيادة 5,3x). في الوقت نفسه، زادت العملات البديلة (باستثناء إيثريوم والعملات المستقرة) من 190 مليار دولار إلى 892 مليار دولار (زيادة 4,7x)".
رغم هذا التباين، تظل بيتكوين والعملات الرقمية البديلة مترابطة. يمكن أن يشير انعكاس هيمنة بيتكوين إلى دوران رأس المال مرة أخرى إلى قطاع العملات الرقمية البديلة، مما يطلق ما يُعرف بـ“موسم العملات البديلة.”
كما أفاد BeInCrypto، تكشف البيانات على السلسلة أيضًا أن دورة بيتكوين الحالية كانت أكثر استقرارًا من الدورات السابقة. الخسائر المحققة خلال التراجعات السوقية ظلت نسبياً طفيفة، والتقلبات كانت أقل من الأسواق الصاعدة السابقة.
يعزو المحللون ذلك إلى قاعدة مستثمرين أكثر معرفة، خاصة بين حاملي التجزئة. يجمعون خلال التصحيحات بدلاً من البيع الذعري في القمة. ومع ذلك، ساهم وجود المستثمرين المؤسسيين، التطورات التنظيمية، وزيادة السيولة في سوق بيتكوين أكثر تنظيماً ونضجاً.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
