تعزز Gate مكانتها في سوق صناديق المؤشرات المتداولة للعملات الرقمية من خلال الشفافية والرسوم المنخفضة

شهد المشهد الخاص بالمشتقات الرقمية تغيرات جذرية خلال العامين الماضيين. حدث انكماش كبير في عرض توكنات ETF ذات الرافعة المالية عبر أفضل منصات التداول. أقدمت المنصات التي كانت تدعم هذه المنتجات سابقًا على تنفيذ عمليات تعليق تدريجية، ووقف الاشتراكات، أو حذف أزواج الرافعة المالية بشكل كامل طوال عامي 2024 و2025. مع ذلك، لم يختفِ الطلب على الرافعة المالية بين المتداولين، بل انتقل إلى مكان آخر.

في هذا المناخ من الانكماش السوقي، اعتمدت Gate توجهًا معاكسًا. بدلاً من الانسحاب، عززت Gate وجودها، واعتبرت توكنات ETF ذات الرافعة المالية منتجًا أساسيًا وليس إضافة هامشية. من خلال إعطاء الأولوية للآليات الشفافة وإطار الرسوم المنخفضة الموحدة، حولت Gate هذا الأداة المعقدة إلى أداة تكتيكية قابلة للتوسعة وسهلة للمستخدم.

لماذا تغادر البورصات

في سياق العملات الرقمية، تشير ETF عمومًا إلى توكنات ETF ذات الرافعة المالية. تمثل هذه أدوات رمزية يتم تداولها في السوق الفوري وتتبع صفقات العقود الآجلة الدائمة، مما يتيح للمستخدمين الحصول على تعرض برافعة مالية (مثل 3x Long BTC) دون الحاجة لإدارة الهامش أو أسعار التصفية.

رغم فائدتها، تعتبر هذه المنتجات شديدة التعقيد. من دون ضوابط صارمة للمخاطر وتعليم واضح للمستخدمين، تصبح عرضة لتآكل القيمة الناتج عن التقلبات في الأسواق الجانبية. لذلك، خرجت المنصات الكبرى من هذا المجال للحد من مخاطر الامتثال والمشاكل مع المستخدمين. على سبيل المثال، أنهت منصة التداول رقم 1. خدمات توكنات الرافعة المالية في أوائل عام 2024، وأوقفت الدعم في النهاية، وتبعتها منصة التداول رقم 2. في أواخر عام 2025 بإصدار إعلانات حذف جماعية لتوكنات btc وغيرها من الأصول الرئيسية.

خلق هذا التقليص على مستوى الصناعة فراغًا واضحًا. مع تقلص المنصات المنافسة، أصبحت وفرة المنتجات نفسها ميزة تنافسية نادرة. تدخلت Gate لاستيعاب هذه السيولة، وقدمت منزلاً مستقرًا لطلبات التداول قصير الأجل بالرافعة المالية.

تبسيط الرافعة المالية من خلال الرسوم الموحدة

صُممت بنية ETF في Gate لتحويل صفقات المشتقات الاحترافية إلى صيغة رمزية بسيطة. بالنسبة للمستخدم، تشبه التجربة التداول الفوري، ولا حاجة لمراقبة الحفاظ على الهامش أو الخوف من أحداث التصفية المفاجئة.

تبرز شفافية التكلفة في Gate كعنصر رئيسي. غالبًا ما تكون التكاليف في تداول المشتقات مجزأة بين معدلات التمويل، ورسوم التداول، والانزلاق السعري. توحد Gate هذه التكاليف المجزأة في معيار واحد يسهل فهمه، يُعرف باسم رسم الإدارة الموحد. يبلغ هذا الرسم الثابت 0,1% يوميًا ويشمل كل شيء، من تكاليف التحوط ومعدلات التمويل إلى الاحتكاك التجاري المحتمل.

من خلال تجميع التكاليف على مستوى المنتج، تنقل Gate التعقيد من المستخدم إلى المنصة. يحصل المستخدم على هيكل تكلفة يمكن التنبؤ به، بينما تستفيد المنصة من الخبرة الاحترافية لإدارة التنفيذ والتحوط.

الشفافية في الآليات

اعتمد على إمكانية الشرح لضمان استدامة توكنات الرافعة المالية. يحدد متغيران حيويان هذه المنتجات: صافي قيمة الأصول (NAV) وقواعد إعادة التوازن.

اعتمد على إمكانية الشرح لضمان استدامة توكنات الرافعة المالية. بخلاف المنافسين الذين شغّلوا هذه الآليات غالبًا بوصفها “صناديق سوداء”، تقدم Gate إفصاحات واضحة عن المعايير. يشمل ذلك نطاقات تقلب الرافعة المالية التي لا يتم فيها تفعيل إعادة التوازن، مما يقلل بشكل كبير من التكاليف الاحتكاكية في الأسواق المتقلبة.

على سبيل المثال، تضمن جيت استقرار المراكز عن طريق تجنب إعادة التوازن لتوكنات الرافعة المالية 3x Long طالما بقيت الرافعة بين 2,25x و4,125x، بينما يحافظ نوع 3x Short على نطاق بين 1,5x و5,25x. بشكل مماثل، لتوكنات الرافعة المالية 5x، لا يتم إجراء أي تعديلات إلا إذا خرجت الرافعة عن النطاق بين 3,5x و7x. تعتبر هذه المعايير التقنية ضرورية للمتداولين المحترفين حيث تقلل من "التآكل" الذي غالبًا ما يرتبط بهذه المنتجات أثناء حركة الأسعار الجانبية.

الأرقام المتعلقة بالنطاق

يشهد نظام جيت البيئي توسعًا. وفقًا للتقرير السنوي لعام 2025 الخاص بـ جيت، يظهر "تأثير الحجم" لخط منتجات الصناديق المتداولة في البورصة ETF من خلال قدرة المنصة على دعم 244 توكن ذات رافعة مالية مختلفة طيلة العام. قامت هذه الكمية الكبيرة بخدمة قاعدة مستخدمين تراكمية تجاوزت 200 000 متداول، مما دفع متوسط أحجام التداول اليومية إلى مئات الملايين من الدولارات. يدعم هذا النمو ابتكارات تقنية مستمرة، منها إطلاق لوحات معلومات بيانات متعددة الأبعاد، وعروض تاريخ إعادة التوازن، ووحدات تعليمية متخصصة تهدف لتقليل منحنى التعلم للمشاركين الجدد.

تعكس نجاح المنصة ليس فقط كونها واحدة من آخر المزودين الموجودين، بل نتيجة التزامها بعمق المنتج. تواصل جيت توسيع تغطية الأصول لديها، لضمان قدرة المستخدمين على الوصول لمضاعفة التعرض عبر مجموعة متنوعة من التوكنات الناشئة والراسخة. بالنظر للمستقبل، تخطط جيت للبناء على هذا الزخم من خلال تقديم صيغ جديدة متطورة مثل صناديق المحافظ الاستثمارية وصناديق ETF معكوسة منخفضة الرافعة المالية. من خلال الحفاظ على التعقيد التقني على مستوى المنصة وتقديم اليقين التشغيلي للمستخدم، تضع جيت نفسها لاقتناص حصة أكبر من سوق التداول قصير الأجل بالرافعة المالية.

الخلاصة

قلّص القطاع بالكامل من منتجات التوكنات بالرافعة المالية ليس بسبب فشل الفكرة بل بسبب فشل التنفيذ في ما يخص الشفافية والتعليم. حققت جيت النجاح حيث انسحب الآخرون بفضل تنظيمها للمنتج.

من خلال تقديم إفصاحات واضحة، ورسوم موحدة يومية 0,1%، وتجربة مستخدم شبيهة بالتداول الفوري، بنت جيت نظامًا بيئيًا مستدامًا يحافظ على فائدة الرافعة المالية مع الحد من تعقيدها. ومع نضوج السوق، يشكل عرض صناديق ETF الخاص بـ جيت شهادة على قيمة الهندسة المالية المفسرة والشفافة.

إخلاء مسؤولية: ينطوي الاستثمار في سوق العملات الرقمية على مخاطر عالية. يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات بشكل كامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تتحمل جيت أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن مثل هذه الأنشطة الاستثمارية.