تستمر تبني العملات الرقمية في الارتفاع مع تحول المزيد من المستخدمين إلى القطاع وسط ارتفاع التضخم، وضغوط الاقتصاد الكلي الأوسع، ورغبة في السيطرة الأكبر على أموالهم، ناهيك عن الخوف من فقدان إمكانياته المحتملة.
أين تتناسب المؤسسات المالية التقليدية مثل البنوك في هذا التحول؟ استشارت BeInCrypto عدة خبراء لاستكشاف ما يحمله المستقبل لهذه المؤسسات في هذا الفضاء المتغير.
مستقبل البنوك والعملات الرقمية: صراع أم تعاون؟
قال فابيان دوري، رئيس قسم الاستثمار في بنك الأصول الرقمية سيجنوم لـ BeInCrypto أن هناك منافسة معينة بين البنوك والعملات الرقمية. ومع ذلك، ما هو أكثر أهمية هو التقارب بين القطاعين.
أوضح أن الاهتمام المؤسسي بالعملات الرقمية قد زاد بشكل كبير. وهذا يتضح من زيادة كبيرة في عدد الشركات التي تتبنى العملات الرقمية مثل بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) كأصول احتياطية رئيسية، كما أفادت BeInCrypto.
لذلك، أبرز دوري أن البنوك تعترف بفرضية الاستثمار في العملات الرقمية والفوائد التشغيلية للتكنولوجيا، مثل التسوية في الوقت الفعلي والشفافية. في الوقت نفسه، تتبنى منصات العملات الرقمية أطر الامتثال وإدارة المخاطر مثل TradFi.
رغم عدم القدرة على التنبؤ بالسوق، ترى المزيد من المؤسسات الآن الأصول الرقمية ليس كمشروع جانبي، بل كشيء يحتاجون للعمل معه.
علق التنفيذي قائلاً: "في سيجنوم، تغيرت المحادثة أيضًا. أصبح الأمر أقل عن ما إذا كان للعملات الرقمية دور، وأكثر عن كيفية إدخالها دون تعطيل كل شيء آخر. ما كان في السابق عالماً منفصلاً - الأصول المرمزة، والعملات المستقرة، والتكنولوجيا اللامركزية - يظهر الآن تدريجياً داخل التمويل التقليدي."
شون يونغ، كبير المحللين في MEXC Research، وافق أيضًا. وأضاف أنه مع ارتفاع تبني العملات الرقمية، تعيد البنوك تقييم دورها كوسطاء.
أشار يونغ قائلاً: "في عام 2025، تتحرك البنوك والعملات الرقمية بثبات نحو التقارب بدلاً من الصراع. لقد رأينا أدلة واضحة على أن البنوك لم تعد ترى البلوكشين كعدو، بل كطبقة التالية من البنية التحتية المالية. الطريقة الوحيدة للبقاء ذات صلة - والبقاء على قيد الحياة - هي من خلال التعاون."
ومع ذلك، شددت الرئيسة التنفيذية لشركة Bitget غراسي تشين على أننا لا نتجه نحو صراع بسيط أو تعاون نقي بين البنوك والعملات الرقمية. بدلاً من ذلك، ترى ذلك كعملية امتصاص واحتواء.
أشارت إلى أن العملات الرقمية المبكرة كانت بطبيعتها ضد البنوك، متجذرة في أفكار السايبر بانك، وعدم الثقة في السلطة المركزية، ومقاومة السياسة النقدية الورقية. ظهرت بيتكوين، على سبيل المثال، بعد أزمة البنوك في عام 2008 لسبب ما.
قال تشين أن الروح لا تزال قائمة، خاصة داخل مجتمعات التمويل اللامركزي، عملات الخصوصية، ومجتمعات بيتكوين المتعصبة.
أخبر تشين BeInCrypto أن "معظم رأس المال في العملات الرقمية الآن يتدفق عبر منصات مرتبطة بالبنوك، وأمناء الحفظ، والعملات المستقرة التي تخضع للتنظيم بشكل متزايد. المؤسسات لا تريد حربًا وجودية مع العملات الرقمية. يريدون ترويضها، وتغليفها، واستخراج الرسوم منها—تمامًا كما فعلوا مع صناديق الاستثمار المتداولة والمشتقات".
ما بعد العملات المستقرة: ما هو التالي للبنوك؟
يجدر بالذكر أن البنوك تدرك جيدًا المنافسة التي تواجهها من صناعة العملات الرقمية. من المحتمل أن يكون هذا هو السبب في أن البنوك الأمريكية الكبرى تستكشف مشاريع العملات المستقرة المحتملة، وليس فقط في الولايات المتحدة بل أيضًا في دول مثل كوريا الجنوبية.
تزداد هذه الجهود وسط تحول كبير في البيئة التنظيمية. بين رئيس مؤيد للعملات الرقمية ومشاريع قوانين مؤيدة للعملات الرقمية، يتم إعداد الساحة للنمو المحتمل، والبنوك لا ترغب في أن تتخلف عن الركب.
يتوقع دوري أيضًا أن البنوك ستذهب إلى أبعد من العملات المستقرة. أوضح أنهم يمكنهم توسيع عروضهم لتشمل الأوراق المالية المرمزة، ومنتجات الستاكينج التي تولد عوائد، وحلول الحفظ، وحتى إطلاق شبكات الطبقة الثانية (L2) الخاصة بهم المصممة للتطبيقات الحساسة للامتثال.
صرح أن "عرض القيمة واضح: المال القابل للبرمجة والأصول المرمزة يسمحان بتسوية أسرع، وإدارة الخزانة في الوقت الفعلي، وتدفقات إيرادات جديدة من رسوم المنسق أو خدمات الضمان. بالتوازي، بدأت البنوك الأولى أيضًا في استكشاف أسواق الائتمان الأصلية للعملات الرقمية، باستخدام الأصول الرقمية كضمان للإقراض ودمج البنية التحتية اللامركزية بطرق تحافظ على السيطرة التنظيمية".
أشار تشين إلى أن الخدمات الإضافية قد تشمل على الأرجح الستاكينج كمؤسسة، وصناديق المؤشرات للعملات الرقمية، والأصول الاصطناعية. أكدت أن تقديم المزيد من الخدمات الأصلية للعملات الرقمية ليس فقط منطقيًا بل ضروريًا استراتيجيًا للبنوك للحفاظ على الصلة وتأمين نماذج أعمالها في المستقبل.
كشف الرئيس التنفيذي لشركة Bitget لـ BeInCrypto أن "الخط الفاصل بين البنوك ومقدمي البنية التحتية للعملات الرقمية سيصبح غير واضح—خاصة مع نضوج التمويل المرمز. مستقبل البنوك لن يكون حول تقديم العملات الرقمية كمنتج بل بناء العملات الرقمية كطبقة من النظام المالي".
في غضون ذلك، أخبر أنتوني جورجيادس، المؤسس والشريك العام في Innovating Capital، BeInCrypto أن البنوك تتحرك بوضوح إلى ما هو أبعد من التعرض الأساسي وتبدأ في بناء مجموعة شاملة من الخدمات المتعلقة بالعملات الرقمية. وفقًا له،
قال أن "العديد من البنوك الآن تسعى لتقديم المزيد بكثير، من تخزين الأصول الرقمية بأمان إلى تمكين المدفوعات الرقمية والتحويلات الدولية الأسرع عبر البلوكشين. بعضهم يضيف خيارات استثمارية مثل صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية أو أدوات البحث للعملاء ذوي الثروات العالية. القليل منهم يختبرون أشياء مثل الإقراض المدعوم بالعملات الرقمية أو تقديم مكافآت الستاكينج. آخرون يبحثون في ترميز الأصول، وتحويل أشياء مثل العقارات أو الأوراق المالية إلى استثمارات رقمية".
أشار محلل MEXC Research إلى أن البنوك يمكن أن تتطور إلى مؤسسات مالية هجينة في المرحلة التالية. من المحتمل أن تقدم تداول العملات المشفرة المنظم، تسويات البلوكشين في الوقت الفعلي، وحفظ الأوراق المالية المرمزة.
صرح يونغ أن "السباق بدأ للبنوك لبناء جسور متوافقة وموثوقة بين TradFi والأنظمة البيئية الأصلية للعملات المشفرة".
هل البنوك مستعدة للمنافسة في سوق العملات الرقمية؟
قد تكون لدى البنوك الإرادة للبقاء في السوق المتغير، ولكن هل لديها البنية التحتية؟ حسنًا، ليس حقًا.
أفاد مدير المعلومات في Sygnum لـ BeInCrypto أن "البنوك لن تتمكن من الاعتماد على نفس الأنظمة التي استخدمتها لعقود. العمل مع البلوكشين يعني التعامل مع المحافظ، العقود الذكية، والبيانات على السلسلة في الوقت الفعلي. هذا وحده يتطلب مجموعة مختلفة من الأدوات، وغالبًا، شركاء مختلفين".
أشار دوري إلى أن الامتثال يمثل تحديًا رئيسيًا آخر. كل شيء من KYC إلى إدارة المفاتيح الخاصة يحتاج إلى إعادة التفكير من منظور تنظيمي. لاحظ أنه ليس من السهل إدخال العملات المشفرة في منتج قديم. إنه يغير كيفية تحرك القيمة وكيف يجب هيكلة الضوابط.
شارك دوري أن "أكبر تغيير هو العقلية. هذا ليس مجرد فئة أصول جديدة. إنه يأتي مع قواعد جديدة، سلوكيات جديدة، وإيقاع مختلف. المؤسسات التي ستنجح هي التي تبقى فضولية، تطرح الأسئلة الصحيحة، وتبني فرقًا تفهم كل من المخاطر والإمكانات".
ومع ذلك، أوضح أن التحدي الأكبر للبنوك هو جاهزية المعرفة المؤسسية، وليس التكنولوجيا. تشكل الأنظمة القديمة، المعايير العالية للامتثال، والحاجة إلى سكك مالية لامركزية على مدار الساعة تحديات. الشركاء الموثوقون، الوضوح التنظيمي، والبنية التحتية المألوفة هي المفتاح لتجاوز هذه التحديات.
علاوة على ذلك، لفت جورجيادس الانتباه إلى أهمية الامتثال التنظيمي عبر المناطق المختلفة.
نقل أنه "يجب عليهم التأكد من أنهم متماشون مع اللوائح في كل سوق يعملون فيه - خاصة حول مكافحة غسيل الأموال، هوية العملاء، وقواعد الأصول الرقمية. ثم يأتي الجانب التقني: سيحتاجون إلى أنظمة آمنة يمكنها التعامل مع حفظ العملات المشفرة والتحويلات السريعة والموثوقة. من المهم أيضًا جلب أشخاص يفهمون العملات المشفرة حقًا وتدريب الفرق الحالية على كيفية عمل هذه الخدمات. الشفافية مع العملاء حول المخاطر والفرص هي المفتاح".
أضاف تشين أن البنوك ستحتاج إلى فهم واضح لـ MiCA في الاتحاد الأوروبي، VARA في الإمارات العربية المتحدة، وإرشادات SFC في هونغ كونغ. يجب أن يكونوا قادرين أيضًا على تقسيم العمليات حسب المنطقة والنطاق التنظيمي. الامتثال لقاعدة السفر، KYC، مكافحة غسيل الأموال، ومتطلبات مكافحة تمويل الإرهاب للتحويلات المشفرة ضروري أيضًا.
لاحظت أن "الأهم من ذلك، سيحتاجون إلى زيادة الاستثمار في البنية التحتية الجديدة مثل حلول الحفظ المؤسسية، والوصول إلى عقد البلوكشين، وواجهات برمجة التطبيقات القابلة للتوسع لدعم التوكنات. التحدي الأكبر سيكون البنية التحتية القديمة وديون التكنولوجيا. لم يتم تصميم معظم أنظمة البنوك الأساسية للتعامل مع التسوية في الوقت الفعلي، أو المعاملات على السلسلة، أو الأرصدة المرمزة. تعديلها مكلف، وبطيء، ومحفوف بالمخاطر".
تحدثت تشين أيضًا عن مفهوم "الشلل الاستراتيجي"، وهو تحدٍ شائع للمؤسسات المالية التقليدية عند محاولة تبني الابتكارات الجديدة.
بدون دعم من المستويات العليا في المنظمة، تميل الابتكارات إلى التوقف، وتبقى المشاريع في مرحلة "الاستكشاف" دون ميزانيات كافية، أو تفويضات، أو إلحاح للتقدم.
ساهم يونغ قائلاً: "يجب أن تكتسب الفرق الداخلية للبنك خبرة عميقة في مجال البلوكشين، مما يعني فتح أبوابهم للمواهب في مجال العملات الرقمية لدعم وحدات العملات الرقمية المتخصصة. وأخيرًا، أحد أكبر التحديات للبنوك هو أن تكون استراتيجية في الشراكات مع بورصات العملات الرقمية، ومزودي المحافظ، وشركات الامتثال".
البنوك التقليدية مقابل الشركات الأصلية للعملات المشفرة: عصر تنافسي جديد
مع دخول المزيد من البنوك إلى هذا المجال، من الواضح أنها ستستحوذ على جزء من السوق. يبقى مقدار ذلك غير معروف في الوقت الحالي.
ومع ذلك، هناك شيء واحد مؤكد: وجودهم سيزيد من المنافسة. كما اتفق الخبراء على أن هذا التحول سيرفع المعايير.
أعرب مؤسس Innovating Capital، جيورجياديس، لـ BeInCrypto أن "الأمور ستتغير قليلاً. تجلب البنوك الكبيرة الحجم، والثقة، وعلاقات العملاء العميقة، مما يعني أنها ستجذب على الأرجح المستخدمين الذين لم يشعروا بالراحة مع العملات الرقمية حتى الآن. ومع ذلك، بينما قد يبدو الأمر كأخبار سيئة للشركات الأصلية في مجال العملات الرقمية، فإن العديد من البنوك ستحتاج إلى المساعدة في البنية التحتية، والامتثال، والتكنولوجيا، لذا فإن هذه الشركات الرقمية في وضع جيد لتقديم الحلول اللازمة".
أوضحت تشين أن البنوك تجلب الحجم، والوضوح التنظيمي، والوصول إلى أسواق رأس المال في الأصول المرمزة والعملات المستقرة، مما سيضغط على هوامش مصدري التكنولوجيا المالية ومنصات RWA.
ومع ذلك، تعتقد أن الشركات الأصلية في مجال العملات الرقمية لا تزال تتمتع باليد العليا في التمويل اللامركزي المفتوح، وتطوير البروتوكولات، ودمج Web3.
صرحت أن "هذا هو المكان الذي يجب أن يحدث فيه التمايز - من خلال الابتكار، وحوكمة المجتمع، وبناء أدوات مالية قابلة للبرمجة لا يمكن للبنوك تكرارها".
أكد دوري أيضًا على شعور مشابه. أوضح أن:
"لا يزال هناك ميزة أساسية تحتفظ بها الشركات الأصلية في مجال العملات الرقمية: السرعة، والثقافة، والقدرة على تقديم منتجات تركز على المستخدم بسرعة. من المحتمل أن نرى انقسامًا. ستتعاون بعض الشركات الرقمية مع البنوك أو تصبح منظمة بنفسها، بينما يضاعف الآخرون جهودهم في الابتكار المفتوح وغير المقيد".
أبرز التنفيذي أن هذا في النهاية مفيد. لقد ازدهرت العملات الرقمية دائمًا من خلال المنافسة والتحسين المستمر. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى هذا المجال، سيتقدم السوق، لكن المبتكرين الذين يظلون مركزين على تجربة المستخدم والتكنولوجيا سيحافظون على قيادتهم.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
